Philosophy of Money

Money is a strange thing. It is quite unlike any other “thing” that we know. Its value manifests itself only in a social context where we have pre-agreed conventions as to what it should be. In this sense, money is not a thing at all, but a meta-thing, which is why you are happy when your boss gives you a letter stating that you got a fat bonus even though you never actually see the physical thing. Well, if it is not physical, it is metaphysical, and we can certainly talk about the philosophy of money.

Dấu hiệu đầu tiên về sự siêu phàm của tiền xuất phát từ thực tế là nó chỉ có giá trị khi chúng ta gán cho nó một giá trị,,en,Nó không có giá trị nội tại,,en,nước không,,en,Nếu bạn khát,,en,bạn thấy rằng nước có giá trị nội tại to lớn,,en,nếu bạn có tiền,,en,bạn có thể mua nước,,en,hoặc Perrier,,en,nếu bạn muốn trở nên tinh vi,,en,và làm dịu cơn khát của bạn,,en,Nhưng chúng ta có thể rơi vào tình huống không thể mua được những thứ bằng tiền,,en,Mắc kẹt trong sa mạc,,en,Chết vì khát,,en,chúng ta có thể không mua được nước mặc dù giới hạn tín dụng cao ngất ngưởng hoặc hàng trăm đô la chúng ta có trong ví,,en,Một lý do cho sự bất lực này của chúng ta là hiển nhiên,,en,chúng ta có thể ở một mình,,en,Giá trị giao dịch cơ bản của tiền sẽ bốc hơi khi chúng ta không có ai để giao dịch,,en. It doesn’t possess an intrinsic value that, for instance, water does. If you are thirsty, you find that water has enormous intrinsic value. Of course, if you have money, you can buy water (or Perrier, if you want to be sophisticated), and quench your thirst.

But we may find ourselves in situations where we may not be able to buy things with money. Stranded in a desert, for instance, dying of thirst, we may not be able to buy water despite our sky-high credit limits or the hundreds of dollars we may have in our wallet. One reason for this inability of ours is obvious – we may be alone. The basic transactional value of money evaporates when we have nobody to transact with.

Chiều hướng thứ hai của meta-ness tiền là kinh tế,,en,Nó được minh họa trong nguyên tắc cung và cầu đã mòn.,,en,giả định thanh khoản giao dịch,,en,đó là một thuật ngữ tôi vừa nấu ra để nghe có vẻ uyên bác,,en,tôi thú nhận,,en,Tôi muốn nói,,en,ngay cả khi chúng ta có những người bán nước sẵn lòng trên sa mạc,,en,họ có thể thấy rằng chúng tôi đang chết vì nó và tăng giá,,en,chỉ vì chúng tôi sẵn sàng và có thể trả tiền,,en,Điều này rõ ràng đang xé toạc một phần của những người bán nước quanh co,,en,hoàn toàn hợp pháp,,en,chỉ có thể thực hiện được nếu hàng hóa được đề cập có nguồn cung dồi dào,,en,Chúng tôi cần thanh khoản hàng hóa,,en,Khi thanh khoản cạn kiệt, niềm vui bắt đầu,,en,Giọt nước cuối cùng trên sa mạc có giá trị nội tại vô hạn,,en,Hiệu ứng này có thể giống với hiện tượng cung và cầu đã nói ở trên,,en. It is illustrated in the well-worn supply-and-demand principle, assuming transactional liquidity (which is a term I just cooked up to sound erudite, I confess). I mean to say, even if we have willing sellers of water in the desert, they may see that we are dying for it and jack up the price – just because we are willing and able to pay. This apparent ripping off on the part of the devious vendors of water (perfectly legal, by the way) is possible only if the commodity in question is in plentiful supply. We need commodity liquidity, as it were.

It is when the liquidity dries up that the fun begins. The last drop of water in a desert has infinite intrinsic value. This effect may look similar to the afore-mentioned supply-and-demand phenomenon, nhưng nó thực sự khác,,en,Giá trị nội tại chi phối mọi thứ khác,,en,giống như lực mạnh trong khoảng cách ngắn trong vật lý hạt,,en,Và sự thống trị này là mặt trái của quy luật giảm thiểu hiệu quả cận biên trong kinh tế,,en,Điều có vẻ hơi kỳ lạ về tiền là nó dường như đi ngược lại với quy luật giảm dần mức thỏa dụng cận biên,,en,Bạn càng có nhiều tiền,,en,bạn càng muốn nó,,en,tại sao vậy,,en,Nó đặc biệt kỳ lạ vì thiếu giá trị nội tại của nó,,en,Những bộ óc tài chính vĩ đại không thể hình dung được,,en,nhưng đã đưa ra những tuyên bố ngắn gọn và đáng nhớ như,,en,vì thiếu một từ tốt hơn,,en,tốt.,,en,Mặc dù thiên tài đặc biệt đó chỉ là hư cấu,,en,anh ấy thể hiện phần lớn tư duy trong thế giới tài chính và doanh nghiệp hiện đại,,en,Tốt hay xấu,,en. The intrinsic value dominates everything else, much like the strong force over short distances in particle physics. And this domination is the flipside of the law of diminishing marginal utility in economics.

The thing that looks a bit bizarre about money is that it seems to run counter to the law of diminishing marginal utility. The more money you have, the more you want it. Now, why is that? It is especially strange given its lack of intrinsic value. Great financial minds could not figure it out, but came up with pithy and memorable statements like, “Greed, for lack of a better word, is good.” Although that particular genius was only fictional, he does epitomize much of the thinking in the modern corporate and financial world. Good or bad, Hãy giả sử rằng lòng tham là một phần thiết yếu của bản chất con người và xem chúng ta có thể làm gì với nó,,en,Lưu ý rằng tôi muốn làm điều gì đó,,en,với,,en,nó,,en,không phải,,en,một sự khác biệt quan trọng,,en,chuyên mục can đảm mà tôi là,,en,muốn chỉ cho bạn cách sử dụng lòng tham của người khác để kiếm nhiều tiền hơn,,en,Kho lưu trữ Tạp chí Wilmott,,en. Note that I want to do something “with” it, not “about” it – an important distinction. I, intrepid columnist that I am, want to show you how to use other people’s greed to make more money.

Photo by 401(K) 2013

Comments

2 thoughts on “Philosophy of Money

  1. Manoj,

    Just stumbled on your homepage.
    Excellent work! looking forward to reading your book.
    Saleem
    NRI-Texas

Comments are closed.