जोखिम – विले FinCAD Webinar

इस पोस्ट में मेरी प्रतिक्रिया का एक संपादित संस्करण में है वेबिनार विले वित्त और FinCAD द्वारा आयोजित पैनल चर्चा. स्वतंत्र रूप से उपलब्ध वेबकास्ट पोस्ट में जुड़ा हुआ है, और अन्य प्रतिभागियों से प्रतिक्रियाएं हैं — पॉल Wilmott और Espen Huag. इस पोस्ट की एक विस्तारित संस्करण बाद में Wilmott पत्रिका में एक लेख के रूप में प्रकट हो सकता है.

जोखिम क्या है?

हम सामान्य बातचीत में शब्द जोखिम का उपयोग करते हैं, यह एक नकारात्मक अर्थ है — एक कार ने टक्कर मार होने का खतरा, उदाहरण के लिए; लेकिन एक लॉटरी जीतने की नहीं जोखिम. वित्त में, जोखिम सकारात्मक और नकारात्मक दोनों ही है. कभी कभी, आप कुछ अन्य लोगों तक पहुंचाने के counterbalance करने के लिए जोखिम के एक खास तरह के लिए जोखिम चाहते हैं; समय पर, आप एक निश्चित जोखिम के साथ जुड़े रिटर्न के लिए देख रहे हैं. जोखिम, इस संदर्भ में, संभावना के गणितीय अवधारणा के लिए लगभग समान है.

लेकिन फिर भी वित्त में, आप हमेशा नकारात्मक है कि जोखिम का एक प्रकार है — यह ऑपरेशनल रिस्क है. मेरा व्यावसायिक हित का अधिकार अब व्यापार और कम्प्यूटेशनल प्लेटफार्म के साथ जुड़े परिचालन जोखिम को कम करने में है.

आप जोखिम को मापने कैसे करूँ?

मापने जोखिम अंततः कुछ के एक समारोह के रूप में एक नुकसान की संभावना का आकलन करने के लिए नीचे फोड़े — नुकसान और समय की आम तौर पर तीव्रता. तो यह पूछ की तरह है — कल एक मिलियन डॉलर या दो लाख डॉलर खोने की संभावना या दिन के बाद क्या है?

हम जोखिम उपाय कर सकते हैं सवाल है कि क्या हम इस संभावना समारोह समझ सकते हैं कि क्या पूछने का एक और तरीका है. कुछ मामलों में, हम हम कर सकते हैं का मानना ​​है — बाजार जोखिम में, उदाहरण के लिए, हम इस समारोह के लिए बहुत अच्छा मॉडल है. ऋण जोखिम अलग कहानी है — हमने सोचा कि हालांकि हम यह उपाय कर सकता है, हम बुरे तरीके से सीखा है कि हम शायद नहीं कर सका.

सवाल कैसे प्रभावी उपाय है, है, मेरे विचार में, अपने आप पूछ की तरह, “हम एक संभावना संख्या के साथ क्या करते हैं?” मैं एक फैंसी गणना करते हैं और आपको लगता है कि आप बताओ 27.3% एक लाख कल खोने की संभावना, आप जानकारी के उस टुकड़े के साथ क्या करते हैं? संभावना केवल एक सांख्यिकीय भावना एक उचित अर्थ नहीं है, उच्च आवृत्ति घटनाओं या बड़े समूहों में. जोखिम की घटनाओं, लगभग परिभाषा द्वारा, कम आवृत्ति घटनाओं रहे हैं और एक संभावना संख्या केवल व्यावहारिक उपयोग सीमित हो सकता है. लेकिन एक मूल्य निर्धारण उपकरण के रूप में, सटीक संभावना महान है, खासकर जब गहरी बाजार में तरलता के साथ आप मूल्य के साधन.

जोखिम प्रबंधन में अभिनव.

जोखिम में नवाचार दो जायके में आता है — एक जोखिम लेने तरफ है, जो मूल्य निर्धारण में है, भंडारण जोखिम और इतने पर. इस मोर्चे पर, हम अच्छी तरह से इसे करते हैं, या कम से कम हम हम इसे अच्छी तरह से कर रहे हैं लगता है, और मूल्य निर्धारण और मॉडलिंग में नवाचार के सक्रिय है. यह का दूसरा पहलू भी है, जरूर, जोखिम प्रबंधन. यहां, मैं नवाचार भयावह घटनाओं के पीछे वास्तव में lags लगता है. हम एक वित्तीय संकट एक बार, उदाहरण के लिए, हम एक पोस्टमार्टम करना, क्या गलत हो गया यह पता लगाने और सुरक्षा गार्ड को लागू करने की कोशिश. लेकिन अगले विफलता, जरूर, कुछ अन्य से आने वाला है, पूरी तरह से, अप्रत्याशित कोण.

एक बैंक में जोखिम प्रबंधन की भूमिका क्या है?

जोखिम लेने और जोखिम प्रबंधन के लिए एक बैंक के दिन के लिए दिन के व्यापार के दो पहलू हैं. इन दोनों पहलुओं को एक दूसरे के साथ संघर्ष में लग रहे हैं, लेकिन संघर्ष महज संयोग नहीं है. यह ठीक ट्यूनिंग के माध्यम से एक बैंक अपनी जोखिम लेने की क्षमता को लागू करता है कि इस संघर्ष है. यह वांछित के रूप में किया जा सकता है कि एक गतिशील संतुलन की तरह है.

विक्रेताओं की भूमिका क्या है?

मेरे अनुभव में, विक्रेताओं प्रक्रियाओं के बजाय जोखिम प्रबंधन के तरीके को प्रभावित करने लगते हैं, और वास्तव में मॉडलिंग की. एक vended प्रणाली, हालांकि यह अनुकूलन हो सकता है, कार्यप्रवाह के बारे में अपनी मान्यताओं के साथ आता है, जीवन चक्र प्रबंधन आदि. प्रणाली के आसपास का निर्माण प्रक्रियाओं इन मान्यताओं को अनुकूलित करना होगा. यह एक बुरी बात नहीं है. बहुत कम से कम, लोकप्रिय vended सिस्टम जोखिम प्रबंधन के तरीकों का मानकीकरण करने की सेवा.

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