Риск – Wiley FinCAD Вебинар

Это сообщение является отредактированной версией моих ответов в Вебинар Панель-дискуссия, организованная Wiley-финансов и FinCAD. В свободном доступе трансляция связана в должность, и содержит ответы от других участников — Павел Wilmott и Эспен Huag. Расширенный вариант этой должности может позже появляются в виде статьи в Wilmott Magazine.

Что такое риск?

Когда мы используем слово риск в обычном разговоре, это имеет негативный оттенок — риск получить удар по машине, например; но не риск выиграв лотерею. В финансах, риск и положительные и отрицательные. Временами, Вы хотите, чтобы воздействие определенного вида риска в противовес некоторые другие экспозиции; порой, Вы ищете возвращается, связанных с определенным риском. Риск, В этом контексте, практически идентична математическом понятии вероятности.

Но даже в области финансов, у вас есть один вид риска, который всегда отрицателен — это Операционный риск. Мой профессиональный интерес сейчас находится в минимизации операционного риска, связанного с торговых и вычислительных платформ.

Как вы оцениваете риск?

Измерение риска в конечном счете, сводится к оценке вероятности потери в зависимости от то — Обычно интенсивность потерь и времени. Так что это как спрашивать — Что вероятность потери миллион долларов или два миллиона долларов завтра или послезавтра?

Вопрос, можно ли измерить риск еще один способ просить, можем ли мы выяснить эту функцию вероятности. В некоторых случаях, мы считаем, мы можем — в рыночном риске, например, у нас есть очень хорошие модели для этой функции. Кредитный риск является другая история — хотя мы думали, что мы могли бы измерить его, мы научились на горьком опыте, что мы, вероятно, не мог.

Вопрос, насколько эффективно данная мера, является, на мой взгляд, как спрашивать себя, “Что нам делать с рядом вероятностей?” Если я делаю фантазии расчет и сказать вам, что у вас есть 27.3% вероятность потери одного миллиона завтра, что вы будете делать с этой части информации? Вероятность есть разумный смысл только статистический смысл, в высокочастотных событий или больших ансамблей. События риска, почти по определению, являются низкочастотные события и ряд вероятность может быть только ограниченное практическое применение. Но как инструмент ценообразования, точным велика вероятность, Особенно, когда вы цен инструменты с глубокой ликвидности рынка.

Инновации в области управления рисками.

Инновации в опасности поставляется в двух вариантах — один находится на принятие риска стороне, , который находится в ценообразовании, Риск складирование и т.д.. На этом фронте, мы делаем это хорошо, или, по крайней мере, мы думаем, что мы делаем это хорошо, и инновации в области ценообразования и моделирования активен. Оборотной стороной этого является, конечно, Управление рисками. Здесь, Я думаю, что инновации отстает на самом деле за катастрофических событий. После того, как у нас есть финансовый кризис, например, мы делаем посмертно, выяснить, что пошло не так, и попытаться осуществить защитные устройства. Но на следующий провал, конечно, собирается приехать из другой, полностью, неожиданной стороны.

Какова роль управления рисками в банке?

Принятие риска и управление рисками являются два аспекта изо дня в день бизнеса банка. Эти два аспекта, кажется в противоречие друг с другом, но конфликт не случайно. Именно через тонкую настройку этого конфликта, что банк реализует свою склонность к риску. Это как динамического равновесия, что может быть изменен по желанию.

Какова роль поставщиков?

По моему опыту, производители, кажется, влияют на процессы, а не методологии управления рисками, и в самом деле моделирования. Разносимую продавцами система, Однако настраиваемый может быть, поставляется с собственных предположений о рабочем процессе, Управление жизненным циклом и т.д.. Процессы, построенные вокруг системы придется адаптироваться к этим предположениям. Это не плохая вещь,. По крайней мере, популярные разносимую продавцами системы служат для стандартизации практики управления рисками.

Комментарии