Philosophy of Money

Money is a strange thing. It is quite unlike any other “thing” that we know. Its value manifests itself only in a social context where we have pre-agreed conventions as to what it should be. In this sense, money is not a thing at all, but a meta-thing, which is why you are happy when your boss gives you a letter stating that you got a fat bonus even though you never actually see the physical thing. Well, if it is not physical, it is metaphysical, и мы, безусловно, можем говорить о философии денег,,en,Первое указание на метасность денег происходит от того факта, что они имеют ценность только тогда, когда мы присваиваем им ценность.,,en,Он не обладает внутренней ценностью, которая,,en,вода делает,,en,Если вы хотите пить,,en,вы обнаружите, что вода имеет огромную внутреннюю ценность,,en,если у тебя есть деньги,,en,вы можете купить воду,,en,или Perrier,,en,если вы хотите быть сложным,,en,и утолить жажду,,en,Но мы можем оказаться в ситуациях, когда мы не можем покупать вещи за деньги,,en,Мель в пустыне,,en,умирает от жажды,,en,мы не можем покупать воду, несмотря на наши невероятные кредитные лимиты или сотни долларов, которые у нас могут быть в нашем кошельке,,en,Одна из причин нашей неспособности очевидна,,en,мы можем быть одни,,en.

The first indication of the meta-ness of money comes from the fact that it has a value only when we assign it a value. It doesn’t possess an intrinsic value that, for instance, water does. If you are thirsty, you find that water has enormous intrinsic value. Of course, if you have money, you can buy water (or Perrier, if you want to be sophisticated), and quench your thirst.

But we may find ourselves in situations where we may not be able to buy things with money. Stranded in a desert, for instance, dying of thirst, we may not be able to buy water despite our sky-high credit limits or the hundreds of dollars we may have in our wallet. One reason for this inability of ours is obvious – we may be alone. Основная транзакционная стоимость денег испаряется, когда нам не с кем совершать сделки,,en,Второе измерение метасности денег - экономическое,,en,Это иллюстрируется изношенным принципом спроса и предложения,,en,при условии транзакционной ликвидности,,en,это термин, который я только что приготовил, чтобы звучать эрудит,,en,Я признаюсь,,en,Я хочу сказать,,en,даже если у нас есть желающие продавцы воды в пустыне,,en,они могут видеть, что мы умираем за это и взвинчивать цену,,en,только потому, что мы готовы и способны платить,,en,Это очевидное срывание со стороны коварных продавцов воды,,en,совершенно законно,,en,Кстати,,en,возможно только в том случае, если товар находится в изобилии,,en,Нам нужна товарная ликвидность,,en,как было,,en,Это когда ликвидность иссякает, начинается самое интересное,,en.

The second dimension of the meta-ness of money is economical. It is illustrated in the well-worn supply-and-demand principle, assuming transactional liquidity (which is a term I just cooked up to sound erudite, I confess). I mean to say, even if we have willing sellers of water in the desert, they may see that we are dying for it and jack up the price – just because we are willing and able to pay. This apparent ripping off on the part of the devious vendors of water (perfectly legal, by the way) is possible only if the commodity in question is in plentiful supply. We need commodity liquidity, as it were.

It is when the liquidity dries up that the fun begins. Последняя капля воды в пустыне имеет бесконечную внутреннюю ценность,,en,Этот эффект может выглядеть аналогично вышеупомянутому явлению спроса и предложения,,en,но это действительно отличается,,en,Внутренняя ценность доминирует над всем остальным,,en,очень похоже на сильную силу на короткие расстояния в физике частиц,,en,И это господство является обратной стороной закона убывающей предельной полезности в экономике,,en,Что касается денег, то это выглядит немного странно: они противоречат закону убывающей предельной полезности,,en,Чем больше у тебя денег,,en,чем больше ты этого хочешь,,en,это почему,,en,Это особенно странно, учитывая отсутствие внутренней ценности,,en,Великие финансовые умы не могли понять это,,en,но придумали содержательные и запоминающиеся высказывания вроде,,en,алчность,,en,из-за отсутствия лучшего слова,,en,это хорошо.,,en. This effect may look similar to the afore-mentioned supply-and-demand phenomenon, but it really is different. The intrinsic value dominates everything else, much like the strong force over short distances in particle physics. And this domination is the flipside of the law of diminishing marginal utility in economics.

The thing that looks a bit bizarre about money is that it seems to run counter to the law of diminishing marginal utility. The more money you have, the more you want it. Now, why is that? It is especially strange given its lack of intrinsic value. Great financial minds could not figure it out, but came up with pithy and memorable statements like, “Greed, for lack of a better word, is good.” Хотя этот конкретный гений был только вымышленным,,en,он воплощает большую часть мышления в современном корпоративном и финансовом мире,,en,Хорошо или плохо,,en,давайте предположим, что жадность является неотъемлемой частью человеческой природы, и посмотрим, что мы можем с ней сделать,,en,Обратите внимание, что я хочу сделать что-то,,en,с участием,,en,Это,,en,не,,en,около,,en,важное различие,,en,бесстрашный обозреватель, что я,,en,хочу показать вам, как использовать жадность других людей, чтобы заработать больше денег,,en,Attribution-ShareAlike Лицензия,,en,Архив юмора,,en, he does epitomize much of the thinking in the modern corporate and financial world. Good or bad, let’s assume that greed is an essential part of human nature and look at what we can do with it. Note that I want to do something “with” it, not “about” it – an important distinction. I, intrepid columnist that I am, want to show you how to use other people’s greed to make more money.

Photo by 401(K) 2013

Comments

2 thoughts on “Philosophy of Money

  1. Manoj,

    Just stumbled on your homepage.
    Excellent work! looking forward to reading your book.
    Saleem
    NRI-Texas

Comments are closed.