Market Risk Management and Analytics

The safer, easier way to pay online. This series ("How Does a Bank Work?") and the next ("Life of a Trade") are available as a beautifully designed printable eBook compatible with mobile devices. You can get it online for $5.49 for immediate download.
Available as an eBook.

Buy it now!

If you play in the market, you run the risk that it may move against you. This risk is, of course, market risk and we have a Middle Office team to manage it. Market Risk Management (MRM) ensures that the risk limits on the volumes and types of products traded are set in accordance with the risk appetite prescribed by the senior management. It also ensures, through regular processing and monitoring, that these limits are adhered to.

MRM

What is monitored are risk measures such as the Greeks and Value at Risk (VaR). The Greeks are the first and second order derivatives of the price of a security with respect to various market variables such as the price of the underlying, interest rates, biến động cũng như giao dịch các thực thể cụ thể như thời gian đáo hạn,,en,VaR là thước đo điểm cuối thống kê ước tính mức độ tổn thất ở mức độ tin cậy nhất định trong trường hợp thị trường bất lợi,,en,và thường được tính bằng cách sử dụng các chuyển động của thị trường lịch sử trong năm qua hoặc lâu hơn,,en,Những biện pháp rủi ro này được tổng hợp,,en,thái lát và thái hạt lựu theo nhiều cách khác nhau để dễ dàng theo dõi chúng,,en,và báo cáo cho quản lý cấp cao,,en,ủy ban kiểm soát rủi ro,,en,bàn giao dịch vv,,en,Nhóm MRM cũng chịu trách nhiệm báo cáo cho các cơ quan quản lý,,en,cả dưới dạng báo cáo tuân thủ thường xuyên cũng như báo cáo đột xuất để đáp ứng với những động thái thị trường quyết liệt,,en,Người đi tìm có thể tìm thấy cơ hội trong nhóm Analytics được nhúng trong MRM,,en,Nhóm này chịu trách nhiệm xác nhận mô hình định giá,,en. The VaR is a statistical end point measure estimating the amount of loss at a given confidence level in the case of an adverse market movements, and is typically computed using the historical market movements over the past year or so. These risk measures are aggregated, sliced and diced in various ways to make it easy to monitor them, and reported to senior management, risk control committees, trading desks etc. The MRM team is also responsible for reporting to regulatory agencies, both in the form of regular compliance reports as well as ad hoc reports in response to drastic market moves.

Quants can find opportunities in the Analytics team embedded within MRM. This team is in charge of pricing model validation, đó là quá trình đảm bảo rằng các mô hình toán học được triển khai trong các hệ thống giao dịch và các công cụ định giá khác đều phù hợp và được thực hiện đúng,,en,Có một sự chồng chéo đáng kể giữa công việc mà những người phân tích MRM làm và các bộ phận đối tác của họ ở Văn phòng,,en,người mà chúng tôi gọi là giá cả hoặc người mẫu,,en,Nhóm Analytics cũng quan tâm đến bất kỳ công cụ định lượng nào khác cần thiết trong MRM hoặc quản lý rủi ro nói chung,,en,Những công cụ như vậy có thể bao gồm các phơi nhiễm tiềm năng trong tương lai,,en,PFE,,sn,quản lý rủi ro tín dụng,,en,mô hình thanh khoản cho Tài sản và Trách nhiệm,,en,AML,,cy,Quản lý rủi ro là một chức năng quan trọng của Middle Office,,en,Rủi ro tín dụng là rủi ro mà ai đó nợ tiền của bạn có thể không thể hoặc không sẵn sàng tôn trọng nghĩa vụ của họ,,en,họ có thể mặc định về nghĩa vụ tín dụng của họ,,en. There is a significant overlap between the work that MRM analytics quants do and their Front Office counter parts (whom we called pricing or model quants). The Analytics team also takes care of any other quantitative tools needed in MRM or risk management in general. Such tools could include potential future exposures (PFE) for credit risk management, liquidity modelling for Assets and Liability (AML) etc.

Comments