Validation and Processing

The safer, easier way to pay online. This series ("Life of a Trade") and the last ("How Does a Bank Work?") are available as a beautifully designed printable eBook compatible with mobile devices. You can get it online for $5.49 for immediate download.
Available as an eBook.

Buy it now!

Once a trade is booked into the trading platform database, it triggers a whole chorus of validation and daily processing. Quá trình xác nhận là một bước nhảy giữa các bàn giao dịch trong Front Office và các đơn vị kiểm soát trong Middle Office,,en,Tất cả được trung gian bởi nền tảng giao dịch,,en,Các nhà giao dịch có thể chèn một giao dịch trên cơ sở thử nghiệm,,en,Một khi họ tin chắc rằng đó là một giao dịch khả thi,,en,họ đẩy nó đến trạng thái xác nhận,,en,đơn vị kiểm soát kho bạc sẽ được chọn,,en,Nếu các thương nhân quyết định loại bỏ giao dịch,,en,giao dịch kết thúc trong đống rác,,en,nhưng không bao giờ xóa vĩnh viễn,,en,Bộ điều khiển thường hoạt động trong bốn mắt,,en,chế độ xác nhận kép,,en,Họ xác minh đầu vào thương mại,,en,và các giới hạn kiểm soát, chẳng hạn như số lượng giao dịch được phép cho một sản phẩm cụ thể,,en,Nếu giao dịch vượt qua bài kiểm tra của họ,,en,họ đặt trạng thái của nó thành trạng thái được xác thực,,en,cái nào kích hoạt cấp độ kiểm tra thứ hai,,en,Nếu giao dịch thất bại một trong hai cấp,,en, all mediated by the trading platform. The traders may insert a trade on an experimental basis. Once they are convinced that it is a viable trade, they push it to a confirmed state, which will be picked up by the treasury control unit. If the traders decide to discard the trade, the trade ends up in the trash pile (but never deleted permanently). The control unit typically works in a four-eye, double validation mode. They verify the trade inputs, and control limits such as the number of trades allowed for a particular product. If the trade passes their tests, they set its status to a validated state, which triggers a second level of checking. If the trade fails either level, họ bị đẩy lùi vào trạng thái cho phép các nhà giao dịch sửa đổi hoặc loại bỏ nó,,en,Xác nhận thương mại,,en,Khi giao dịch được xác thực đầy đủ,,en,phần xử lý bắt đầu,,en,Nó liên quan đến nhiều đội và nhiều quan điểm,,en,bắt đầu từ cách xác định giao dịch đến đơn vị thông tin cơ bản cần xác định,,en,Chế biến hàng ngày,,en,Như thể hiện trong hình trên,,en,xử lý thường xuyên diễn ra trong các đơn vị kinh doanh khác nhau,,en,Bàn giao dịch giám sát các giao dịch để phòng ngừa rủi ro và tái cân bằng,,en,theo dõi lãi lỗ,,en,P / L,,en,và ở trong giới hạn rủi ro,,en,Các thương nhân cao cấp có được thông tin chưng cất từ ​​những người cơ sở thông qua quá trình xử lý thường xuyên này và có hành động thích hợp,,en,Văn phòng trung gian đóng một vai trò quan trọng trong quy trình thường xuyên,,en,Họ giám sát mục tiêu và vi phạm rào cản,,en,cố định tỷ lệ và bài tập tùy chọn,,en.

Trade validation

Once the trade is fully validated, the processing part begins. It involves multiple teams and multiple perspectives, starting from how a trade should be identified to what the basic information unit that should be identified.

Daily Processing

As shown in the figure above, regular processing takes place in various business units.

  • Trading Desks monitor trades for hedging and rebalancing, monitoring profit and loss (P/L), and staying within the risk limits. The senior traders get distilled information from the junior ones through this regular processing and take appropriate actions.
  • Middle Office plays a crucial role in regular process. They monitor target and barrier breaches, rate fixings and option exercises, tạo ra dòng tiền,,en,và sinh ra các giao dịch tiền mặt khác,,en,Họ tạo ra,,en,với sự giúp đỡ của nền tảng giao dịch,,en,kích hoạt kế toán thích hợp để Back Office hành động,,en,để thực hiện các khu định cư,,en,xác nhận giao dịch,,en,tài liệu lưu trữ vv,,en,Kiểm soát sản phẩm là một đơn vị kinh doanh khác được nhúng trong văn phòng trung gian, chủ động theo dõi P / L hàng ngày,,en,với mục đích giải thích các chuyển động của họ dựa trên sự nhạy cảm và chuyển động của thị trường,,en,cung cấp một tính toán độc lập về lợi nhuận của hoạt động giao dịch,,en,Tính toán dự trữ của họ cung cấp cho các bộ phận tài chính và nhân sự và ảnh hưởng đến các ưu đãi và bồi thường của thương nhân,,en,Quản lý rủi ro thị trường cũng có một nhóm nhân viên làm việc để thực hiện giám sát hàng ngày về giới hạn giao dịch,,en,chẳng hạn như khái niệm,,en,tương đương đồng bằng, vv,,en, and spawning other cash trades. They generate (with the help of the trading platform) appropriate accounting triggers for Back Office to act on, in order to perform settlements, trade confirmation, documentation archival etc.
  • Product Control is another business unit embedded within the middle office that actively monitor the P/L on a daily basis, with a view to explaining their movements based on the sensitivities and market movements, providing an independent computation of the profitability of the trading activity. Their computations of reserves feed into the finance and human resources departments and affect trader incentives and compensation.
  • Market Risk Management also has hordes of staff employed to perform daily monitoring of trading limits (such as notionals, delta-equivalents etc.) cũng như tính toán VaR,,en,Thử nghiệm VaR căng thẳng,,en,Ở hầu hết các ngân hàng,,en,họ cũng xử lý báo cáo tuân thủ cho các cơ quan quản lý và cung cấp thông tin tình báo ngắn gọn và có thể hành động cho quản lý cấp trên, người quyết định chiến lược giao dịch,,en,Như chúng ta sẽ sớm thấy,,en,trọng tâm khác nhau và cụ thể của mỗi đơn vị kinh doanh đòi hỏi một phép chiếu duy nhất,,en,mà chúng ta sẽ gọi là một viễn cảnh,,en,thông tin giao dịch từ sàn giao dịch,,en,Yêu cầu này là một trong những điều khiến cho việc thiết kế và thực hiện nó trở nên khó khăn,,en,Chủ nghĩa tư bản vs,,en,Tập đoàn,,en,Trong một cuộc trò chuyện gần đây với anh ấy,,en,khách hàng này của tôi đã sử dụng từ này,,en,nhà luyện tập,,en,để mô tả đất nước của mình,,en,Mỹ của A,,en,Ông nói hai mươi năm trước,,en,họ là một nước tư bản,,en,không phải là một người hành xác,,en,đây là một loại khác biệt tốt mà tôi yêu thích nói về,,en, Stress VaR tests. In most banks, they also handle compliance reporting to regulatory authorities and provide concise and actionable intelligence to the upper management who decide the trading strategies.

As we shall soon see, the different and specific focus of each business unit demands a unique projection (which we will call a perspective) of the trading information from the trading platform. This requirement is one of the things that make its design and implementation so challenging.

Comments