Категория Архивы: Книги

Книга отзывов о Unreal рода. Здесь, Я обсудить книги, которые я прочитал, и поделиться своими впечатлениями с читателями. Я читал в основном научно-популярные или классику. И когда я говорю читать книги, Я имею в виду слушать их в аудиокниги (всегда без сокращений) форма. Аудиокниги имеют возможность сделать свой коммутируют или тренажерный зал тренировки то, что вы с нетерпением ждать, вместо страха. Когда отзывы, они представляют собой недостаток, хотя, что они не могут быть отнесены к. Таким образом цитаты из них становятся перефразируя, Имена получить ошибками и т.д.. Пожалуйста, простите такие недостатки…

Обратите внимание, что это не настоящие отзывы. Большинство из этих книг настолько хорошо известны, что они действительно вне обзоров. Так что мои Unreal отзывы больше похожи моих впечатлений и мыслей, часто содержащие спойлеры.

2001: Космическая одиссея

2001: Космическая одиссея является одним из знаковых фильмов в том, что цифры во всех списках обязательно посмотреть и лучшие фильмы. Я смотрел его в 1981 потому что мой друг рекомендовал его . Оказалось, что этот друг тянул быстрый на меня, и я был единственным человеком в целом кинотеатре. Так что я сидел в одиночестве в центре зала, чтобы наслаждаться кино. Я едва мог следовать разговорного английского, то, особенно когда говорил с не-индийским акцентом. (Или, Я должен сказать, когда говорил без индийский акцент). Отсутствие английского языка не имеет значения, в начальной части фильма, конечно. Но потом меня постепенно и полностью сбит с толку танцующих цветов и прочее.

Продолжить чтение

Ваш Священный Жизнь

Я думал, что я сделал с этим атеизм серии. Однако, Я наткнулся на этот отрывок из книги Уэйна красильщиков в, Ваш Священный Жизнь. Мой друг, что подорвали его как своего рода предостережение для тех из нас, кто не верит.

Продолжить чтение

Куда двигаться Здесь?

Мы начали этот длинный ряд с шагом для моей книги, Принципы количественного развития. Эта серия, и связаны книга, является расширенной версией из нетехнических вступительных главах книги — какие вещи, которые мы должны иметь в виду при проектировании торговой платформы? Почему это важно знать общую картину финансов и банковской деятельности? Надеюсь, эти сообщения дали вам вкус его здесь. Если вы сохраните копию серии удобной, Вы можете купить и скачать красиво сделанные книга версия.

Further steps

Мы пошли через структуры банка с экзотической и структурированной торговой точки. Мы говорили о различных офисов (Front Office, Средний офис и офис Назад) и указал на возможности карьерного роста для количественных профессионалов в рамках. Организационная структура банка является аппарат, который обрабатывает динамический жизненный цикл сделок.

Если структура банка сродни пространственной организации, жизненный цикл торговли является изменение во времени; их отношение, как, что из рельсов и поездов. Мы провели довольно много времени на потоке торгов между фронт-офиса и офисных команд средних, как торги получить утвержден, обрабатываются, мониторинг, поселились и удалось. Каждая из этих команд имеет свои собственные перспективы или работы парадигму, которая помогает им выполнять свои задачи эффективно.

Торговля Перспективы был последним крупным темы мы коснулись. Как мы видели, эти перспективы основаны на пути различные команды банка выполнять свои задачи. Они формируют фон жаргона, и важны, если мы хотим разработать общую картину понимания того, как банк работает. Самые немногие, особенно на младших уровнях, презирать большую картину. Они думают о нем как отвлечение от их реальной работе жениться стохастического исчисления к C . Но для трейдера, лучшая модель в мире ничего не стоит, если она не может быть развернут. Когда мы меняем наш узкий, хотя эффективны, сосредоточиться на работе под рукой к пониманию нашей роли и значения в организации, мы увидим возможные точки отказа систем и процессов, а также возможностей, чтобы сделать разницу. Мы тогда будет лучше всех подходит на свою карьеру в полную силу.

Другие торговые перспективы

В предыдущих постах, мы видели, как различные команды просмотреть торговую деятельность в своей работе парадигмы. Перспектива, что является наиболее распространенным в банке по-прежнему торгово-ориентированных. С этой точки зрения, сделок образуют первичные объекты, и именно поэтому все обычные торговые системы отслеживать их. Положите кучу профессий вместе, Вы получаете портфель. Положите несколько портфелей вместе, у вас есть книга. Весь Global Markets является лишь коллекция книг. Эта парадигма хорошо зарекомендовал себя и, вероятно, лучший компромисс между различными возможными видами. Торгово-ориентированных перспектива, Однако, только компромисс. Деятельность в торговом зале можно рассматривать с разных точек зрения. Каждая перспектива имеет свою роль в том, как Банк работ.

Other perspectives

С точки зрения трейдеров, торговая активность выглядит актив класса Centric. Обычно связаны с конкретным торговыми операциями на основе классов активов, их любимый вид пронизывает моделей и продуктов. Для трейдеров, все продукты и модели являются лишь инструментами для получения прибыли.

ИТ-отдел рассматривает торговую мир с совершенно другой точки зрения. Они это вид системы ориентированных, где тот же самый продукт, используя ту же модель, появляющийся в двух различных систем в основном две совершенно разные звери. Это мнение не особо ценится трейдеров, или сколько разработчики.

Одна из точек зрения, что весь банк оценивает является вид на высшее руководство, который узко сосредоточены в нижней строке. Большие боссы могут расставить приоритеты вещи (будь то продукты, классы активов или системы) с точки зрения денег они приносят акционерам. Модели и сделок, как правило, не видно их вид сверху — если не, конечно, изгоев трейдеров теряют много денег на конкретного продукта или с помощью той или иной модели.

Когда торговля достигает управления рыночным риском, есть тонкое изменение в перспективе от зрения торгово-уровня в портфолио или уровня книга. Хотя математически тривиальны (ведь, разница лишь вопрос агрегации), это изменение имеет значение при проектировании системы. Торговая платформа должна поддерживать надежную иерархическую структуру портфеля, чтобы различные перетасовки и нарезки по мере необходимости в более поздних этапах торгового жизненного цикла могут быть обработаны с естественным легкостью.

Когда дело доходит до финансов и их представления о МВЗ, торговля в значительной степени из системы бронирования. Еще, им удается торговые площадки и активов классы МВЗ. Любая торговая платформа мы дизайн должен предоставить адекватные крючки в системе, которая отвечает их конкретным требованиям, а. Тесно связана с этой точки зрения является перспективным людских ресурсов, кто решит стимулы, основанные на производительности, выраженного в нижней линии на центр затрат или уровня команды.

Средний Офис

Перспектива на работу в команде мидл-офиса является интересным. Их работа парадигма, что очередей, работающих в первом заезда, Режим первым вышел. Как показано на рисунке ниже, они думают о торгах как часть валидации и верификации очередей. Когда новая торговая получает предупреждение, он получает толкнул в очереди проверки от одного конца. Сотрудники Ближний Офис атакует очередь с другого конца, принимая или отвергая каждую запись. Те, считаются хорошо попасть в второй очереди проверки. Плохие возвращаются в торговые столы для модификаций в торговых записей или возможных отмен.

Middle Office perspective

Аналогичный парадигма используется в борьбе с рынка таких операций, как ставки крепежных, генерации денежного потока и т.д.. Рыночные операции имеют свои собственные очереди двухступенчатые. Обратите внимание, что весь поток должен быть облегчен, торговой платформой, которые должны иметь возможность оказывать различные виды. Она представляет вид на основе очередей данных к средней сотрудников офиса, и представление отчета на основе в команду управления рыночным риском, например, или вид торговли, ориентированных на большинство других команд. Важно каждой команды, чтобы иметь основное схватывание и здоровое уважение к рабочей парадигмы другой, так что они могут эффективно общаться друг с другом. Это никуда не годится игнорируя торговые перспективы остальной части банка. Ведь, такие торговые перспективы развивались естественно из многих и многих лет проб и ошибок.

О Developers

В отличие от квантов, количественные разработчики больше продукта, ориентированных на. Их работа заключается, чтобы взять модели ценообразования (выход кванта усилий) и сделать их развертыванию и доступным для трейдеров, специалистов по продажам и средние и бэк-офисов. Их основная единица работы является продуктом, потому что при изменении разрешения продукт, независимо от того, использует ли он новый или существующий модель ценообразования, они должны интегрировать его в систему. Даже если это всего лишь вариант продукта, они должны реализовать всю инфраструктуру и заботиться о процессах утверждения своей последующей обработки. По этой причине, работа парадигма, которая делает самые чувства к количественному разработчика является продукт-ориентированных.

Quant developer perspective

По сравнению с квантов, количественные разработчики ближе к изо дня в день мероприятия на Front Office и мидл-офиса. Они просмотра сделок (определены уникальных идентификаторов) как инстанциаций продуктов. После того, как заказали, они в конечном итоге в базе данных торговой площадке в качестве отдельных объектов с атрибутами, определенными в торговых входов. Кроме того, чтобы торговать вход, они используют рыночные данные каналы, чтобы цена продукта в виде торговли. Торговая платформа поставляется с интерфейсом ценообразования, которая сочетает в себе информационные торговля и рыночные данные. Он также работает в то, что они называют пакетный режим — регулярно в данный момент времени дня, чтобы вычислить цены и чувствительности все руки. Так как это является торговая платформа, которая выполняет пакетное задание, количественные разработчики могут позаботиться о соответствующих ресурсов, как сетка вычислительных платформ, потока рыночных данных, Оптовый продавец Базы данных и т.д.. В этом отношении, их продукт-ориентированных перспектива может получить рассеянный в поле зрения торгово-ориентированных.

Как

Если вы квант, вы математик с ученой степенью в математике или физике. Ваша работа основывается на обоих академических исследований и профессиональной, рецензируемых изданий. Вы берете свои входы от них, применять свой собственный грозный интеллект придумать стохастической модели ценообразования, что вы думаете будет работать исключительно хорошо для класса продуктов. Вы также понадобятся сведения о продуктах. Ваш выход, конечно, Модель ценообразования свои собственные, или внедрение модели оценки от литературы. Это ваша основная единица работы.

Quant perspective

Для того, чтобы воспользоваться этой ценовой модели, она будет иметь быть подтверждено. Тогда набор продуктов с использованием модели оценки будут определены и представлены на утверждение. После утверждения, с помощью торговых входах и рыночных данных, каждого из продуктов могут быть оценены и заказали в торговой платформе. Но такая деятельность вне сферы интересов и влияния кванта. Для них, как продукт обрабатывается в торговле довольно неуместными и тривиально. Это просто вопрос с указанием торговых и рыночных параметров для модели ценообразования. Даже, как различные продукты получены является механическое, и все “реальный” работа выполняется в модели ценообразования.

Эта перспектива, хотя точной и функциональной для кванта, довольно далеко от точки зрения остальной части банка, поэтому кванты иногда имеют сомнительную репутацию в отрыве от промышленности. Дело не столько, что они должны изменить свою точку зрения, но они должны понимать, что есть другие, не менее действительные перспективы, занимаемые другими подразделениями они взаимодействуют с, и приложить усилия, чтобы их знать.

Торговые перспективы

В последнем разделе этой записи серии на торговых точек зрения. На самом деле, наши предыдущие разделы по статической структуры банка и временной эволюции торговли были в подготовке к этой последней секции. В ближайшие пару сообщений, Мы увидим, как кванты, количественные разработчики и специалисты по средним офиса (а остальные) см сделок и торговую деятельность. Их взгляды важны и должны быть размещены в философии дизайна любой торговой платформы.

Где эти перспективы пришли и почему мы должны знать о них? Торговые перспективы основаны на рабочей парадигмы, характерные для каждой бизнес-единицы. Из какой аспект торговой деятельности группа фокусируется на, они развиваются парадигму, или ментальная модель, что работает лучше всего для них.

Для того чтобы понять, давайте посмотрим, как мы работаем с современным персональным компьютером. Парадигма мы представлены является одним из стол и шкаф для хранения документов. Поэтому у нас есть рабочий стол, папки и файлы. Они стали настолько естественно для нас сейчас, что мы не можем себе представить другой способ взаимодействия с компьютером вообще. Интернет, С другой стороны, построен на парадигме то, что витает над нами, Именно поэтому мы “вниз”-нагрузка вещи из него и “до”-нагрузка вещи в него. Но программисты и архитекторы, которые разрабатывают такие парадигмы часто работать с разными и менее известных парадигм, а; например у нас есть порты и разъемы и потоки и так далее.

Если мы не ценим работу парадигму, мы найдем жаргон, что происходит с ним таинственным и непонятным. Это особенно верно, если мы хотим работать над проектами, которые охватывают несколько подразделений с различными парадигмами.

Trade perspectives

Чтобы проиллюстрировать это далее на примере из нашей торговой мире, давайте посмотрим, как мы определяем торговля. В кванты действительно не заботятся о идентификационной номер торговой; для них, это модель ценообразования, что является основной единицей, что они работают с. Количественный разработчик, С другой стороны, хотел идентификатор быть нечто уникальное в торговле. Структуризатор хотели бы иметь один, идентифицирующую маркировку для торговли с возможными суб идентификаторов для отдельных суб торгов, которые составляют структуру. В то время как это требование достаточно легко реализовать, Архитектура программного обеспечения также имеет для удовлетворения торговать отмены и внесения поправок требования от Front Office и мидл-офиса. Что происходит, когда структура изменяется или отменяется? Как мы находим и дело withall связанные сделок? Эта проблема будет неизбежно заканчивается требуя ссылку ID в базе данных. РЕКЛАМА число поправок, касающихся живой сделки создать проблему для документации и оперативного персонала, а, которые могут потребовать другой непреложный внешний ссылочный номер, прикрепленный каждую сделку. Аудит потребует целостность и нестираемости на все, требовательным базы данных запись дублирование. Как мы можем видеть,, перспективы и рабочие парадигмы каждой бизнес-единицы Перевести на зачастую противоречивые требования к разработке программ на фундаментальном уровне. Именно по этой причине, что мы будем принимать внимательно посмотреть на торговых точек зрения в следующих сообщений этой серии.

Основная — Жизнь торговли

С этим мы пришли к концу нашего обсуждения торговли жизненного цикла. Мы говорили о предварительно торговых мероприятиях, таких как кванта работы по ценовой модели, и его проверки независимой группой. В пересчете на-торговли, у нас есть продажи и кредит проверить деятельность. После того, как торговля инициируется, он проходит через начальную работу по утверждению Ближнем бюро, с последующим обычной обработки большого числа команд, таких как управление рисками рынка за пределы мониторинга и отчетности, Надзора за продукцией проверок оценки и расчетов резервных, и торговые столы для хеджирования изменения баланса и управления рисками. Во время завершения фазы жизни профессии, это бэк-офиса команды, которые активны в населенных пунктах и ​​отчетности.

Trade lifecycle summary

Как мы видели, большинство мероприятий, особенно во время начала и до прекращения торговли, Торговая платформа играет решающую роль в посредничестве процессы и транспортировки торговлю от одного подразделения к другому. Но эти различные бизнес-единицы работают со своими укоренившимися работы парадигм, и их взгляд на то, торговли или что их работа связана могут радикально отличаться друг от друга. Поскольку торговые сокращений платформы на нескольких команд, он должен угодить этих различных точек зрения, что в последнем разделе этой серии, начиная следующий пост.

Прекращение

Последнее жизненным циклом событием торговли, конечно, его прекращение. Это может быть вызвано по разным причинам. Независимо от причины могут быть, когда торговля прекращается, он вызывает для расчетов и документации архивных Бюро Назад. Кроме того, это может вызвать обнародования (в агрегированной форме) по финансам, и корректировки стимулирования по кадрам.

Частыми причинами прекращения торговли и рабочего процесса это вызывает изображены на рисунке ниже.

Trade termination

  • РЕКЛАМА погашения: Когда торговля или вариант достигает зрелости, он получает прекращается, который является наиболее гладко режим торговли прекращения.
  • Вариант упражнения: Если банк или его контрагент осуществляет опцион, он получает прекращается. Упражнения могут происходить в любое время в течение срока службы торговли, или только в определенные даты, в зависимости от описания termsheet продукта, участвующих.
  • Барьер Нарушения: Варианты Барьерные (или стук-в и нокаут варианты) может нарушить заранее определенные барьеры и может получить прекращается генерации поселений или новые профессии.
  • Целевые Триггеры: Инструменты, которые накапливаются к цели (таких как начислений дальности или форвардов цель выкупа) может получить прекращается, когда цель будет достигнута.
  • РЕКЛАМА Новация: Новация является специальный процесс, при котором изменения торговля контрагентов. В силу, Оригинальный контрагент продает торговлю или опцию к другому. Когда новация происходит, Оригинальный торговля прекращается, и новый начинать с особыми характеристиками.