The last lifecycle event of a trade is, of course, its termination. It can be triggered for a variety of reasons. Whatever the reason may be, when a trade is terminated, it calls for settlements and documentation archival by Back Office. In addition, it may trigger public disclosures (in an aggregate form) by Finance, and incentive adjustments by Human Resources.
The common reasons for trade termination and the workflow it triggers are depicted in the figure below.
- Trade Maturity: When a trade or an option reaches maturity, it gets terminated, which is the most uneventful mode of trade termination.
- Option Exercises: If the bank or its counterparty exercises an option, it gets terminated. Exercises can take place any time during the lifetime of a trade, or only on specific dates, tùy thuộc vào mô tả bảng tính của sản phẩm liên quan,,en,Hàng rào vi phạm,,en,Tùy chọn rào cản,,en,hoặc các lựa chọn loại trực tiếp và loại trực tiếp,,en,có thể vi phạm các rào cản được xác định trước và có thể bị chấm dứt tạo các khu định cư hoặc giao dịch mới,,en,Mục tiêu kích hoạt,,en,Dụng cụ tích lũy hướng tới mục tiêu,,en,chẳng hạn như tích lũy phạm vi hoặc chuyển tiếp mục tiêu,,en,có thể bị chấm dứt khi đạt được mục tiêu,,en,Tháng 11 thương mại,,en,Novation là quá trình đặc biệt mà đối tác thương mại thay đổi,,en,Có hiệu lực,,en,đối tác ban đầu bán giao dịch hoặc quyền chọn cho người khác,,en,Khi một tiểu thuyết xảy ra,,en,giao dịch ban đầu bị chấm dứt và một giao dịch mới được bắt đầu với các đặc điểm đặc biệt,,en,Xác nhận và xử lý,,en,Khi một giao dịch được đặt vào cơ sở dữ liệu nền tảng giao dịch,,en,nó kích hoạt toàn bộ điệp khúc xác nhận và xử lý hàng ngày,,en.
- Barrier Breaches: Barrier options (or knock-in and knock-out options) may breach the pre-defined barriers and may get terminated generating settlements or new trades.
- Target Triggers: Instruments that accumulate toward a target (such as range accruals or target redemption forwards) may get terminated when the target is reached.
- Trade Novation: Novation is the special process by which the trade counterparty changes. In effect, the original counterparty sells the the trade or the option to another one. When a novation happens, the original trade is terminated and a new one initiated with special characteristics.