Quant Culprits

Much has been said about the sins of the quants in their inability to model and price credit derivatives, especially Collateralized Debt Obligations (CDOs) and Mortgage Backed Securities (MBSs). In my opinion, it is not so much of a quant failure. After all, if you have the market data (especially default correlations) credit derivatives are not all that hard to price.

The failure was really in understanding how much credit and market risks were inter-related, cho rằng họ được quản lý độc lập bằng cách sử dụng các mô hình hoàn toàn khác nhau,,en,Tôi nghĩ rằng một cuộc đại tu được kêu gọi ở đây,,en,không chỉ trong,,en,mô hình hóa và định giá rủi ro tín dụng,,en,cũng trong các mô hình và thực tiễn được sử dụng trong việc quản lý chúng,,en,Cuối cùng,,en,chúng ta phải hiểu làm thế nào toàn bộ vòng đời của một giao dịch được quản lý,,en,và cách các đơn vị kinh doanh khác nhau trong một tổ chức tài chính tương tác với nhau mang một mục tiêu chung trong tâm trí,,en,Đó là niềm đam mê của tôi với,,en,bức tranh lớn,,en,điều đó truyền cảm hứng cho tôi để viết,,en,Nguyên tắc phát triển định lượng,,en,được xuất bản bởi Wiley Finance trong,,en,Trong khi các nhà quản lý rủi ro thị trường đang bị nướng vì thất bại tài chính mà chúng ta đang ở,,en,các kiểm soát viên tín dụng đang đi bộ xung quanh với cái nhìn tự mãn đó nói rằng,,en,Đã nói với bạn như vậy,,en. I think an overhauling is called for here, not merely in modeling and pricing credit risks, also in the paradigms and practices used in managing them.

Ultimately, we have to understand how the whole lifecycle of a trade is managed, and how various business units in a financial institution interact with each other bearing one common goal in mind. It is this fascination of mine with the “big picture” that inspired me to write The Principles of Quantitative Development, to be published by Wiley Finance in 2010.

Sections

Comments

One thought on “Quant Culprits

Comments are closed.