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风险 – 威利FINCAD研讨会

这篇文章是我的反应在编辑的版本 网络研讨会 由Wiley-金融FINCAD组织面板讨论. 免费提供的网上直播是在后链接, 和包含来自其他参与者的响应 — 保罗·威尔莫特和埃斯Huag. 这个帖子的扩展版本稍后可能会出现在威尔莫特杂志的一篇文章.

什么是风险?

当我们用正常的谈话的话风险, 它有一个负面的含义 — 中击中一辆汽车的风险, 例如; 但中奖彩票不是风险. 在金融, 风险是正反两面. 有时, 你想置身于某种风险抵消其他一些曝光; 有时, 您正在寻找具有一定风险的回报. 风险, 在这种情况下, 几乎是相同的概率的数学概念.

但是,即使在金融, 你有一种风险,那就是始终为负值 — 这是操作风险. 我的专业兴趣,现在是尽量减少交易和计算平台相关的操作风险.

你如何衡量风险?

衡量风险,最终归结为估计为东西功能丧失的概率 — 损失和时间的典型的强度. 因此,这就像问 — 什么是失去一百万美元或200万美元,明天的概率或后一天?

我们是否可以衡量风险的问题是问的另一种方式,我们能否找出这个概率函数. 在某些情况下, 我们相信我们能够 — 在市场风险, 例如, 我们有很好的模型,这个功能. 信用风险是不同的故事 — 虽然我们认为我们可以衡量它, 我们学到了艰辛的道路,我们可能不能.

现在的问题是如何有效的措施是, 是, 在我看来, 就像问自己, “我们究竟有多少概率做?” 如果我做一个奇特的计算,并告诉你,你有 27.3% 失去明天百万概率, 你用的资料片是什么? 概率有一个合理的意义只是一个统计意义, 在高频率的事件或大合奏. 风险事件, 几乎从定义, 是低频事件和一个概率数目可能只有有限的实际用途. 但作为一个定价工具, 准确的概率大, 尤其是当你的价格与深入的市场流动性工具.

在风险管理创新.

在风险的创新有两种形式 — 一个是在风险承担方, 这是在定价, 仓储风险等. 在这方面, 我们做得很好, 或者至少我们认为我们做的很好, 而在定价和建模创新是活跃的. 它的另一面是, 当然, 风险管理. 这里, 我觉得创新实际上是滞后的灾难性事件的背后. 一旦我们有一个金融危机, 例如, 我们做了验尸, 弄清楚什么地方出了错,并尝试实施安全卫士. 但接下来的故障, 当然, 是将来自一些其他, 完全, 意想不到的角度.

什么是风险管理的银行的角色?

承担风险和风险管理是银行的日常工作​​,日常业务两个方面. 这两个方面似乎在相互冲突, 但冲突并非偶然. 它这种冲突,银行实现其风险偏好是通过微调. 它就像一个动态的平衡,可以进行调整的期望.

什么是供应商的作用?

在我的经验, 厂商似乎影响的过程,而不是风险管理的方法, 并且确实建模. 一个自动售卖系统, 然而定制它可能是, 自带的有关工作流自己的假设, 生命周期管理等. 该系统围绕构建过程将不得不适应这些假设. 这不是一件坏事. 最起码, 流行的自动售卖系统有助于风险管理实践规范.

风险: 解释, 创新与实现


在威力环球金融圆桌与保罗威尔莫特

拥有保罗·威尔莫特, 埃斯豪格和马诺Thulasidas

加入我们 对此免费网络研讨会出品人 FINCAD AND WILEY GLOBAL FINANCE

如何识别, 测量和模型风险, 更重要的是, 什么样的变化需要实施以提高长期盈利能力的金融机构和可持续性? 以一个独特的机会,加入全球公认和推崇的专家在该领域, 保罗·维尔莫特, 埃斯豪格和马诺Thulasidas在自由, 在线1小时圆桌讨论辩论的关键问题,并找到问题的答案,以提高金融风险建模.

加入我们的专家为他们解决这些根本性的金融风险问题:

  • 什么是风险?
  • 我们如何衡量和量化在量化金融风险? 这是有效的?
  • 它是 可能 风险模型?
  • 定义创新的风险管理. 它在哪里发生? 哪里 应该 它发生?
  • 怎样的新思路看到了曙光? 他们是如何应用到行业, 如何 应该 它们被应用?
  • 如何在现代投资银行的风险管理实施? 有没有更好的办法?

我们的国际尊重的专家小组包括 保罗·维尔莫特博士, 久负盛名的证书的计量金融创始人 (CQF) 和Wilmott.com, 威尔莫特杂志编辑在院长, 和备受赞誉的书籍,包括畅销书作家 保罗·威尔莫特在计量金融; 埃斯贾德豪格博士 谁拥有超过 20 在衍生品研究和交易多年的经验,是作家 期权定价公式完全指南衍生工具: 在模型模型; 和 医生手Thulasidas, 物理学家出身的定量谁的作品作为一个资深的专业定量渣打银行在新加坡,是原则的作者 定量发展.

这次辩论将是所有的首席风险官的关键, 信用和市场风险管理, 资产负债管理, 金融工程师, 前台交易员, 风险分析师, 许多学者和.

物理VS. 金融

尽管数学赋予生命的丰富性, 它仍然是一个讨厌的,不易受到很多. 我觉得很难从数学与现实之间的早期,往往永久断开茎. 这是很难记住该更大数量的倒数较小, 而这是有趣的数字,如果你有更多的人分享披萨, 你得到一个小片. 搞清楚是乐趣, 记忆 — 与其说. 数学, 是在现实模式的正式代表, 不会把太多的重点放在搞清楚一部分, 它是纯失去了很多. 重复使用的数学精确的声明 — 数学在语法上是丰富和严谨, 但语义弱. 语法可以建立在自身, 而且往往摆脱像一个任性的马其语义骑手. 更糟糕, 它可以变形为看上去大不相同彼此不同的语义形式. 这需要学生在几年注意到,复数, 向量代数, 几何坐标, 线性代数和三角学是欧氏几何的所有本质的不同语法描述. 这些谁在数学Excel是, 我相信, 谁制定了自己的语义观点​​的人在看似疯狂的语法兽收服.

物理还可以提供漂亮的语义上下文以先进的数学空形式主义. 看着闵可夫斯基空间和黎曼几何, 例如, 以及如何爱因斯坦把他们变成我们的感知现实的描述. 除了提供语义的数学形式主义, 科学也促进了基于批判性思维和一丝不苟的猛烈科学完整的世界观. 这是检验一个人的结论的态度, 假设,假设无情地说服自己,没有什么被忽略. 无处这是吹毛求疵的痴迷比实验物理学更加明显. 物理学家报告其测量结果与两组差错 — 代表的事实,他们所取得的观察仅仅有限数量的统计误差, 而且,一般认为一个系统误差,以解释在方法的不精确性, 假设等.

我们可能会发现它看起来有趣,在这个科学完整对方在我们的脖子上的树林 — 计量金融学, 其中装饰随机演算与美元和美分语义句法大厦, 一种是结束了在年度报告中,并产生绩效奖金的. 我们甚至可以说,它有作为一个整体对全球经济产生深远的影响. 鉴于这种影响, 我们如何分配错误和信心水平,我们的研究结果? 为了用一个例子来说明吧, 当一个交易系统报告的P一贸易/ L为, 说, 七百万, 它是 $7,000,000 +/- $5,000,000 或者是它 $7,000, 000 +/- $5000? 后者, 显然, 拥有更多的价值,为金融机构,应该得到回报多于前者. 我们都知道它. 我们估计错误,在波动性方面的回报敏感性和运用P / L储备. 但是,我们如何处理等系统误差? 我们如何衡量我们的假设,对市场流动性的影响, 信息对称等。, 并分配美元值所产生的错误? 如果我们一直小心谨慎地的这个错误传递方向, 也许是金融危机 2008 就不会走到约.

虽然数学家, 大体, 没有这些关键的自我怀疑的物理学家 — 正是他们的语法巫术和语义上下文之间共脱节,因为, 在我看来 — 也有一些谁拿他们的假设的有效性几乎是太认真. 我记得我的这个教授,谁教我们数学归纳法. 使用它在黑板上证明了一些小定理之后 (是的,它是白板的时代之前,), 他问我们,他是否已经证明了这一点. 我们说, 确定, 他做到了我们的右前方. 他接着说,, “啊, 但你应该问自己,如果数学归纳法是正确的。“如果我认为他是一个伟大的数学家, 这仅仅是我们的共同的浪漫看中了美化我们的过去的老师,因为也许. 但我相当肯定,承认在我的荣耀可能谬论是他种他的发言种子的直接结果.

我的教授可能会采取这种自我怀疑的业务太远; 这也许并不健康的或实际的质疑我们的理性和逻辑的非常大背景下. 更重要的是保证我们得出的结果神智, 采用强大的语法机械在我们的处置. 保持健康的自我怀疑的态度,以及随之而来的完整性检查的唯一途径就是小心维护现实的模式和数学形式主义之间的连接. 而且, 在我看来, 将是正确的方式来开发数学的热爱,以及.

数学和模式

大多数孩子的爱模式. 数学只是图案. 所以,是生命. 数学, 因此, 仅仅是描述生活的正规途径, 或至少​​型态我们生活中遇到的. 如果生活之间的连接, 图案和数学可以保持, 它遵循孩子们应该热爱数学. 和爱数学应该产生的分析能力 (或者我所说的数学能力) 理解和办最多的事以及. 例如, 我写了一个连接 “间” 三件事一两句,前. 我知道,那一定是不好的英语,因为我看到一个三角形的三个顶点,然后一个连接没有任何意义. 一个好的作家可能会说得更好的本能. 像我这样的数学作家会意识到,这个词 “间” 在这种背景下足够好 — 在你的语法意识的潜意识罐子,它创建可以得到补偿或忽略随便写的. 我不会离开它站立在一本书或一列出版 (除了这一个,因为我想强调它。)

我的观点是,这是我对数学的爱,让我做了很多事情还算不错. 作为一个作家, 例如, 我已经做的比较好. 但是我的属性我的成功有一定的数学能力,而不是文采. 我永远不会启动本书像, “这是最好的时代, 这是最坏的时代。” 作为一个开放的句子, 通过写所有的数学规则我也制定了自己, 这一次只是没有达到. 然而,我们都知道,狄更斯的开幕, 以下矿井没有规则, 也许是最好的英国文学. 我可能会煮了类似的东西有一天,因为我看到它是如何总结这本书, 并突出反映在对比的主角,因此在富国和穷国之间的差距. 换句话说, 我看到它是如何工作的,并可以吸收到我的规则食谱 (如果我都不能找出如何), 和同化的过程的数学性质的, 特别是当它是一种有意识的努力. 类似的模糊规则为基础的方法可以帮助你成为一个合理巧妙的艺术家, 雇员, 经理人或任何东西,你在你的眼界, 这就是为什么我曾经吹嘘我的妻子,我可以学习印度古典音乐,尽管事实上,我几乎五音不全.

那么可爱的数学是一个可能是一件好事, 尽管VIS-A-拉拉队可见其明显的缺点. 但我还没有解决我的中心主题 — 我们如何积极鼓励和开发下一代之间的数学的热爱? 我不是在谈论让人们擅长数学; 我不关心教学技巧本身. 我认为,新加坡已经做了很好的工作与. 但让人们喜欢数学,他们喜欢以同样的方式, 说, 他们的音乐,或汽车,香烟,足球需要更多的想象力. 我认为我们可以通过保持基本模式的前景完成它. 因此,而不是告诉我的孩子, 1/4 大于 1/6 因为 4 小于 6, 我对他们说:, “您订购一个比萨饼有的孩子. 你认为每个将获得更多,如果我们有四个孩子,六个孩子分享它?”

从我的地理距离和度前面的例子, 我看中我的女儿总有一天会弄清楚,每度 (或约100公里 — 经修正 5% 和 6%) 意味着4分钟时差. 她甚至可能会奇怪为什么 60 出现在度,分,秒, 学习等一些有关数字系统基础. 数学确实导致对生活更为丰富的视角. 只需要对我们来说也许只是和大家分享此享受丰富的乐趣. 至少, 这就是我的希望.

爱数学

如果你爱数学, 你是一个怪胎 — 股票期权在你的未来, 但没有拉拉队. 所以,让孩子爱上数学是一个可疑的礼物 — 是我们真正做他们的忙? 最近, 我的一个身居高位的朋友问我要看看它 — 不仅仅是因为得到一对夫妇的孩子对数学, 但在国内一般的教育工作. 一旦它成为一个普遍的现象, 数学whizkids可以享受社会所接受和普及,作为同级别, 说, 运动员,摇滚明星. 一厢情愿? 可能是…

我总是人谁喜欢数学中. 我记得我高中时代在那里我的一个朋友就在做物理实验的长乘法和除法, 虽然我组队与其他朋友可以关注一下了对数,并尝试击败的第一个纨绔子弟, 谁总是赢. 它没有真正的问题谁赢了; 这一事实,我们希望,作为青少年的游戏设备或许预示着啦啦队长,将来少. 因为它横空出世, 长乘家伙长大后在中东身居高位的银行家, 毫无疑问,由于他的才华而不是啦啦队恐惧症, 数学phelic样.

当我移动到个人所得税, 这个数学geekiness达到了一个全新的水平. 即使在那弥漫在空气中个人所得税一般geekiness, 我记得有几个家伙是谁站出来. 有 “狡猾” 谁也有可疑的荣誉向我介绍了我的处女翠鸟, 和 “疼痛” 会拉长很痛苦 “显然Yaar!” 当我们, 较小的怪才, 没能很容易地遵循数学杂技的他的特殊行.

我们大家都必须对数学的热爱. 但, 它是在哪里从何而来? 如何在这个世界上我想使它成为一个普遍的教育工具? 传授爱数学的一个孩子是不是太困难; 你只是让它变得有趣. 当我驾驶着我的女儿有一天,, 她描述了一些形状 (其实在她奶奶的额头隆起) 为半一球. 我告诉她,这实际上是一个半球. 然后,我强调了她,我们将会在南半球 (新西兰) 为我们的假期第二天, 在地球的另一端与欧洲相比, 这就是为什么它是夏天,. 最后, 我告诉她是新加坡在赤道上. 我女儿喜欢纠正人, 所以她说:, 别, 这是不. 我告诉她,我们是约 0.8 度赤道以北 (我希望我是对的), 看到我开. 我问她什么是圆的周长是, 并告诉她,在地球的半径约为6000公里, 并制定了我们大约80公里的赤道以北, 这是没有什么比36000公里大圈绕地球. 然后,我们计算出我们做了一个 5% 逼近的圆周率的值, 因此,正确的数字是大约84公里. 我可以告诉她我们做了另一 6% 近似​​的半径上, 数量会比较喜欢90公里. 这很有趣,她摸出这些东西. 我看中了她的数学爱已经增加了一点.

照片由 Dylan231

在我们的防守

金融危机是一个名副其实的金矿和我一样专栏作家. í, 一, 发表至少5篇关于这个问题, 包括其原因, 该 经验教训, 和, 最自嘲所有, 我们的过激行为 促成它.

回首我的这些著作, 我感觉好像我可能已经有点不公平对我们. 我曾尝试钝我贪婪的指责 (也许颓废) 通过指出,这是我们生活中养育了淫秽的时代贪得无厌的一般空气和麦道夫的喜欢. 但我的确承认贪婪更高层次的存在 (或, 更重要的一点, 更心满意足的一种贪婪) 美国银行家和定量的专业人士. 我不是recanting我的话,在这片现在, 但我想指出的另一个方面, 一个理由,如果不是赦免.

为什么我要捍卫奖金和其他过激行为时,又一波的公众仇恨清洗过的全球性公司, 由于潜在的不可阻挡的漏油事件? 好, 我想我是一个吸盘失去的原因, 就像白瑞德, 作为我们的定量安宁的生活与疯狂的奖金的方法是所有,但随风而逝现在. 不像先生. 男管家, 然而,, 我必须战斗,并揭穿我自己提出的论点以前在这里.

其中,我想戳孔在争论是公平的补偿角. 有人认为我们的圈子的脂肪薪水仅仅为长时间的艰苦工作中,人在我们这行的工作投入足够的补偿. 我推翻它, 我认为, 通过指出其他吃力不讨好的职业,人们更加努力和更长的无报酬写信回家. 艰苦的工作与什么人有资格无相关性. 我取笑的第二个参数是无处不在 “天赋” 角. 在金融危机的高度, 很容易笑过天赋参数. 除了, 有对人才的需求很少,并大量供应, 因此,经济学的基本原理可以应用, 作为我们的封面故事展示在这个问题上.

对于大型补偿方案所有参数, 最有说服力的一个是分红1. 当顶尖人才承担巨大的风险,并产生利润, 他们需要考虑的战利品的公平份额. 否则, 其中是生成甚至更多的利润的激励? 这一论点失去了它一点咬当负利润 (由我的确意味着损失) 需要补贴. 这整个传奇想起什么,斯科特·亚当斯曾经说过:冒险者的我. 他说,风险承担者, 顾名思义, 经常失败. 所以做白痴. 在实践中, 这是很难区分它们. 如果白痴获取丰厚回报? 这是个问题.

说了这么多我在以前的文章, 现在是时候找到我们的防守有些论据. 我忽略了一个重要的论据在我以前的专栏,因为它不支持我的论文一般 — 该丰厚的奖金是不是所有的正当. 现在,我已经转向效忠失败的事业, 允许我提出它作为有力地尽我所能. 为了看到在不同的光线补偿方案和绩效奖金, 我们先来看看传统的任何砖和砂浆企业. 让我们考虑一个硬件制造商, 例如. 假设这个硬件我们的店确实非常好1年. 这是什么与做利润? 肯定, 股东采取健康的咬了一口,它在分红条款. 员工获得不俗奖金, 希望. 但是,我们做什么,以确保持续的盈利能力?

我们也许可以看到员工的奖金作为未来的盈利能力的投资. 但在这种情况下,真正的投资是比这更多的物理和有形. 我们可以投资在硬件制造机械和技术提高生产力几年来. 我们甚至可以投资于研究和开发, 如果我们申请了较长时间的地平线.

展望沿着这些路线, 我们会问自己,会是怎样的相应投资的金融机构. 我们究竟如何再投资,使我们可以在未来获得收益?

我们能想到更好的建筑, 计算机和软件技术等. 但鉴于所涉及的利润规模, 和成本以及这些增量改进益处, 这些投资没有达到. 不知何故, 这些微小的投资的影响并不令人印象深刻,在金融机构的业绩相比,砖和水泥企业. 后面这种现象的原因是,该 “硬件” 我们正在处理 (在金融机构的情况下) 真的是人力资源 — 人 — 你和我. 因此,唯一明智的再投资的选择是人.

所以我们来到了下一个问题 — 我们该如​​何投资人? 我们可以使用任意数量的委婉称呼的, 但在这一天结束时, 它是计数的底线. 我们投资人通过奖励他们. 金钱. 有钱能使鬼推磨. 我们可以说,我们是奖励业绩打扮起来, 分享利润, 留住人才等. 但最终, 这一切归结为确保未来的生产力, 就像我们的五金商店买一个奇特的新设备.

现在最后一个问题已经被问. 谁在做投资? 谁受益谁当生产力 (是否当前或未来) 上升? 答案似乎过于明显乍一看 — 这显然​​是股东, 金融机构的业主谁将会受益. 但没有什么是黑色和白色的全球金融的阴暗世界. 股东不只是一帮拿着一张纸人证明其所有权. 有机构投资者, 谁大多是适用于其他金融机构. 他们是谁的人将钱大罐从养老基金和银行存款等,并. 换句话说, 这是普通人的积蓄, 不管是否明确挂钩股票, 网购和销售大型上市公司的股份. 它是常见的男子从谁如技术购买或奖金支出由投资所带来的生产力提高的好处. 至少, 这是理论.

这种分布式所有权, 资本主义的标志, 提出了一些有趣的问题, 我认为. 当大石油公司钻在海底一个不可阻挡的孔, 我们发现很容易直接激怒我们,在其高管, 看着自己的时髦飞机等奢侈品不合情理,他们让自己. 我们是不是方便忘记的是,我们所有的人拥有一块公司? 在一个民主国家的民选政府宣战的另一个国家并杀死万人 (假设说, 当然), 应过失只限于总统和将军, 还是应该渗透下来直接或间接授权的群众,并委托他们集体的力量?

更重要的一点, 当银行多尔斯出巨额奖金, 是不是什么样的回报我们所有的需求,为小投资的反映? 从这个角度来看, 这是不对的纳税人最终不得不买单时,一切都南下? 我休息我的情况.

金钱 — 爱它还是恨它

无论其存在,d'etre可能, 有必要对更多的, 和难以抑制的贪欲. 和矛盾, 如果你想尝试解渴了一下你的贪婪, 做到这一点的最好办法是风扇在别人贪婪. 这就是为什么电子邮件诈骗 (你知道, 尼日利亚银行家请求您的帮助移动 $25 无人认领的继承万元, 或西班牙彩票渴望给你 67 万欧元) 仍持有的迷恋让我们, 甚至当我们知道我们将永远不会爱上它.

还有就是热衷于其他人的贪婪和信心作业方案之间只差模糊的线. 如果你能拿出一个方案,让钱为别人, 并保持法律 (如果没有道德), 那么你将让自己很有钱. 我们最直接地看到它在金融和投资业, 但它是非常比这更广泛. 我们可以看到,即使教育, 传统上认为更高的追求, 的确是对未来收益的投资. 从这个角度观察, 你会明白在各类学校的学费和工资毕业生命令之间的相关性.

当我开始写这个专栏, 我以为我做了这个新的领域被称为金钱的哲学 (哪, 希望, 在我之后有人会说出), 但后来我读了一些关于心灵的约翰·塞尔的哲学. 原来,没有什么专利的这个想法, 也不应作出的任何现金, 可悲的是. 钱从哪里来客观的社会现实,这是非常不现实的保护伞下. 在他的社会现实建设的论述, 塞尔指出,当他们给我们一张纸,说这是法定货币, 他们实际上是建设资金由声明. 这不是一个关于它的属性或特性的声明 (喜欢 “这是一大杯水”) 这么多的意向性的声明,使得东西是什么 (喜欢 “你是我的英雄”). 我是一个英雄的区别 (也许只有到我六十岁) 和金钱是钱,后者是社会公认, 它是客观现实的任何.

我的结论与唠叨怀疑这篇文章中,我可能没有人认为我的观点不够好. 我开始用的前提下,钱是一个虚幻元的东西, 并结束了其主张客观现实. 我的这个矛盾可能是我们用金钱集体又爱又恨的反映 – 也许不是一个坏的方式结束这个专栏毕竟.

照片由 401(ķ) 2013

金钱 — 为什么我们渴望它?

鉴于投资价值也被测量,并在金钱上回, 我们获得复利的概念, “把钱工作。” 那些基于投资风险,他们愿意承担谁有钱需求回暖. 而现代金融体系中的作用变得平衡这种风险回报方程式中的一个. 金融专业人士专注于金钱的投资价值,使这巨量. 它没有这么多,他们拿你的钱作为存款, 借它作为贷款, 并赚取价差. 这些简单的时代已经一去不复返了. 银行利用的事实,投资者要求尽可能高的回报,最低的风险. 任何一个机会来推动这方面的风险与回报的信封是一个盈利潜力. 当他们为你赚钱, 他们要求他们赔偿,你是乐意支付它.

这样说的话, 投资听起来像一个积极的概念, 它是, 在我们目前的思维方式. 我们可以通过刻画需求的金钱贪婪的投资价值很容易使它成为一个消极的东西. 那么它遵循我们所有的人都是贪婪, 那是我们的贪婪燃料的高层管理人员的疯狂补偿方案. 贪婪也助长欺诈 – 庞氏骗局和传销.

的确, 任何一种强烈的感觉,你有可以购买和他人谋取私利出售. 这可能是你真正的同情海啸或地震灾民, 你偷窥厌恶的高尔夫球图标或总统的瑕庛, 无论对肾脏病人慈善的感觉. 而钱是做出来的你的感情的方式可能不是很明显,在所有. 看着因为自然灾害的消息比平时五分钟可能会带来额外的财富到网络的库房. 但是,所有的人类弱点的人能赚钱的, 最简单的是贪婪, 我认为. 好, 我可能是错的; 它实际上可能是脆弱的所产生的最古老的职业. 不过,我倒觉得这个专业的基础上贪婪的利润丰厚的脆弱是不是所有的落后.

如果我们想利用别人的贪婪, 要问自己的第一件事情是这样的: 我们为什么要赚钱, 因为它是一个元实体? 我知道, 我们都需要钱维持生活. 但我不是在谈论需要的部分. 假设需要部分被照顾, 我们还是希望有更多的它. 为什么? 说你是亿万富翁. 为什么你会想要另一个十亿? 我想答案就在于哲学的东西, 一些存在主义的焦虑, 虽然那些与他们的数十亿美元将是最后一个承认这一点. 背后更多的这种根深蒂固的需要,原因是追求验证, 或理由我们的存在, 和意义和宗旨,为广大的生活. 它是一个比喻圣杯的一部分. 我知道, 这听起来有点嚼头, 但还有什么可能是? 我们这个时代会说德卡尔特, “我有大量的金钱, 因此,我!”

超丰富

让我们先来看看人们如何赚钱. 它的负载. 似乎, 这是谷歌最经常搜索的短语之一, 其结果往往试图从你的现金分开,而不是帮你做多了吧.

说句公道话, 本专栏将不会给你任何致富快, 神火计划或战略. 它会告诉你的是,为什么有的人怎么赚钱, 并希望发现一些新的见解. 你可以把其中的一些见解工作,使自己富有 – 如果这就是你觉得你的幸福的谎言.

现在, 很显然大多数人认为他们不能工作了别人变得非常富有. 事实上, 这种说法是不太准确的. CEO和高层管理人员的所有工作雇用他们的公司的股东, 但财大气粗. 至少, 有的则是. 但, 大体, 这是事实,你不能让严重的钱在一家公司工作, 统计学上讲.

为自己工作 – 如果你是非常幸运,非常有天赋 – 你可以做一个捆绑. 当我们听到这个词 “丰富,” 浮现在脑海的人往往会

  1. 企业家/工业/软​​件巨头 – 像比尔·盖茨, 理查德·布兰森等。,
  2. 名人 – 演员, 作家等。,
  3. 投资专家 – 沃伦·巴菲特, 例如, 和
  4. 麦道夫学校的骗子.

还有的是,在所有这些类别富人运行的共同点, 并让他们自己的钱的努力. 它是可扩展的概念. 要理解得很好, 让我们来看看为什么有一个限制,你能赚多少钱作为一个专业. 比方说,你是一个很成功的, 高技能的专业 – 说一个脑外科医生. 你收$ 10K手术, 其中执行一个一天. 所以你做出 $2.5 每年百万. 严重的钱, 毫无疑问. 你怎么尽管它的规模起来? 通过工作的两倍长,充电更, 可能是你可以做 $5 万元 $10 百万. 但有一个限度,你就无法超越.

极限来约,因为基本的经济交易涉及出售你的时间. 虽然你的时间可能是高技能和昂贵, 你只有 24 在一天小时就卖. 这是你的极限.

现在采取的例子, 说, 约翰·格里沙姆. 他花了一些时间研究和写他的畅销书. 在这个意义上, 他出卖了自己的时间,以及. 但最大的不同是,他卖了很多人. 和多少人他卖他的产品可能有其质量指数的依赖,, 因此, 他花就可以了的时候.

我们可以看到在软件产品的一个类似的模式,如Windows XP的, 表演艺术家, 体育赛事, 电影等. 一个业绩或成就出售无数次. 有轻微的拉伸想象​​力, 我们可以说,企业家也卖得时间 (他们花在建立自己的业务) 多次 (客户, 客户, 乘客等。) 所有这些钱的宝库努力发展一些自己产品的质量或体积指数依赖,他们对他们花费时间. 这是为了解决随附关于可扩展性问题的唯一办法,由于时间的缺乏.

投资专家 (银行家) 做到这一点. 他们开发新产品和新的想法,他们可以出售给大众. 此外, 他们利用资金的不同方面,我们在前面的专栏上眼. 你看, 钱有交易价值. 它起着媒介促进经济交流的作用. 在金融交易, 然而,, 钱成为了被交易的实体. 金融体系基本上是把钱从储蓄转化成资本. 因此,资金呈现的投资价值, 除了其固有的交易值. 这种投资价值是利益的基础.

理财哲学

金钱是一件奇怪的事情. 这是完全不同于其他任何 “事” 我们知道. 它的价值体现不仅在一个社会背景下,我们事先商定的约定,什么应该是. 在这个意义上, 钱不是一个东西可言, 但元的东西, 这就是为什么你是幸福的,当你的老板给你的一封信,说明你得到了丰厚的奖金,即使你从来没有真正见到实物的东西. 好, 如果它不是物理, 这是形而上学, 我们当然可以谈钱的理念.

元岬金钱的第一指示来自它具有一个值,只有当我们给它分配一个值的事实. 它不具备的特性值,该值, 例如, 水不. 如果你渴, 你会发现水有巨大的内在价值. 当然, 如果你有钱, 你可以买水 (或者佩里耶, 如果你想成为复杂), 和解渴.

但是,我们可能会发现自己的情况下,我们可能无法买东西用金钱. 被困在沙漠, 例如, 渴得要死, 我们未必能买到水,尽管我们的天空高信用额度或几百块钱,我们可能会在我们的钱包. 其中一个原因无力的我们是很明显 – 我们可以单独. 货币的基本交易价值蒸发的时候,我们有没有人要交易的.

元岬钱的第二个方面是经济. 它被示出在陈腐供给与需求的原则, 假设交易的流动性 (这是我编造听起来颇有心得的一个术语, 我承认). 我的意思是说, 即使我们有水的卖家愿意在沙漠中, 他们可能会看到我们生命之所系,并抬高价格 – 只是因为我们愿意和能够支付. 这对水的迂回厂商的部分明显炸飞 (完全合法, 顺便说说) 才可能有问题的商品是供应充足. 我们需要的商品的流动性, 因为它是.

这是当流动性枯竭的乐趣开始. 水在沙漠里最后一滴有着无穷的内在价值. 这种效果可能类似于前述供给与需求的现象, 但它确实是不同的. 内在价值主宰一切, 很像强大的力量在粒子物理学短距离. 而这种统治是经济学边际效用递减规律的另一面.

这看起来有点怪异钱的事情是,它似乎违背边际效用递减规律. 更多的钱你有, 你想让它更. 现在, 这是为什么? 它特别奇怪鉴于其缺乏内在价值. 巨大的经济头脑无法弄清楚, 但想出了像精辟,令人难忘的语句, “贪心, 由于缺乏一个更好的词, 还是不错的。” 尽管特定的天才只是虚构, 他没有太多的缩影思想在现代企业和金融世界. 是好是坏, 让我们假设贪婪是人性的重要组成部分,并看看我们可以用它做. 请注意,我想要做的事 “同” 它, 不 “关于” 它 – 一个重要的区别. í, 勇敢的专栏作家,我, 想向您展示如何使用别人的贪婪,使更多的钱.

照片由 401(ķ) 2013