Risk – Wiley FinCAD Webinar

Bu mesaj benim yanıtların düzenlenmiş versiyonu olan Bir Anket Wiley-Maliye ve FinCAD tarafından düzenlenen panel tartışma. serbestçe kullanılabilir Webcast sonrası bağlantılı, ve diğer katılımcıların yanıtları içeriyor — Paul Wilmott ve Espen Huag. Bu yazının bir genişletilmiş sürümü, Wilmott Dergisi'nde bir makale olarak görünebilir.

Risk nedir?

Normal konuşma kelime Riskini kullandığınızda, negatif bir çağrışım vardır — Bir araba tarafından kazaya riski, Örneğin; ama bir piyango kazanma değil, risk. Finans, Risk pozitif ve negatif hem. Zamanlarda, Eğer başka bir pozlama dengelemek için risk belirli bir tür maruz istiyorum; zamanlarda, Belirli bir risk ile ilişkili getiri arıyor. Risk, Bu bağlamda, olasılık matematiksel kavram hemen hemen aynıdır.

Ama bile finans, her zaman negatif bir risk bir tür var — o Operasyonel Risk olduğunu. Benim profesyonel ilgi şu anda ticaret ve hesaplamalı platformları ile ilgili operasyonel riskin en aza indirilmesi olduğunu.

Eğer Risk ölçmek nasıl?

Ölçme riski sonuçta bir şey bir fonksiyonu olarak bir zarar olasılığını tahmin aşağı kaynar — kayıp ve zaman tipik yoğunluğu. Yani soran gibi — Yarın bir milyon dolar ya da iki milyon dolar kaybetme olasılığı ya da ertesi gün neler var?

Biz risklerini ölçmek sorusu bu olasılık fonksiyonu anlamaya olup olmadığını soran bir başka yoludur. Bazı durumlarda, biz can inanıyoruz — Piyasa Risk, Örneğin, Bu fonksiyon için çok iyi modelleri var. Kredi Riski farklı bir hikaye — Biz düşündük, ancak biz bunu ölçmek olabilir, Biz zor yoldan öğrendim biz muhtemelen olamazdı.

Soru ne kadar etkili ölçüsüdür, olduğunu, Bana göre, Kendimizi soran gibi, “Biz olasılık numarası ile ne yapmalıyım?” Ben bir fantezi hesaplama yapmak ve var olduğunu söylersem 27.3% Bir milyon yarın kaybetme olasılığı, Eğer bilgi bu parça ne yapmalıyım? Olasılık sadece bir istatistik anlamda makul bir anlamı vardır, Yüksek frekanslı olaylar veya büyük toplulukları içinde. Risk olaylar, neredeyse tanım gereği, Düşük frekanslı olaylar ve bir olasılık sayısı sadece pratik kullanımı sınırlı olabilir. Ama fiyatlandırma aracı olarak, Doğru olasılık harika, özellikle derin piyasa likiditesi size fiyat aletleri.

Risk Yönetiminde İnovasyon.

Risk Yenilik iki tatlar geliyor — bir risk alma tarafında, hangi fiyatlandırma olduğunu, depolama riski ve benzeri. Bu cephede, biz de bunu, ya da en azından biz de bunu yaptığını düşünüyorum, ve fiyatlandırma ve modelleme yenilik aktif. Bunun flip tarafı, elbette, risk yönetimi. Burada, Ben yenilik felaket olayların arkasında aslında kalıyor düşünüyorum. Biz mali kriz var kez, Örneğin, Biz otopsiyi yapmak, neyin yanlış gittiğini anlamaya ve güvenlik korumaları uygulamaya çalışın. Ama ertesi yetmezliği, elbette, diğer bazı gelen gidiyor, bütünüyle, Beklenmedik açısı.

Bir bankada Risk Yönetimi rolü nedir?

Risk alma ve risk yönetimi, bir bankanın gün-gün iş iki yönü vardır. Bu iki yönü birbiriyle çatışma içinde görünüyor, ancak çatışma rastlantı değildir. Bu ince ayar ile bir bankanın risk iştahı uygulayan bu çatışmayı olduğunu. Bu istediğiniz gibi tweaked olabilir dinamik bir denge gibi.

Satıcılarının rolü nedir?

Benim durumumda, satıcıları süreçleri ziyade risk yönetimi yöntemlerini etkilediği gibi görünüyor, ve aslında modelleme. Bir vended sistem, bununla birlikte özelleştirilebilir olabilir, iş akışı hakkında kendi varsayımları ile birlikte geliyor, yaşam döngüsü yönetimi vb. sistemin etrafında inşa süreçleri bu varsayımlar uyum zorunda kalacak. Bu kötü bir şey değil. En az, popüler vended sistem risk yönetimi uygulamalarını standardize hizmet.

Yorumlar