خطر – ايلي FinCAD الويبينار

هذه الوظيفة هي نسخة محررة من الردود في بلدي والويبينار وحة مناقشة نظمتها ايلي المالية وFinCAD. ويرتبط بث على شبكة الإنترنت متاحة بحرية في آخر, ويتضمن الاستجابات من المشاركين الآخرين — بول ويلموت واسبن Huag. قد تظهر نسخة موسعة من هذا المنصب فيما بعد مقال في مجلة يلموت.

ما هي المخاطر?

عندما نستخدم كلمة المخاطر في محادثة عادية, لها دلالة سلبية — خطر من الحصول على ضرب من قبل سيارة, على سبيل المثال; ولكن لا خطر من الفوز اليانصيب. في التمويل, خطر على حد سواء الإيجابية والسلبية. أحيانا, تريد التعرض لنوع معين من خطر التعرض لموازنة بعض الآخر; في بعض الأحيان, كنت تبحث عن العوائد المرتبطة مع بعض المخاطر. خطر, في هذا السياق, مطابق تقريبا لمفهوم رياضي لاحتمال.

ولكن حتى في التمويل, لديك نوع واحد من المخاطر التي هي دائما سلبية — ومن المخاطر التشغيلية. اهتمامي الآن هو المهنية في التقليل من المخاطر التشغيلية المصاحبة لتداول والحسابية منصات.

كيف يمكنك قياس المخاطر?

قياس المخاطر تتلخص في النهاية إلى تقدير احتمال خسارة بوصفها وظيفة من شيء — عادة شدة الخسارة والوقت. لذلك فمن كمن يسأل — ما هو احتمال خسارة مليون دولار أو مليوني دولار غدا أو بعد غد?

السؤال ما إذا كنا نستطيع قياس المخاطر هو طريقة أخرى ليسأل ما إذا كنا نستطيع معرفة هذه الوظيفة احتمال. في بعض الحالات, نعتقد أننا يمكن — في مخاطر السوق, على سبيل المثال, لدينا نماذج جيدة جدا لهذه الوظيفة. مخاطر الائتمان هي قصة مختلفة — على الرغم من أننا نظن أننا يمكن قياسه, تعلمنا بالطريقة الصعبة أننا لا يمكن على الارجح.

السؤال مدى فعالية التدبير, هو, من وجهة نظري, مثل نسأل أنفسنا, “ماذا نفعل مع عدد الاحتمالات?” إذا كنت تفعل حساب الهوى وأقول لك أن لديك 27.3% احتمال فقدان مليون غدا, ماذا تفعل مع أن قطعة من المعلومات? احتمال له معنى معقول بالمعنى الإحصائي فقط, في الأحداث عالية التردد أو الفرق الموسيقية الكبيرة. الأحداث خطر, تقريبا بحكم التعريف, هي أحداث التردد المنخفض وعدد الاحتمال ربما فقط تقتصر الاستخدام العملي. ولكن بوصفها أداة التسعير, احتمال دقيق كبيرة, وخصوصا عندما كنت صكوك السعر مع سيولة السوق عميقة.

الابتكار في إدارة المخاطر.

الابتكار في المخاطر يأتي في اثنين من النكهات — واحد هو على الجانب المخاطرة, والتي هي في التسعير, مخاطر التخزين وهلم جرا. على هذه الجبهة, ونحن نفعل ذلك بشكل جيد, أو على الأقل نعتقد أننا نفعل ذلك بشكل جيد, والابتكار في التسعير والنمذجة نشط. الجانب الآخر من هو, بالطبع, إدارة المخاطر. هنا, أعتقد فعلا الابتكار يتخلف وراء الأحداث الكارثية. مرة واحدة لدينا أزمة مالية, على سبيل المثال, نحن نفعل بعد الوفاة, معرفة ما حدث من خطأ ومحاولة تنفيذ حراس السلامة. لكن الفشل القادم, بالطبع, سوف يأتي من بعض الدول الاخرى, تماما, زاوية غير متوقعة.

ما هو دور إدارة المخاطر في البنك?

المخاطرة وإدارة المخاطر جانبان من البنوك والمؤسسات المالية يوما بعد يوم. ويبدو أن هذين الجانبين في صراع مع بعضها البعض, ولكن الصراع ليس من قبيل الصدفة. ومن خلال صقل هذا الصراع أن البنك ينفذ شهية المخاطر. هو مثل التوازن الديناميكي التي يمكن أنب على النحو المرغوب فيه.

ما هو دور البائعين?

في تجربتي, ويبدو أن الباعة للتأثير على العمليات بدلا من منهجيات إدارة المخاطر, بل والنمذجة. نظام المباعة, ولكن قد يكون للتخصيص, يأتي مع الافتراضات الخاصة حول سير العمل, إدارة دورة حياة الخ. فإن العمليات التي تتمحور حول نظام أن تتكيف مع هذه الافتراضات. هذا ليس شيئا سيئا. على أقل تقدير, أنظمة المباعة شعبية تعمل على توحيد ممارسات إدارة المخاطر.

تعليقات