Other Trade Perspectives

The safer, easier way to pay online. This series ("Life of a Trade") and the last ("How Does a Bank Work?") are available as a beautifully designed printable eBook compatible with mobile devices. You can get it online for $5.49 for immediate download.
Available as an eBook.

Buy it now!

In the previous posts, we saw how various teams view the trading activity in their own work paradigm. The perspective that is most common in the bank is still trade-centric. In this view, trades form the primary objects, which is why all conventional trading systems keep track of them. Put bunch of trades together, you get a portfolio. Put a few portfolios together, you have a book. The whole Global Markets is merely a collection of books. This paradigm has worked well and is probably the best compromise between different possible views. The trade-centric perspective, however, is only a compromise. Các hoạt động của sàn giao dịch có thể được nhìn nhận dưới nhiều góc độ khác nhau,,en,Mỗi quan điểm có vai trò của nó trong cách hoạt động của ngân hàng,,en,Các góc nhìn khác,,en,Theo quan điểm của thương nhân,,en,hoạt động giao dịch có vẻ tập trung vào loại tài sản,,en,Thường được liên kết với một bàn giao dịch cụ thể dựa trên các loại tài sản,,en,chế độ xem yêu thích của họ cắt ngang các mô hình và sản phẩm,,en,Gửi đến các nhà giao dịch,,en,tất cả các sản phẩm và mô hình chỉ là công cụ để tạo ra lợi nhuận,,en,Bộ phận CNTT nhìn thế giới giao dịch từ một góc độ hoàn toàn khác,,en,Của họ là chế độ xem tập trung vào hệ thống,,en,trong đó cùng một sản phẩm sử dụng cùng một mô hình xuất hiện trong hai hệ thống khác nhau về cơ bản là hai con thú hoàn toàn khác nhau,,en,Quan điểm này không được các nhà giao dịch đặc biệt đánh giá cao,,en,có bao nhiêu hoặc bao nhiêu nhà phát triển,,ca,Một quan điểm được cả ngân hàng đánh giá cao là quan điểm của ban lãnh đạo cấp cao,,en. Each perspective has its role in how the bank works.

Other perspectives

From the viewpoint of traders, the trading activity looks asset-class centric. Typically associated with a particular trading desks based on asset classes, their favorite view cuts across models and products. To traders, all products and models are merely tools to make profit.

IT department views the trading world from a completely different perspective. Theirs is a system-centric view, where the same product using the same model appearing in two different systems is basically two completely different beasts. This view is not particularly appreciated by traders, quants or quant developers.

One view that the whole bank appreciates is the view of the senior management, được tập trung hẹp vào dòng dưới cùng,,en,Các sếp lớn có thể ưu tiên mọi thứ,,en,liệu sản phẩm,,en,các lớp hoặc hệ thống tài sản,,en,về số tiền họ mang lại cho các cổ đông,,en,Mô hình và giao dịch thường không được hiển thị từ chế độ xem của họ từ trên xuống,,en,những người buôn bán lừa đảo mất rất nhiều tiền cho một sản phẩm cụ thể hoặc bằng cách sử dụng một mô hình cụ thể,,en,Khi giao dịch đạt đến Quản lý rủi ro thị trường,,en,có sự thay đổi nhỏ trong quan điểm từ chế độ xem cấp độ thương mại sang chế độ xem danh mục đầu tư hoặc cấp độ sổ sách,,en,Mặc dù về mặt toán học là tầm thường,,en,sự khác biệt chỉ là vấn đề tổng hợp,,en,thay đổi này có ý nghĩa trong thiết kế hệ thống,,en. The big bosses can prioritise things (whether products, asset classes or systems) in terms of the money they bring to the shareholders. Models and trades are typically not visible from their view from the top — unless, of course, rogue traders lose a lot of money on a particular product or by using a particular model.

When the trade reaches the Market Risk Management, there is a subtle change in the perspective from a trade-level view to a portfolio or book level view. Though mathematically trivial (after all, the difference is only a matter of aggregation), this change has implications in the system design. Nền tảng giao dịch phải duy trì một cấu trúc danh mục đầu tư phân cấp mạnh mẽ để có thể xử lý các quá trình cắt và phân loại khác nhau theo yêu cầu trong các giai đoạn sau của vòng đời giao dịch một cách dễ dàng,,en,Khi nói đến Tài chính và khái niệm của họ về các trung tâm chi phí,,en,giao dịch nằm ngoài hệ thống đặt phòng khá nhiều,,en,họ quản lý các bàn giao dịch và các trung tâm chi phí loại tài sản,,en,Bất kỳ nền tảng giao dịch nào chúng tôi thiết kế đều phải cung cấp đủ các móc nối trong hệ thống để đáp ứng các yêu cầu cụ thể của họ,,en,Liên quan mật thiết đến quan điểm này là quan điểm về Nguồn nhân lực,,en,người quyết định các biện pháp khuyến khích dựa trên hiệu suất được đo lường về lợi nhuận ở cấp trung tâm chi phí hoặc cấp độ nhóm,,en,Quan điểm được sử dụng bởi nhóm Văn phòng Trung gian là một quan điểm thú vị,,en.

When it comes to Finance and their notions of cost centers, the trade is pretty much out of the booking system. Still, they manage trading desks and asset classes cost centers. Any trading platform we design has to provide adequate hooks in the system to respond to their specific requirements as well. Closely related to this view is the perspective of Human Resources, who decide incentives based on performance measured in terms of the bottom lines at cost-center or team levels.

Comments