Panganib – Wiley FinCAD webinar

Ang post na ito ay isang na-edit na bersyon ng aking tugon sa sa isang webinar -panel ng talakayan na inayos ayon sa Wiley-Finance at FinCAD. Ang malayang magagamit Webcast ay naka-link sa post na ito, at naglalaman ng mga tugon mula sa iba pang mga kalahok — Paul Wilmott at Espen Huag. Ang isang pinalawak na bersyon ng ang post na ito sa ibang pagkakataon maaaring lumitaw bilang isang artikulo sa Wilmott Magazine.

Ano ang Panganib?

Kapag ginagamit namin ang salitang Panganib sa normal na pag-uusap, mayroon itong isang negatibong kahulugan — panganib na nagsisimula pindutin sa pamamagitan ng kotse, halimbawa; ngunit hindi ang panganib ng nanalong isang loterya. Sa pananalapi, panganib ay ang parehong positibo at negatibong. Paminsan-minsan, Gusto mo ang pagkakalantad sa isang tiyak na uri ng panganib sa panimbang na bigat ilang iba pang pagkakalantad; minsan, naghahanap ka para sa babalik na nauugnay sa isang tiyak na panganib. Panganib, sa kontekstong ito, Halos pareho ng matematika konsepto ng probabilidad.

Ngunit kahit na sa pananalapi, mayroon kang isang uri ng mga panganib na palaging negatibo — ito ay gumagana Panganib. Aking Mga propesyonal na interes ngayon ay nasa minimize ang pagpapatakbo panganib na nauugnay sa kalakalan at Computational platform.

Paano ninyo bang sukatin ang Panganib?

Pagsukat ng panganib sa huli kahulihan babagsak ito upang pagtantya sa posibilidad ng isang pagkawala bilang isang katangian ng isang bagay — Karaniwang ang intensity ng pagkawala at oras. Kaya tulad ng pagtatanong — Ano ang posibilidad ng pagkawala ng isang milyong dolyar o dalawang milyong dolyar bukas o sa araw pagkatapos?

Ang tanong kung maaari naming masukat ang panganib ay isa pang paraan ng nagtatanong kung maaari naming malaman ang posibilidad ng function. Sa ilang mga kaso, naniniwala kami na aming makakaya — Panganib sa Market, halimbawa, mayroon kaming magandang modelo para sa function na ito. Credit Panganib ay naiiba kuwento — kahit na naisip namin na namin ma-masukat ito, nalaman namin na ang mahirap na paraan na marahil kami ay hindi maaaring.

Ang tanong gaano kabisa ang panukala ay, ay, sa aking pagtingin, tulad ng pagtatanong sa ating sarili, “Ano ang gagawin namin sa mga ilang bagay na maaaring mangyari?” Kung gagawin ko ang isang magarbong pagkalkula at sabihin sa iyo na mayroon kang 27.3% posibilidad ng pagkawala ng isang milyong bukas, ano ang iyong magagawa sa na piraso ng impormasyon? Ang posibilidad ay lamang ng isang statistical kahulugan ng makatwirang kahulugan, sa mga kaganapan na may mataas na dalas o malaking ensembles. Mga kaganapan Panganib, halos sa pamamagitan ng kahulugan, mga mababang dalas ng mga kaganapan at isang numero ng probabilidad ay maaaring lamang limitado praktikal na paggamit. Ngunit bilang isang tool sa pagpepresyo, tumpak na posibilidad ay mahusay na, lalo na kapag nag-presyo instrumentong may malalim na merkado pagkatubig.

Innovation sa Pamamahala ng Peligro.

Innovation sa Panganib ay sa loob ng dalawang lasa — isa ay nasa panganib pagkuha bahagi, na kung saan ay sa pagpepresyo, Warehousing panganib at iba pa. Sa harap ito, gawin namin ito na rin, o hindi bababa sa tingin namin ang ginagawa namin ito mahusay, at pagbabago sa pagpepresyo at pagmomodelo ay aktibo. Ang pumitik bahagi ng ito ay, oo naman, pamamahala sa peligro. Dito, Sa tingin ko ang pagiging makabago lags sa likod ng sakuna kaganapan talaga. Sa sandaling mayroon kami ng isang krisis sa pananalapi, halimbawa, nagsasagawa kami ng pagkamatay, malaman kung ano problema at subukan upang ipatupad ang kaligtasan Guards. Ngunit ang susunod na pagkabigo, oo naman, Mawawala na darating mula sa ilang ibang, ganap, hindi inaasahang anggulo.

Ano ang papel na ginagampanan ng Panganib Pamamahala sa bangko?

Panganib pagkuha at pamamahala sa peligro ang dalawang aspeto ng negosyo ng bangko-araw-araw. Ang dalawang aspeto tila salungat sa isa't isa, pero ang hindi pagkakasundo ay walang aksidente. Ito ay sa pamamagitan ng fine-tuning ang salungatang ito na ipinapatupad ng isang bank panganib gana nito. Ito ay tulad ng isang dynamic na punto ng balanse na maaaring tweaked bilang ninanais.

Ano ang papel na ginagampanan ng mga vendor?

Sa aking karanasan, vendor ay tila nag-iimpluwensya ng mga proseso sa halip na ang mga pamamaraan ng pamamahala sa peligro, at sa katunayan ng pagmo-modelo. Ang isang vended sistema, gayunpaman nako-customize na maaari itong maging, ay may sarili nitong mga palagay tungkol sa daloy ng trabaho, pamamahala ng proseso atbp. Ang proseso na binuo sa palibot ng system ang kailangang iangkop sa mga pagpapalagay. Hindi na ito ay isang masamang bagay. Sa pinakadulo hindi bababa sa, tanyag na vended mga sistema maglingkod sa alisunod sa pamantayan kasanayan sa pamamahala sa peligro.

Mga Komento