Mga Archive ng Tag: dami pananalapi

Saan Pumunta mula sa Narito?

Sinimulan namin ito mahaba serye na may pitch para sa aking mga libro, Mga Prinsipyo ng nabibilang na Development. Serye na ito, at ang nauugnay na eBook, ang isang pinalawak na bersyon ng mga di-teknikal na panimulang mga kabanata ng aklat — ano ang mga bagay na kailangan namin upang tandaan habang pagdidisenyo ng isang platform ng kalakalan? Bakit ito mahalaga na malaman ang malaking litrato ng pinansya at pagbabangko? Sana, mga post na ito nagbigay sa iyo ng panlasa ng ito dito. Kung nais mong magtago ng isang kopya ng serye madaling-gamiting, maaari kang bumili at i-download ang maganda ginawa eBook bersyon.

Further steps

Nagpunta kami sa pamamagitan ng mga istraktura ng bank mula sa pananaw ng kalakalan exotic at nakabalangkas na. Usapan natin ang tungkol sa iba't ibang mga opisina (Opisina Front, Gitnang Office at Bumalik Office) at itinuturo ang mga pagkakataon sa karera para sa mga propesyonal na nabibilang sa loob ng. Ang istraktura ng organisasyon ng bangko ay ang apparatus na maproseso ang mga dynamic na lifecycle ng trades.

Kung ang istraktura ng mga bangko ay Akın sa spatial organisasyon, ang lifecycle ng kalakalan ay ang buhay na ito lamang pagkakaiba-iba; ang kanilang kaugnayan ay tulad na ng rails at ang tren. Ginugol namin medyo ng kaunting oras sa daloy ng mga trades sa pagitan ng front office at mga koponan ng gitnang opisina, kung paano ang trades maaprubahan, naproseso, sinusubaybayan, nanirahan at mga pinamamahalaang. Ang bawat isa sa mga koponan ay may kanilang sariling pananaw o trabaho Huwaran na tumutulong sa mga ito isakatuparan ang kanilang mga gawain mahusay.

Trade mga pananaw ay ang huling pangunahing paksa namin hinawakan sa. Tulad ng nakita natin, mga pananaw ay batay sa mga paraan ng iba't ibang mga koponan ng bank isagawa ang kanilang mga gawain. Bumuo ng mga ito ang backdrop ng ng pananalita, at mahalaga kung hindi namin upang bumuo ng isang malaki-larawan unawa sa mga paraan ng mga gawa bangko. Karamihan sa ilang, lalo na sa mga antas ng junior, despise ang malaking litrato. Iniisip nila ng ito bilang isang distraction mula sa kanilang tunay na gawain ng marrying stochastic calculus sa C . Ngunit sa isang negosyante, ang pinakamahusay na modelo sa mundo ay worthless maliban kung maaari itong deploy. Kapag binago namin ang aming makipot, albeit epektibong, tumuon sa mga gawain sa kamay sa isang pag-unawa sa aming mga papel at halaga sa samahan, ay namin makita ang mga posibleng mga punto ng kabiguan ng mga system at mga proseso pati na rin ang pagkakataon upang gumawa ng isang pagkakaiba. Pagkatapos ay magiging mas mahusay na inilagay upang kunin ang aming karera sa buong potensyal nito namin.

Iba pang mga pananaw Trade

Sa nakaraang mga post, Nakita namin kung gaano iba't ibang mga koponan tingnan ang aktibidad ng kalakalan sa kanilang sariling gawain Huwaran. Ang pananaw na ito ay pinaka-karaniwan sa mga bangko ay pa rin ng trade-Centric. Sa view na ito, trades bumubuo sa pangunahing mga bagay, siyang dahilan kung bakit subaybayan ang mga ito sa lahat ng maginoo mga sistema ng kalakalan. Ilagay ang bungkos ng trades magkasama, kumuha ka ng isang portfolio. Maglagay ng ilang mga portfolio magkasama, mayroon kang isang aklat. Ang buong Global Mga Merkado ay tanging isang koleksyon ng mga aklat. Huwaran na ito ay nagtrabaho rin at malamang na ang pinakamahusay na kompromiso sa pagitan ng iba't ibang posibleng mga tanawin. Ang pananaw ng trade-Centric, gayunman, ay lamang ng isang kompromiso. Ang mga gawain ng mga palapag ng kalakalan ay maaaring matingnan mula sa iba't ibang mga anggulo. Ang bawat pananaw ay may papel nito sa kung paano gumagana ang bank.

Other perspectives

Mula sa viewpoint ng mangangalakal, ang aktibidad ng kalakalan mukhang-class na asset Centric. Karaniwan na nauugnay sa isang partikular na kalakalan desk batay sa mga klase ng asset, kanilang mga paboritong tanawin sa kabuuan ay mapuputol ng mga modelo at mga produkto. Upang mangangalakal, lahat ng mga produkto at mga modelo ay lamang tool upang gumawa ng kita.

Kagawaran ng IT ay tumingin sa kalakalan mundo mula sa isang ganap na naiibang pananaw. Kanila ay isang view ng sistema-Centric, kung saan ang parehong produkto gamit ang parehong modelo na lumilitaw sa dalawang magkaibang mga sistema ay isa lamang ng dalawang ganap na naiibang mga hayop. Pagtingin na ito ay hindi partikular na pinahahalagahan sa pamamagitan ng mangangalakal, o kung gaano karaming mga nag-develop.

Isang view na appreciates ang buong bangko ay ang tanawin ng senior pamamahala, na kung saan ay makitid focussed sa ibabang linya. Ang malaking bosses maaaring unahin ang mga bagay (kung produkto, mga klase ng asset o mga system) sa mga tuntunin ng pera dalhin sila sa shareholders. Mga Modelo at trades ay karaniwang hindi nakikita mula sa kanilang view mula sa tuktok — maliban kung, oo naman, rogue mangangalakal mawalan ng maraming pera sa isang partikular na produkto o sa pamamagitan ng paggamit ng isang partikular na modelo.

Kapag ang kalakalan umabot sa Market Panganib Pamamahala, doon ay isang banayad na pagbabago sa mga pananaw mula sa isang view ng kalakalan sa antas ng sa isang antas ng aklat portfolio o tingnan ang. Kahit na mathematically trivia (pagkatapos ng lahat, ang pagkakaiba ay lamang ng isang bagay ng pagsasama-sama), Ang pagbabagong ito ay may mga implikasyon sa disenyo ng system. Ang platform ng kalakalan ay upang mapanatili ang isang matatag na portfolio hierarchical istraktura sa gayon ay maaari mapangasiwaan ang iba't-ibang dicing at slicing gaya ng iniaatas sa ibang pagkakataon na yugto ng kalakalan lifecycle ng natural na kadalian.

Pagdating sa Pananalapi at ang kanilang mga iba pang bagay-sentro ng gastos, ang kalakalan ay halos labas ng booking system ng. Pa rin, pamahalaan ang mga ito ng kalakalan desk at mga sentro ng gastos klase ng asset. Anumang disenyo ng kalakalan platform namin ay upang magbigay ng sapat na Hooks sa system upang tumugon sa kanilang tukoy na mga pangangailangan pati na rin. Malapit na nauugnay sa pagtingin na ito ay ang pananaw ng Human Resources, na magpasya insentibo batay sa pagganap sinusukat sa mga tuntunin ng ibaba linya sa cost-sentro o mga antas ng koponan.

Gitnang Office

Ang pananaw na nagtatrabaho sa koponan Gitnang Office ay isang kawili-wiling isa. Ang kanilang gawain ay Huwaran na ng queues tumatakbo sa isang unang-in, unang-out mode. Tulad ng ipinapakita sa larawan sa ibaba, sa tingin nila ng trades bilang bahagi ng pagtiyak at pag-verify queues. Kapag ang isang bagong kalakalan ay naka-book na, maipo-matutulak sa queue ang pagpapatunay mula sa isang dulo. Pag-atake sa mga tauhan Gitnang Office sa pila mula sa kabilang dulo, pagtanggap o pagtanggi ng bawat entry. Ang mga itinuring na magandang kumuha sa isang segundo queue ng pag-verify. Ang masamang mga bago ay ibinalik sa kalakalan desk para sa pagbabago sa mga entry ng trade o posibleng mga pagkansela.

Middle Office perspective

Ang isang katulad na Huwaran ay nagtatrabaho sa pagharap sa mga pagpapatakbo ng merkado tulad ng pag-aayos ng mga rate, pagbuo ng daloy atbp cash. Pagpapatakbo Market mayroon ng kanilang sariling may dalawang bahagi sa queues. Tandaan na ang buong daloy ay dapat facilitated sa pamamagitan ng mga platform ng kalakalan, na kung saan ay dapat na may kakayahan upang mag-render iba't ibang mga view. Ito ay nagtatanghal ng isang queue na batay sa view ng data sa gitna kawani ng tanggapan ng, at ang isang base sa ulat na-view na sa koponan ng Market Panganib Pamamahala, halimbawa, o isang kalakalan-Centric pagtingin sa karamihan ng iba pang mga koponan. Mahalaga na ang bawat koponan upang magkaroon ng isang pangunahing kaalaman at malusog na paggalang sa trabaho Huwaran ng iba pang gayon ay maaari silang makipag-usap nang mahusay sa isa't isa. Ito ay hindi mahusay na pagbalewala sa pangangalakal pananaw ng ibang bahagi ng bangko. Pagkatapos ng lahat, tulad ng trade pananaw lumaki nang natural sa labas ng taon at mga taon ng pagsubok at error.

Tungkol sa Mga Nag-develop

Hindi tulad ng quants, na nabibilang sa mga developer ay mas produkto-Centric. Ang kanilang mga trabaho ay upang kunin ang mga modelo ng pagpepresyo (ang output ng quant pagsisikap) at gumawa ng mga ito deployable at ma-access ng mga mangangalakal, mga koponan sa pagbebenta at ang gitnang at likod opisina. Ang kanilang pangunahing unit ng trabaho ay isang produktong dahil kapag ang mga pagbabago kahulugan produkto, hindi alintana kung ito ay gumagamit ng isang bagong o isang umiiral na modelo sa pagpepresyo, mayroon sila upang maisama ito sa system. Kahit na ito ay tanging variant produkto, mayroon sila upang ipatupad ang lahat ng imprastraktura at ang bahala sa proseso ng pag-apruba para sa kanyang downstream handling. Para sa kadahilanang ito, ang gawain Huwaran na ginagawang pinakamakabuluhan sa isang dami ng nag-develop ay produkto-Centric.

Quant developer perspective

Kumpara sa quants, ang dami mga nag-develop ay mas malapit sa pang-araw-araw na mga gawain sa Front Office at Gitnang Office. Tinitingnan nila ang mga trades (makikilala sa pamamagitan ng mga natatanging ID) bilang instantiations ng mga produkto. Sa sandaling nai-book na, magtapos sila up sa database ng platform ng kalakalan bilang natatanging mga bagay ay may mga katangian ng nilinaw sa kalakalan input. Bilang karagdagan sa kalakalan ng pag-input, ginagamit nila ang data ng merkado feed sa presyo ng produkto sa anyo ng isang kalakalan. Ang platform ng kalakalan ay may interface na pagpepresyo na pinagsasama ang kalakalan impormasyon at market data. Ito ay nagpapatakbo ng din sa kung ano ang tumawag sila sa batch mode — Regular na sa isang naibigay na oras ng araw upang makalkula ang mga presyo at pagiging sensitibo ng lahat ng trades. Dahil ito ay ang platform ng kalakalan na gumaganap ang batch trabaho, ang dami mga nag-develop ay maaaring tumagal ng pag-aalaga ng nauugnay na mapagkukunan tulad ng mga platform ng grid computing, mga feed ng data sa merkado, Mga Database Trader atbp. Sa kadahilanang ito, ang kanilang mga pananaw produkto-Centric ay maaaring makakuha ng diffused sa isang kalakalan-Centric pagtingin.

Paano

Kung ikaw ay isang quant, ikaw ay isang mathematician na may isang advanced na degree sa matematika o pisika. Ang iyong trabaho ay batay sa parehong mga akademikong pananaliksik at propesyonal, peer-reviewed publication. Dadalhin ka sa iyong input mula sa kanila, ilapat ang iyong sariling mabigat katalinuhan upang makabuo ng isang stochastic modelo ng pagpepresyo na sa tingin mo ay gagana exceptionally na rin para sa isang klase ng mga produkto. Kakailanganin mo din ang mga detalye ng produkto. Ang iyong output ay, oo naman, isang modelo sa pagpepresyo ng iyong sariling, o isang pagpapatupad ng isang modelo sa pagpepresyo mula sa panitikan. Ito ay ang iyong pangunahing trabaho yunit.

Quant perspective

Upang gamitin ng mga ito modelo sa pagpepresyo, kailangan nang patutunayan. Pagkatapos ng isang hanay ng mga produkto gamit ang modelo sa pagpepresyo ay tinukoy at naisumite para maaprubahan. Sa sandaling naaprubahan, sa tulong ng kalakalan input at data ng merkado, bawat isa sa mga produkto ay maaaring mapresyohan at i-book sa platform ng kalakalan. Ngunit mga naturang aktibidad ay sa labas ng globo ng interes at impluwensiya ng quant. Upang ito, kung paano ang isang produkto ay instantiated sa isang kalakalan ay medyo walang-katuturang at trivia. Ito ay tanging isang tanong ng pagtukoy ng kalakalan at market input sa modelo sa pagpepresyo. Kahit paano iba't ibang mga produkto ay nagmula sa makina ay, at lahat ng mga “tunay” trabaho ay tapos na sa ang modelo sa pagpepresyo.

Pananaw na ito, bagaman tumpak at nagagamit para sa isang quant, ay medyo malayo inalis mula sa view ng sa nalalabing bahagi ng bangko, siyang dahilan kung bakit quants minsan ay may mga dubious reputasyon ng pagiging out sa ugnay sa industriya. Ang punto ay hindi kaya magkano na mayroon sila upang baguhin ang kanilang mga pananaw, ngunit dapat sila Pinahahalagahan na mayroong iba pang mga pare-pareho wastong pananaw gaganapin sa pamamagitan ng iba pang mga yunit ng negosyo sila nakikipag-ugnay sa, at gumawa ng isang pagsisikap upang malaman ang mga ito.

Trade mga prospects

Ang huling seksyon ng seryeng ito post ay sa kalakalan mga pananaw. Sa katunayan, ang aming mga seksyon ng mas maaga sa static na istraktura ng bangko at ang buhay na ito lamang paglaki ng kalakalan ay bilang paghahanda sa huling seksyon. Sa susunod na ilang mga post, ay namin makita kung paano ang quants, na nabibilang sa mga developer at ang mga propesyonal gitnang opisina (at ang natitira) tingnan trades at aktibidad ng kalakalan. Ang kanilang mga pananaw ay mahalaga at kailangan upang tinatanggap sa disenyo pilosopiya ng anumang platform ng kalakalan.

Saan mga pananaw nagmula at bakit kailangan naming malaman ang tungkol sa mga ito? Trade mga pananaw ay batay sa mga trabaho Huwaran tukoy sa bawat yunit ng negosyo. Dahil sa kung ano aspeto ng aktibidad ng kalakalan ay tumutuon sa isang pangkat, nagbabago sila ng isang Huwaran, o isang sakit sa modelo, na pinakamahusay na gumagana para sa kanila.

Upang maunawaan, hayaan tumagal ng isang pagtingin sa kung paano namin gumana na may modernong personal computer. Ang Huwaran namin ay bibigyan ng ay isa sa mga lamesa at paghaharap cabinet. Kaya mayroon kaming isang desktop, mga folder at mga file. Sila ay naging kaya natural para sa amin ngayon na hindi namin maaaring isipin ng isa pang paraan ng pakikipag-ugnay sa isang computer sa lahat. Ang Internet, sa kabilang banda, ay binuo sa isang Huwaran ng isang bagay na hovers sa ibabaw sa amin, siyang dahilan kung bakit namin “pababa”-bagay-bagay ng pag-load mula dito at “up”-pag-load ng mga bagay-bagay sa ito. Subalit ang mga programmer at mga arkitekto na bumuo ng ganoong paradigms kadalas gumagana sa iba't ibang at mas kilala ang paradigms pati na rin; halimbawa mayroon kaming mga daungan at socket at stream at iba pa.

Kung hindi namin pinahahalagahan ang work Huwaran, ay namin mahanap ng pananalita na ito ay may ito mahiwaga at incomprehensible. Ito ay lalong totoo kung hindi namin upang gumana sa mga proyekto na i-cut sa kabuuan ng maramihang mga yunit ng negosyo na may magkakaibang paradigms.

Trade perspectives

Upang ipakita ito sa karagdagang may isang halimbawa mula sa aming kalakalan mundo, tingnan natin kung paano namin kilalanin ang isang kalakalan hayaan. Talagang hindi na mahalaga ang quants tungkol sa bilang ng trade pagkakakilanlan; para sa kanila, ito ay ang modelo sa pagpepresyo na siyang pangunahing unit na gumagana ang mga ito sa. Ang dami ng nag-develop, sa kabilang banda, Nais ng tagatukoy upang maging isang bagay natatanging bawat kalakalan. Ang isang structurer nais na magkaroon ng isa sa pagtukoy ng sanggunian para sa pangangalakal na may posibleng mga sub ID para sa indibidwal na mga sub trades na bumubuo ng isang istraktura. Habang ang kinakailangang ito ay madaling sapat upang ipatupad, ang arkitektura ng software ay mayroon ding upang magsilbi sa kalakalan sa kanselasyon at susog kinakailangan mula sa Front Office at Gitnang Office. Ano ang mangyayari kapag ang isang istraktura ay binago o kinansela? Paano ko mahahanap namin at harapin withall ang kaugnay na trades? Ang problema ay halos invariably nagtatapos up na nangangailangan ng isang link ID sa database. Numero Trade mga susog sa isang live na deal lumikha pati na rin problema para sa dokumentasyon at pagpapatakbo kawani, na maaaring humingi ng isa pang immutable panlabas na reference number naka-attach sa bawat kalakalan. I-audit ay mangangailangan ng integridad at indelibility sa lahat ng bagay, hinihingi database record-duplicate. Tulad ng maaari naming makita, sa mga pananaw at work paradigms ng bawat yunit ng negosyo upang isalin ang madalas na nagko-conflict sa mga kinakailangan sa disenyo ng program sa isang pangunahing antas. Ito ay para sa dahilan na ito na magsasagawa kami ng malapit na pagtingin sa kalakalan mga pananaw sa mga sumusunod na mga post ng mga seryeng ito.

Buod — Buhay ng isang Trade

Gamit na dumating namin sa dulo ng aming mga talakayan sa kalakalan lifecycle. Usapan natin ang tungkol sa pre-kalakalan mga gawain tulad ng mga quant trabaho sa modelo ng pagpepresyo, at ang pagpapatunay nito sa pamamagitan ng isang malayang koponan. Sa batayang bawat kalakalan, mayroon kaming ang mga benta at credit check aktibidad. Sa sandaling ang isang kalakalan ay pinasimulan, ito napupunta sa pamamagitan ng paunang pagpapatunay ng trabaho sa pamamagitan ng Middle Office, sinundan sa pamamagitan ng regular na pagproseso sa pamamagitan ng isang malaking bilang ng mga koponan, tulad ng Peligro Pamamahala ng Market para sa mga limitasyon sa pagsubaybay at pag-uulat, Control Produkto para sa pagsusuri ng mga tseke at reserba kalkulasyon, at kalakalan desk para sa Hedge rebalancing at pamamahala sa peligro. Sa panahon ng phase pagwawakas ng buhay ng isang kalakalan, ito ay ang mga koponan sa opisina pabalik na aktibo sa pakikipag-ayos at pag-uulat.

Trade lifecycle summary

Tulad ng nakita natin, karamihan sa mga aktibidad, lalo na sa panahon ng umpisa at hanggang sa pagwawakas ng isang kalakalan, ang platform ng kalakalan ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa mediating ang proseso at conveying ang kalakalan mula sa isang yunit ng negosyo sa susunod na. Ngunit ang mga iba't ibang mga yunit ng negosyo gumana sa kanilang sariling entrenched trabaho paradigms, at ang kanilang mga pananaw sa kung ano ang isang kalakalan ay o kung ano ang kanilang gawa ay nagsasangkot ay maaaring maging radikal na naiiba mula sa isa't isa. Dahil ang kalakalan platform pagbawas sa maramihang mga koponan, ito ay may upang magsilbi sa mga magkakaibang mga pananaw, kung saan ay ang huling bahagi ng seryeng ito simula sa susunod na post.

Pagwawakas

Ang huling lifecycle kaganapan ng kalakalan ay, oo naman, pagwawakas nito. Maaari itong ma-trigger para sa isang iba't ibang mga kadahilanan. Anuman ang dahilan ay maaaring, kapag ang isang kalakalan ay hininto, ito tawag para sa pakikipag-ayos at dokumentasyon sa Pag-archive sa pamamagitan ng Back Office. Bilang karagdagan, maaari itong magpalitaw ng mga pampublikong pagsisiwalat (sa isang pinagsama-samang anyo) sa pamamagitan ng Pananalapi, at insentibo mga pagsasaayos sa pamamagitan ng Human Resources.

Ang mga karaniwang dahilan para sa kalakalan pagwawakas at ang daloy ng trabaho ito ay pinalitaw ng itinatanghal sa figure sa ibaba.

Trade termination

  • Trade Maturity: Kapag ang isang kalakalan o isang pagpipilian naabot kapanahunan, maipo-winakasan, kung saan ay ang pinaka-uneventful mode ng kalakalan pagwawakas.
  • Pagpipilian magsanay: Kung ang bangko o counterparty nito pagsasanay ng isang pagpipilian, maipo-winakasan. Pagsasanay ay maaaring tumagal ng lugar anumang oras sa panahon ng buhay ng isang kalakalan, o sa tukoy na mga petsa lamang, depende sa termsheet paglalarawan ng produkto kasangkot.
  • Barrier Breaches: Mga pagpipilian sa Barrier (o magpatumba-in at magpatumba-out pagpipilian) maaaring labagin ang mga paunang natukoy na mga hadlang at maaaring makakuha ng mga winakasan pagbuo ng pakikipag-ayos o bagong trades.
  • Mag-target ng Mga Trigger: Mga Instrumentong na makaipon patungo sa isang target (tulad ng mga hanay ng accruals o pasulong target na pagtubos) Maaaring makakuha ng winakasan kapag ang target ay naabot.
  • Trade Novation: Novation ay ang espesyal na proseso kung saan ang mga pagbabago pangangalakal counterparty. Sa epekto, ang orihinal na counterparty nagbebenta ang mga kalakalan o ang pagpipilian sa isa pang isa. Kapag ang isang novation mangyayari, ang orihinal na kalakalan ay winakasan at ng bago pinasimulan na may espesyal na mga katangian.

Pagpapatunay at Pagproseso

Sa sandaling ang isang kalakalan ay naka-book sa kalakalan database platform, ito trigger ng isang buong chorus ng pagtiyak at araw-araw na pagproseso. Ang proseso sa pagpapatunay ay isang to-at-pabalik-balik sa pagitan ng sayaw ng kalakalan desk sa Front Office at ang control unit sa Gitnang Office, lahat mediated sa pamamagitan ng mga platform ng kalakalan. Ang mga mangangalakal ay maaaring magpasok ng isang kalakalan sa isang pang-eksperimentong batayan. Sa sandaling ang mga ito ay kumbinsido na ito ay isang praktikal kalakalan, itulak nila ito sa isang nakumpirma estado, na kung saan ay nakuha ng mga pananalapi control unit. Kung ang mga mangangalakal magpasya upang itapon ang pangangalakal, ang kalakalan ay nagtatapos up sa trash pile (ngunit hindi tinanggal permanente). Ang control unit ay karaniwang gumagana sa isang four-mata, mode double pagpapatunay. Sila ay i-verify ang kalakalan input, at mga limitasyon ng kontrol tulad ng bilang ng mga trades na pinapayagan para sa isang partikular na produkto. Kung ang kalakalan ay ipinapasa ang kanilang mga pagsubok, itakda nila ang katayuan nito sa isang napatotohanang estado, na-trigger ng isang pangalawang antas ng pagsusuri. Kung nabigo ang alinman sa antas ng kalakalan, sila ay matutulak pabalik sa isang estado na nagbibigay-daan sa mga mangangalakal sa alinman susugan ito o itapon ito.

Trade validation

Kapag ang kalakalan ay ganap na napatunayan, Nagsisimula ang pagproseso bahagi. Ito ay nagsasangkot ng maramihang mga koponan at maramihang mga pananaw, simula sa kung paano dapat na tinukoy ng kalakalan sa kung ano ang mga pangunahing impormasyon yunit na dapat ay makikilala.

Daily Processing

Tulad ng ipinapakita sa figure sa itaas, regular processing tumatagal ng lugar sa iba't ibang mga yunit ng negosyo.

  • Desk Trading subaybayan trades para sa hedging at rebalancing, pagmamanman ng profit at pagkawala (P / L), at naglalagi sa loob ng mga limitasyon ng panganib. Ang Senior mangangalakal makakuha ng distilled impormasyon mula sa junior mga bago sa pamamagitan ng regular na pagproseso at nagsasagawa ng naaangkop na pagkilos.
  • Gitnang Office ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa regular na proseso. Subaybayan sila target at hadlang breaches, rate fixings at pagsasanay pagpipilian, cash flow henerasyon, at nagpapalitaw ng iba pang mga cash trades. Bumuo ng mga ito (sa tulong ng mga platform ng kalakalan) pinalitaw ng naaangkop na accounting para sa Back Office upang kumilos sa, upang gawin ang pakikipag-ayos, kalakalan sa pagkumpirma, dokumentasyon sa Pag-archive atbp.
  • Control Produkto ay isa pang yunit ng negosyo sa loob ng naka-embed sa gitna ng opisina na aktibong subaybayan ang P / L sa araw-araw, may tanawin nagpapaliwanag kanilang mga paggalaw batay sa pagiging sensitibo at mga paggalaw ng merkado, pagbibigay ng isang malayang pag-compute ng kakayahang kumita ng aktibidad ng kalakalan. Ang kanilang computations ng reserbang feed sa pananalapi at mga mapagkukunan ng tao mga kagawaran at makakaapekto sa negosyante ng mga insentibo at kabayaran.
  • Market Panganib Pamamahala ay mayroon ding hordes ng kawani na nagtatrabaho upang magsagawa ng araw-araw na pagsubaybay ng mga limitasyon ng kalakalan (tulad ng notionals, delta-katumbas atbp) pati na rin ang var-compute, Mga pagsubok Stress var. Sa karamihan ng mga bangko, sila rin mahawakan ang pagsunod sa pag-uulat sa regulasyon na awtoridad at magbigay ng madaling maintindihan at naaaksyunang katalinuhan sa itaas na pamamahala na magpasya ang mga diskarte sa kalakalan.

Bilang dapat sa lalong madaling panahon namin makita, ang iba't ibang at tukoy na pagtuon ng bawat yunit ng negosyo mga pangangailangan ng isang natatanging pag-project (na kung saan kami tatawag sa isang pananaw) ng Trading impormasyon mula sa platform ng kalakalan. Kinakailangan na ito ay isa sa mga bagay na gumawa nito disenyo at pagpapatupad sa gayon mapaghamong.

Trade umpisa

Ang pagkakabuo ng mga kaganapan ng isang kalakalan ay maaaring inuri sa dalawang kategorya. Ang mga gawain pre-pangangalakal ay ang mga kailangang maganap bago ang unang kalakalan ay naka-book na. Ang per-umpisa kalakalan aktibidad ay ang mga tukoy sa bawat kalakalan.

Pre-trade activities

Ang mga gawain pre-kalakalan ay may kaugnayan sa mga bagong produkto on-boarding at pag-apruba. Tulad ng nakita natin, in-house na mga platform ng kalakalan ay idinisenyo upang maging nimble at tumutugon. Sa prinsipyo, Dapat itong tumagal ng kaunti oras para sa isang bagong produkto na maging on-boarded. Ang huling sistema ko nagtrabaho sa, halimbawa, ay idinisenyo upang magtalaga ng isang bagong ideya ng produkto sa loob lamang ng ilang minuto. Subalit ang mga arkitekto ng naturang mga sistema ay may posibilidad na kalimutan ang tao, mga kaugnay na proseso-kontrol at mga elemento na kasangkot sa ito. Bilang ng slide sa itaas ay naglalarawan, ng isang bagong ideya ng produkto o isang bagong modelo sa pagpepresyo ay nagmumula mula sa trabaho ng isang modelo quant o isang structurer sa Opisina Front. Ngunit bago ito ay makakakuha ng kahit saan malapit sa isang produksyon na sistema, Kailangan ang modelo sa pagpepresyo na napatunayan, Karaniwang ng koponan analytics sa pangkat ng pamamahala ng peligro Gitnang Office. Sa sandaling napatotohanan, maipatupad ang produkto sa pamamagitan ng isang tortuous proseso ng pag-apruba na maaaring tumagal ng mga linggo o buwan, at pagkatapos ay isang pormal na proseso ng pagpa-andar, na maaaring tumagal muli linggo o buwan. Kapag na proseso na nakumpleto, ang produkto ay magagamit para sa pangangalakal sa platform ng kalakalan.

Sa sandaling magagamit, maaaring instantiated ang produkto bilang isang kalakalan. Ang bawat kalakalan Halimbawa napupunta sa pamamagitan ng sarili nitong proseso ng pagpapatunay at pag-apruba. Ang kahilingan kalakalan ay maaaring manggaling mula sa mga benta o pag-iistraktura koponan sa Opisina Front. Ay magkakaroon din sila maghanda ng term sheet at iba pang mga legal na dokumento. Sa sandaling ang mga gawaing ito ay nakumpleto, isang kalakalan ay naka-book sa platform ng kalakalan.

Per-trade process

Ang mga kaganapan sa umpisa ay itinatanghal sa pangalawang slide sa itaas. Ang isa sa mga mahalagang hakbang sa proseso ng pag-apruba ay ang credit control. Tulad ng inilarawan namin nang mas maaga, ang pamamahala ng credit panganib koponan ay gumagamit ng iba't-ibang mga kasangkapan upang tasahin ang mga peligrong sangkot. Sa kanilang pag-apruba, at sa mga mangangalakal-unawa sa mga presyo ng merkado ng produkto, isang produkto na magagamit sa platform ng kalakalan ay nagiging isang kalakalan sa database. At ang saya lifecycling nagsisimula.