Fora do caminho

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Recentemente, Eu dei um,,en,palestra convidada,,en,ao Mestre de estudantes de Engenharia Financeira na Universidade Tecnológica de Nanyang, em Cingapura,,en,Eu pensei que eu iria fazer uma série de posts da minha conversa com a crença de que existe um público mais amplo lá fora que gostaria de saber como um banco de investimento,,en,o lado de negociação de produtos estruturados e exóticas de um banco,,en,Primeiras coisas primeiro,,en,Eu trabalho para Standard Chartered Bank,,en,Mas as opiniões expressas aqui na conversa e nesta série de posts são de minha autoria,,en,Eles não são influenciadas pelas políticas do meu empregador ou relacionamento com o cliente,,en,Eles não se destinam a ser qualquer tipo de investimento ou aconselhamento de carreira,,en,Esta renúncia é uma necessidade legal antes que eu possa dizer qualquer coisa relacionada a banca e finanças,,en,Desde a conversa foi originalmente dado aos estudantes MFE,,en invited lecture to the Master of Financial Engineering students at the Nanyang Technological University in Singapore. I thought I would make a series of blog posts out of my talk with the belief that there is a wider audience out there who would like to know how an investment bank (ou, mais precisamente, the structured and exotic products trading side of a bank) works.

Principles of Quantitative Development

First things first. I work for Standard Chartered Bank, Cingapura. But the views expressed here in the talk and in this series of posts are my own. They are not influenced by my employer’s policies or client relationships. They are not meant to be any kind of investment or career advice. This disclaimer is a legal necessity before I can say anything related to banking and finance.

Off the Beaten Track

Since the talk was originally given to MFE students, que são esperados para ser muito bem versado em matemática de finanças quantitativas,,en,e, possivelmente, da computação, bem,,en,Tentei dizer-lhe algo diferente,,en,toda a matemática e outras coisas de computação é algo que você pode pegar a partir de qualquer número de livros de texto padrão,,en,As coisas que eu estou prestes a compartilhar com você é algo que você vai aprender com apenas alguns livros,,en,ou trabalhando em um banco por um tempo,,en,Isso me leva ao meu agenda escondida,,en,não tão escondida após esta introdução.,,en,E para a primeira moral desta palestra,,en,sempre há uma agenda escondida na selva corporativa,,en,Terei mais a dizer sobre isso no próximo post,,en,Uma vez que esta série de posts não é bastante em finanças quantitativas,,en,nem sobre computação,,en,é um pouco fora da trilha batida,,en,Espero que goste,,en, and possibly of computing as well, I tried to tell you something different. Em todo o caso, all the mathematics and computing stuff is something you can pick up from any number of standard text books. The stuff I’m about to share with you is something you will learn from only a few books, or by working in a bank for a while. That brings me to my hidden agenda. (Bem, not so-hidden after this introduction.) And to the first moral of this lecture — there always is a hidden agenda in the corporate jungle. I will have more to say about it in the next post.

Since this series of posts is not quite on quantitative finance, nor on computing, it is a bit off the beaten track. Hope you enjoy it. Em todo o caso, você irá desenvolver e apreço pelo,,en,Eu publicou um,,en,artigo bem recebido,,en,na Revista Wilmott sobre o mesmo tema,,en,e o feedback positivo que recebi de que foi a inspiração para escrever meu livro,,en,Nesta palestra,,en,e no meu livro,,en,I lay out as bases de desenvolvimento quantitativo,,en,que tendem a ser profissionais de ciência da computação,,en,Como são diferentes,,ca,que tendem a ser os matemáticos,,en,Quants tendem a desenvolver modelos de preços ou outras ferramentas matemáticas para o resto dos bancos para usar,,en,e disponibilizá-los na forma de programas de protótipos,,en,ou os chamados bibliotecas quant,,en,desenvolvedores quantitativos disponibilizá-los em existente,,en,sistemas familiares,,en,productionize,,en,eles,,en,para usar o jargão horrível,,en,de modo que os angariadores do banco pode trazer lucros,,en “Big Picture”. Há alguns anos atrás, I published a well received article in the Wilmott Magazine on the same theme, and the positive feedback I received from it was the inspiration to write my book.

In this talk, and in my book, I lay out the foundations of Quantitative Development. Desenvolvedores Quantitativos (who tend to be computer science professionals) are different from Quants (who tend to be mathematicians). Quants tend to develop pricing models or other mathematical tools for the rest of the banks to use, and make them available in the form of prototype programs, or the so-called quant libraries. Quantitative developers make them available in existing, familiar systems (“productionize” them, to use the horrible jargon) so that the rainmakers of the bank can bring in profits. Nesse sentido, o seu papel no banco é imprensada entre os quantos modelo e os comerciantes,,en,a partir de um ponto de vista funcional,,en,Se você não gosta dessa perspectiva,,en,e gostaria de ter um mais abstrato,,en,tipo de vista matemático,,en,você pode pensar em desenvolvimento quantitativo como sendo entre modelos e sistemas de preços,,en,que chamaremos de plataformas de negociação muito em breve,,en,Ou a partir de uma perspectiva hierarquia corporativa,,en,o trabalho de desenvolvedores quantitativos cai entre o front office e da divisão de tecnologia da informação,,en,tanto que eles realmente podem ser integrado com qualquer um deles,,en, from a functional perspective. If you don’t like that perspective, and would like to have a more abstract, mathematical sort of view, you can think of quantitative development as being in between pricing models and systems (which we will call Trading Platforms very soon). Or from a corporate hierarchy perspective, the job of quantitative developers falls in between the front office and the information technology division, so much so that they can actually be integrated with either one of them.

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