Chuyên mục Lưu trữ: Tài chính định lượng

Tài chính định lượng là lĩnh vực chuyên môn của tôi. Tôi viết các cột cho một kỳ nổi tiếng trong lĩnh vực này được gọi là Tạp chí Wilmott. Dưới đây là những cột và nhiều hơn nữa.

Rủi ro và phần thưởng

Tất cả mọi thứ trong cuộc sống đi kèm với chi phí — với giá ít bằng đồng đô la và xu, và hầu như luôn luôn ẩn.

Trong nghề của chúng tôi như Quants, kinh doanh, chúng ta biết chúng ta không thể tích lũy nếu chúng ta không suy đoán (là P. G. Wodehouse đặt nó). Vì vậy, chúng tôi chấp nhận và thậm chí chào đón một số trong những thẻ giá. Chúng tôi có một số rủi ro, Chúng tôi hy vọng được tính toán và hiểu, để chúng tôi có thể mang lại cho đến sử dụng lao động của chúng tôi những gì là của họ. Đây là những rủi ro tốt.

Rủi ro xấu là những người chúng ta không thể hiểu và định lượng, hoặc đo lường và hàng rào chống lại. Họ là xấu, vì, thậm chí nếu chúng ta thu về một số lợi nhuận, chúng ta không bao giờ chắc chắn rằng họ là phù hợp với xu hướng giảm, chúng tôi được ném mình mở cửa cho.
Rủi ro thị trường là rủi ro tốt. Chúng tôi biết làm thế nào để đo lường và mô hình nó, hàng rào chống lại và gặt hái phần thưởng từ nó. Chúng tôi có những người thông minh với trán phồng giải phương trình vi phân ngẫu nhiên đối với chúng tôi và đơn giản hóa phương trình rủi ro thưởng.

Rủi ro hoạt động là một xấu. Chúng ta có thể đặt nhiều ổ khóa phần mềm và quy trình kiểm soát như chúng tôi muốn xung quanh nó. Nhưng chúng ta không thể ngăn chặn các yếu tố bất hảo giữa chúng ta từ việc chia sẻ mật khẩu của họ trên một bia trong một số quán bia Pháp. Tệ hơn, chúng tôi không có ý tưởng những gì các phần thưởng là khi chúng ta tiếp xúc với chính mình để mức độ nhất định rủi ro hoạt động. Heck, chúng tôi thậm chí không biết những gì các cấp là bởi vì chúng ta không có định lượng nó.

Đánh giá không đầy đủ về các rủi ro liên quan đến nhiều tình huống là một yếu tố gần như triết học mà đi xung quanh để ám ảnh chúng tôi. Nó không phải là chúng ta đánh giá thấp những rủi ro; nó là giống như chúng ta không nhận thức được hậu quả nhất định. Sự ấm lên bất tiện của hành tinh nhà của chúng tôi, ví dụ, là một hậu quả mà các anh em nhà Wright và Henry Ford chỉ đơn giản là không thể có được nhận thức.

Không có những điều như một bữa ăn trưa miễn phí — việc cung cấp dường như không giới hạn và thực tế miễn phí của năng lượng hạt nhân có một chi phí không-để-ẩn: sự cần thiết phải loại bỏ hoặc lưu trữ an toàn chất thải nguy hại cho, nói, hai mươi ngàn năm. Làm thế nào để bạn lưu trữ một cái gì đó cho lâu? Sau khi tất cả, hai mươi nghìn năm trước, chúng tôi chỉ là con người hầu như không!

Tuy nhiên, danh sách các boons như vậy và Banes liên quan là vô tận. Hãy suy nghĩ về sự thịnh vượng rằng một thế giới phẳng (sử dụng biệt ngữ Thomas Friedman) mang lại cho nền kinh tế mới nổi như Ấn Độ và Trung Quốc, mà đến tại các chi phí của các giá trị văn hóa mất hàng ngàn năm nuôi dưỡng cẩn thận.

Một phân luồng cá nhân của đời sống doanh nghiệp công suất lớn của chúng tôi là mức đáng báo động của sự căng thẳng mà chúng ta đặt mình thông qua. Căng thẳng xuất phát từ biến động thị trường. Khi thị trường dưới chuẩn giảm mạnh còn đứng đầu bắt đầu lăn, một số người trong chúng ta phải lo lắng về đầu của chúng tôi. Tiền thưởng Mỡ mở quý đầu tiên trong lo lắng thuế; tiền thưởng nạc cho doanh nghiệp trong tương lai không chắc chắn. Thương nhân Rogue ghi tỷ và tiếp xúc với tất cả mọi người để giám sát và căng thẳng liên quan. Ngay cả những thiếu căng thẳng mang lại một số lo ngại rằng thế giới doanh nghiệp có lẽ đi qua chúng tôi bằng cách!

Khi tôi lần đầu tiên chuyển sang các ngành công nghiệp tài chính vào cuối năm 2005, Tôi tình cờ lướt qua một vấn đề của tạp chí thị trường Bloomberg. Trên những điều đầu tiên khiến tôi là hầu hết các quảng cáo dường như là những chiếc xe đắt hoặc rượu. Nghiện rượu là chi phí chúng ta dễ dàng món ăn ra để chúng tôi có thể đủ khả năng một máy giấc mơ lấp lánh?

Căng thẳng là một mức giá đáng để trả cho sự thành công của công ty chúng tôi? Là rủi ro giá trị phần thưởng của họ?

Kết hôn với công việc — Cho đến chết Do hệ Phần?

Stress là càng nhiều là một phần của sự nghiệp công ty của chúng tôi như chết là một thực tế của cuộc sống. Vẫn, nó là tốt nhất để giữ cho hai (sự nghiệp và cái chết) riêng. Đây là thông điệp mà đã bị mất trên một số linh hồn trẻ chăm chỉ ở Singapore người nghĩa là làm việc mình đến chết. Vì vậy, rất nhiều người Nhật, nếu chúng ta muốn tin rằng các phương tiện truyền thông.

Lý do cho cái chết trong công việc ít vận động là điều kiện ngấm ngầm được gọi là huyết khối tĩnh mạch sâu. Tình trạng này phát triển vì giờ mở rộng đã ngồi, khi một cục máu đông hình ở chi dưới. Các cục máu đông sau đó đi đến các cơ quan quan trọng trong cơ thể trên, nơi mà nó tàn phá kể cả tử vong.

Bí quyết tránh một sự sụp đổ không đúng lúc như vậy, tất nhiên, không phải là để ngồi lâu. Nhưng đó là nói dễ hơn làm, gắn kết khi áp lực công việc, và thời hạn loom.

Đây là nơi bạn có để có được những ưu tiên của bạn thẳng. Điều gì làm bạn có giá trị hơn? Chất lượng cuộc sống hay sự thành công của công ty? Hàm ý trong sự lựa chọn này là bạn không thể có cả hai, như minh họa trong trò đùa trong ngân hàng đầu tư mà đi như thế: “Nếu bạn không thể đến trong ngày thứ Bảy, không bận tâm đến trong ngày chủ nhật!”

Bạn có thể, Tuy nhiên, làm cho một sự thỏa hiệp. Có thể cho đi một chút tham vọng nghề nghiệp và nâng cao chất lượng cuộc sống rất nhiều. Hành động cân bằng này không phải là quá đơn giản mặc dù; không có gì trong cuộc sống là.

Phá hoại cân bằng công việc-cuộc sống là một vài yếu tố. Một là văn hóa vật chất chúng ta đang sống. Thật khó có thể chống lại xu hướng đó. Thứ hai là một quan niệm sai lầm rằng bạn có thể “làm cho nó” đầu tiên, sau đó ngồi lại và tận hưởng cuộc sống. Đó là thời điểm khi bạn được tự do khỏi lo lắng thế gian hiếm khi cụ thể hóa. Thứ ba, bạn có thể có một đối tác định hướng nghề nghiệp. Ngay cả khi bạn đã sẵn sàng để có một cách tiếp cận cân bằng, đối tác của bạn có thể không, từ đó làm mất giá trị của việc đặt nó trong thực tế.

Đây là những yếu tố bạn phải liên tục chiến đấu chống lại. Và bạn có thể giành chiến thắng trong trận chiến, với logic, kỷ luật và quyết tâm. Tuy nhiên, có một phần tư, nhiều hơn nữa nham hiểm, yếu tố, đó là chuyện hoang đường rằng một sự nghiệp thành công là một đề xuất tất cả hoặc không có gì, như ngụ ý trong câu nói đùa trước ngân hàng đầu tư. Đó là một huyền thoại (có lẽ cố ý tuyên truyền bởi các ông chủ) treo trên đầu doanh nghiệp của chúng tôi như thanh gươm của Damocles.

Vì huyền thoại này, người kết thúc làm việc muộn, cố gắng để tạo ấn tượng. Nhưng ấn tượng được thực hiện, không phải do khối lượng công trình, nhưng bởi chất lượng của nó. Biến về chất lượng, công việc có ảnh hưởng lớn, và bạn sẽ được thưởng, bất kể phải mất bao lâu để hoàn thành nó. Giờ, theo quan điểm của tôi, làm cho khả năng chất lượng công việc từ xa.

Giờ u sầu như vậy là tốt nhất còn lại để người tận; họ tiếp tục làm việc vì họ không thể giúp nó. Nó không phải là quá nhiều một khát vọng sự nghiệp, nhưng một lực lượng của thói quen kết hợp với một nỗi sợ hãi của đời sống xã hội.

Để cân bằng công việc-cuộc sống con chó ngày nay ăn thịt chó thế giới, bạn có thể phải hy sinh một vài bậc trên của các bậc thang của công ty ngôn. Raging đối với máy tính của công ty không có liên quan đến những hậu quả cuối cùng là để nắm một thực hiện đơn giản — mà làm cho một số tiền để sống không có gì nếu cuộc sống của bạn bị mất trong quá trình.

Sự dửng dưng vợ chồng — Chúng tôi làm cho một Chết tiệt?

Sau một ngày dài làm việc, bạn muốn nghỉ ngơi tâm trí mệt mỏi của bạn; có thể là bạn muốn hả hê một chút về chiến thắng nhỏ của bạn, hoặc rên rỉ một chút thông tin về những thất bại nhỏ của bạn trong ngày. Nạn nhân lý tưởng cho phấn chấn tinh thần này là người phối ngẫu của bạn. Nhưng người phối ngẫu, trong các gia đình thu nhập tăng gấp đôi hiện nay, cũng đang bị một tâm trí mệt mỏi vào cuối ngày.

Cuộc nói chuyện giữa hai tâm trí mệt mỏi thường thiếu một thành phần thiết yếu — người nghe. Và một cuộc trò chuyện mà không có một người biết lắng nghe là không nhiều của một cuộc trò chuyện ở tất cả. Nó chỉ là hai đoạn độc thoại rằng sẽ kết thúc việc tạo thêm một trở ngại để rên rỉ về — vợ chồng thờ ơ.

Sự thờ ơ là một vấn đề không nhỏ để chế giễu. Nó là đối diện của tình yêu, nếu chúng ta muốn tin rằng Elie Weisel. Vì vậy, chúng tôi phải bảo vệ chống lại sự thờ ơ nếu chúng ta muốn có một bắn vào hạnh phúc, cho một cuộc sống không tình yêu là hiếm khi một hạnh phúc.

“Nơi mà thời gian có?” hỏi chúng ta Singapore, quá bận rộn để tạo thành một câu hoàn chỉnh. Ah… thời gian! Tại trung tâm của tất cả những lo lắng trần tục của chúng tôi. Chúng tôi chỉ có 24 giờ nó trong một ngày trước khi ngày mai có tính phí trong, phá hủy tất cả intensions cao quý của chúng tôi trong ngày. Và chu kỳ khác bắt đầu, một cuộc cách mạng không thể lay chuyển của bánh xe lớn, và cuộc đua chuột đi vào.

Những rắc rối với cuộc đua chuột là, tại kết thúc của nó, ngay cả khi bạn giành chiến thắng, bạn vẫn còn một con chuột!

Làm thế nào để phá vỡ vòng luẩn quẩn này? Chúng ta có thể bắt đầu bằng cách lắng nghe hơn là nói chuyện. Lắng nghe không phải là dễ dàng như nó âm thanh. Chúng tôi thường lắng nghe với một bó toàn bộ các bộ lọc tinh thần bật, liên tục đánh giá và xử lý tất cả mọi thứ chúng ta nghe. Chúng tôi đặt tên các báo cáo đến quan trọng, hữu ích, tầm thường, thảm hại, vv. Và chúng ta lưu trữ chúng đi với trọng lượng thích hợp trong não mệt mỏi của chúng tôi, bỏ qua một thực tế quan trọng — rằng nhãn của người nói có thể, và thường là, hoàn toàn khác nhau.

Do dán nhãn sai tiềm năng này, những gì có thể là chiến thắng quan trọng nhất hay đau khổ trong ngày cho người phối ngẫu hoặc đối tác của bạn có thể vô tình bị lôi kéo và thả vào tâm trí của bạn thùng rác. Tránh sự tàn ác không chủ ý này; tắt bộ lọc của bạn và lắng nghe với trái tim của bạn. Như Wesley Snipes khuyên Woody Herrelson ở White Men Cana € ™ t Jump, lắng nghe cô ấy (hoặc anh, như trường hợp có thể được.)

Nó trả tiền để thực hành như một phong cách nghe khách quan và vô điều kiện. Nó hài hòa ưu tiên của bạn với những người bạn đời của bạn và kéo bạn ra khỏi vực thẳm của sự thờ ơ của vợ chồng. Nhưng phải mất nhiều năm thực hành để phát triển các kỹ thuật nghe thích hợp, và tiếp tục kiên nhẫn và nỗ lực cố ý để áp dụng nó.

“Nơi mà thời gian có?” chúng tôi có thể yêu cầu. Cũng, Letâ € ™ s thời gian làm, hoặc thực hiện những gì tốt nhất chúng tôi có ít thời gian. Nếu không, khi ngày thêm đến tháng, năm, chúng tôi có thể nhìn lại và tự hỏi: Đâu là cuộc sống mà chúng ta đã mất trong cuộc sống?

Căng thẳng và một cảm giác của Tỷ lệ

Làm thế nào chúng ta có thể kiểm soát căng thẳng, cho rằng nó là không thể tránh khỏi trong sự tồn tại của công ty chúng tôi? Chiến thuật phổ biến chống lại stress bao gồm tập thể dục, yoga, thiền, kỹ thuật thở, reprioritizing gia đình vv. Để thêm vào danh sách này, Tôi có vũ khí bí mật của riêng mình để chiến đấu căng thẳng mà tôi muốn chia sẻ với bạn. Những vũ khí này có thể quá mạnh; để sử dụng chúng một cách cẩn thận.

Một trong những chiến thuật bí mật của tôi là phát triển một ý thức về tỷ lệ, vô hại vì nó có thể âm thanh. Tỷ lệ có thể về số lượng. Hãy bắt đầu với số lượng cá thể, ví dụ. Mỗi buổi sáng, khi chúng tôi đến làm việc, chúng ta thấy hàng ngàn khuôn mặt nổi của, hầu hết các công việc sẽ tương ứng của họ. Dành ít phút để nhìn vào họ — mỗi suy nghĩ cá nhân của riêng mình và lo lắng, lo lắng và căng thẳng.

Để mỗi người, sự căng thẳng chỉ thực sự là của mình. Một khi chúng ta biết rằng, lý do tại sao chúng tôi sẽ tổ chức sự căng thẳng của chúng ta bất cứ quan trọng hơn bất kỳ ai khác là? Các đánh giá về số lượng tuyệt đối của cá nhân nhấn mạnh tất cả xung quanh chúng ta, nếu chúng ta dừng lại để suy nghĩ về nó, sẽ đặt những lo lắng của chúng tôi trong quan điểm.

Tỷ lệ về quy mô của chúng tôi cũng là một cái gì đó để suy ngẫm hơn. Chúng tôi chiếm một phần rất nhỏ của một tòa nhà lớn đó là nơi làm việc của chúng tôi. (Nói thống kê, người đọc của cột này là không có khả năng chiếm một góc văn phòng lớn!) Việc xây dựng chiếm một phần rất nhỏ trong không gian đó là thành phố thân yêu của chúng tôi. Tất cả thành phố nhỏ đến nỗi một dấu chấm trên bản đồ thế giới thường là một lời nói quá kích thước của chúng.

Thế giới chúng ta, đất, là một hạt bụi chỉ một vài dặm từ một quả cầu lửa, nếu chúng ta nghĩ về mặt trời như một quả cầu lửa của bất kỳ kích thước có thể tưởng tượng. Mặt trời và hệ thống năng lượng mặt trời của nó nhỏ đến nỗi nếu bạn đã đưa hình ảnh của thiên hà của chúng tôi như hình nền trên máy tính của bạn, họ sẽ được chia sẻ một điểm ảnh với một vài ngàn sao địa phương! Và thiên hà của chúng — không làm cho tôi bắt đầu vào mà! Chúng tôi có vô số tỷ trong số họ. Sự tồn tại của chúng tôi (với tất cả những lo lắng và căng thẳng của chúng tôi) là gần như không thể hiểu nhỏ.

Sự vô nghĩa của sự tồn tại của chúng tôi không giới hạn không gian; nó kéo dài đến thời gian là tốt. Thời gian là khó khăn khi nói đến một cảm giác tỷ lệ. Hãy suy nghĩ của vũ trụ như 45 tuổi. Bao lâu bạn nghĩ rằng sự tồn tại của chúng tôi là trong quy mô? Tám giây nếu chúng ta rất may mắn!

Chúng tôi đang tạo ra các ngôi sao bụi, cuối cùng cho một ngay lập tức vũ trụ chỉ, và sau đó quay trở lại vào bụi sao. Máy DNA trong thời gian này, chúng tôi chạy thuật toán di truyền không rõ, mà chúng nhầm lẫn cho những khát vọng và những thành tựu của chúng tôi, hoặc căng thẳng và thất vọng. Thư giãn! Đừng lo lắng, được hạnh phúc!

Chắc chắn, bạn có thể bị khiển trách nếu báo cáo không đi ra ngoài vào ngày mai. Hoặc, kinh doanh của bạn có thể cắn đầu của bạn đi nếu đó là mô hình định giá bị trì hoãn một lần nữa. Hoặc, đồng nghiệp của bạn có thể gửi ra rằng email đâm sau lưng (Bcc và ông chủ của bạn) nếu bạn mất lòng họ. Nhưng, bạn không nhận được nó, trong vũ trụ tâm-numbingly khổng lồ này, nó không quan trọng một iota. Trong đề án lớn của sự vật, căng thẳng của bạn thậm chí không tiếng ồn tĩnh!

Lập luận cho việc duy trì một mức độ căng thẳng tất cả xoay quanh một khái niệm vô hình thành năng suất căng thẳng trợ. Nó không. Chìa khóa cho năng suất là một thái độ của niềm vui trong công việc. Khi bạn ngừng lo lắng về những lời khiển trách và backstabs và giải thưởng, và bắt đầu thưởng thức những gì bạn làm, năng suất chỉ xảy ra. Tôi biết nó có vẻ một chút duy tâm, nhưng phần hiệu quả nhất của tôi về việc đã xảy ra như vậy. Thưởng thức một lý tưởng, tôi sẽ bắn cho bất kỳ ngày nào những gì tôi làm là.

Căng thẳng và siêu hình học

Nhận thấy rằng sự tồn tại của chúng tôi là một cái chớp mắt chỉ trong thời gian, và nhỏ hơn một hạt bụi trong không gian là một cách mạnh mẽ cắt giảm căng thẳng của chúng tôi để kích thước. Vũ khí ưa thích của tôi, Tuy nhiên, thậm chí còn mạnh hơn. Tôi tự hỏi mình một câu hỏi cơ bản — là những gì không gian và thời gian để bắt đầu với?

Đây có vẻ như suy tưởng siêu hình ngớ ngẩn mà không có liên quan đến cuộc sống thực. Nhưng họ đã là đối tượng của nhiều nhiệm vụ lâu dài qua các thời đại. Nếu chúng ta, toàn thể nhân loại, không thể ngừng suy nghĩ về những điều như vậy, nó có lẽ là bởi vì họ là cơ sở của sự tồn tại của chúng tôi. Bên cạnh đó, căng thẳng của chúng tôi diễn ra trong không gian và thời gian.

Triết học lớn, đứng sang một bên, Letâ € ™ s get để thịt của vấn đề: Không gian là gì? Không gian dường như được gắn liền với cảm giác của chúng ta về tầm nhìn. Nó cũng là cơ sở thực tế của chúng tôi — tất cả mọi thứ xảy ra trong không gian và thời gian. Vì lý do này, “Không gian và thời gian là gì?” là một câu hỏi mà không thể được giảm đến yếu tố đơn giản trong thực tế của chúng tôi.

Chúng ta có thể, Tuy nhiên, tiếp cận vấn đề bằng cách đặt ra một câu hỏi tương tự “Âm thanh là gì?” Sound là một kinh nghiệm liên quan đến thính giác, rõ ràng. Nhưng nó là gì? Câu trả lời là ám chỉ trong câu hỏi hóc búa lâu đời của một cây đổ trong một khu rừng hoang vắng. Liệu nó có âm thanh? Một chủ đề phổ biến của việc bảo tồn trong các bữa tiệc cocktail, câu hỏi này cũng là một yêu cầu chiêm niệm nghiêm trọng đối với một nhà sư Thiền.

Phản ứng đầu gối giật cho câu hỏi là, có, cây không phát ra âm thanh. Nó chỉ là không có ai nghe nó. Nhưng nghe những gì chính xác?

Chắc chắn, cây đổ tạo ra sóng áp suất không khí. Nhưng, những con sóng không âm thanh. Các sóng này tạo ra một tín hiệu điện trong tai, nếu một tai là hiện tại. Tín hiệu điện là tín hiệu điện, không có âm thanh. Những tín hiệu, khi vận chuyển đến não, kích thích tế bào thần kinh bắn, mà vẫn không có âm thanh. Đó là một sai lầm với suy nghĩ của âm thanh như bất cứ điều gì về thể chất, bất cứ điều gì thực. Âm thanh là một kinh nghiệm hoặc một đại diện nhận thức kết hợp với các tín hiệu đầu vào (đó là sóng áp suất, chúng ta nghĩ. Nhưng họ?)

Chúng tôi có thể vẽ tương tự giữa cảm giác khác và các tín hiệu tương ứng — hương vị và mùi để thành phần hóa học, ví dụ. Những gì về cảnh? Là gì “cảm giác” hoặc đại diện nhận thức liên quan đến tầm nhìn? Đó là những gì chúng ta nghĩ là không gian.

Tất nhiên, chúng ta nghĩ về không gian như thật, làm cơ sở thực tế của chúng tôi. Phải mất hơn cột ngắn này bắt niềm tin của chúng tôi trong đó. Đó là lý do tại sao tôi đã viết cuốn sách của tôi — Unreal vũ trụ.

Với tôi, bản chất thật của những gì chúng ta xem xét thực tế là hơn một chiêm niệm liên tục. Đó là một nguồn gốc của một khả năng miễn dịch Zen giống như chống lại căng thẳng và lo lắng trần tục khác.

Có, căng thẳng là chi phí bắt ông phải trả bằng chuỗi doanh nghiệp của lệnh. Đó là một chi phí hầu hết chúng ta vui vẻ trả, cho những phần thưởng là rất rõ. Nhưng chúng ta phải nhận thức được những rủi ro liên quan với những phần thưởng — cả trong việc chấp nhận chúng và giảm chúng.

Là quản lý tài năng

Những rắc rối với quants là rất khó để giữ chúng neo để neo của họ. tài năng của mình là nhu cầu cao đối với một loạt các lý do. Lý do chính là sự tinh tế ngày càng tăng của khách hàng ngân hàng, có nhu cầu sản phẩm ngày càng có cấu trúc hơn với bảo hiểm rủi ro cụ thể và những động cơ đầu cơ. Dịch vụ bảo dưỡng các cuộc gọi theo yêu cầu của họ đối với một đội quân nhỏ của quants hỗ trợ phòng kinh doanh và hệ thống.

Kể từ khi sản phẩm có cấu trúc là một động cơ lợi nhuận lớn trên sàn giao dịch của hầu hết các ngân hàng, nhu cầu này đại diện cho một yếu tố mạnh kéo cho quants từ các tổ chức cạnh tranh. Không có gì nhiều nhất các tổ chức tài chính có thể làm gì về yếu tố kéo này là, ngoại trừ để kéo họ trở lại với Mời họ không thể từ chối.

Nhưng chúng ta có thể cố gắng để loại bỏ các yếu tố thúc đẩy mà khó xác định. Những yếu tố đẩy thường được giấu trong các nền văn hóa, đạo đức và cách điều được thực hiện tại các cơ sở. Họ là, Do đó,, cụ thể cho các vị trí địa lý và môi trường xã hội nơi các ngân hàng hoạt động.

Thẩm định hiệu suất — Ai cần nó?

đánh giá hiệu quả là một công cụ để giữ chân nhân tài, nếu được sử dụng một cách khôn ngoan. Nhưng, nếu lạm dụng, nó có thể trở thành một nhân tố thúc đẩy. Có giải pháp thay thế mà sẽ hỗ trợ trong việc duy trì và phát huy tài năng?

Khi đứng tại, chúng tôi đi qua thử thách này đánh giá thực hiện ít nhất một lần mỗi năm. phát triển nghề nghiệp của chúng tôi, tiền thưởng và tiền lương phụ thuộc vào nó. Vì vậy, chúng tôi dành đêm không ngủ đau đớn trên nó.

Ngoài việc thẩm định, chúng tôi cũng nhận của chúng tôi “các chỉ số hoạt động quan trọng” hoặc KPIs cho năm tiếp theo. Đây là những điều răn chúng ta phải sống bằng cách cho phần còn lại của năm. Toàn bộ kinh nghiệm của nó là như vậy khó chịu mà chúng ta nói với mình rằng cuộc sống như một nhân viên hút.

Các ông chủ giá vé hầu như không tốt hơn mặc dù. Họ phải lo lắng về sự đánh giá của riêng mình bằng cách trùm lớn hơn. Ngày đầu đó, họ phải xây dựng được những điều răn KPI cho chúng ta cũng — một công việc khá khó khăn darned ủy. Trong khả năng tất cả, họ nói với bản thân rằng cuộc sống của họ như là một ông chủ hút!

Cho rằng không ai là vui mừng về việc thực hiện đánh giá hiệu quả, Tại sao chúng ta làm điều đó? Ai cần nó?

Mục tiêu đằng sau thẩm định hiệu suất là cao quý. Nó cố gắng để thưởng cho hiệu suất tốt và phạt show nghèo — cà rốt và quản lý thanh cũ mô. Mục tiêu này có thể dễ dàng gặp nhau trong một tổ chức nhỏ mà không cần một quá trình thẩm định chính thức. các chủ doanh nghiệp nhỏ biết ai để giữ và những người sa thải. Nhưng trong một cơ thể công ty lớn với hàng ngàn nhân viên, làm thế nào để bạn thiết kế một chương trình bồi thường công bằng và nhất quán?

Giải pháp, tất nhiên, là phải trả một tài sản nhỏ cho những chuyên viên thiết kế hình thức thẩm định và xác định một quy trình thống nhất — quá thống nhất, có lẽ. hình thức tiết này và các quy trình linh hoạt đi kèm với vấn đề cố hữu. Một vấn đề là trọng tâm chuyển từ mục tiêu ban đầu (cà rốt và cây gậy) để công bằng và nhất quán (một trong những-size-fits-tất cả). Tâm trí bạn, hầu hết các ông chủ biết ai để khen thưởng và người để răn đe. Nhưng bộ phận nhân sự muốn các ông chủ phải tuân theo một quy trình thống nhất, do đó làm tăng khối lượng công việc của tất cả mọi người.

Khác, vấn đề xảo quyệt hơn với cách tiếp cận tư vấn hướng này là nó được thiết hướng tới tầm thường. Khi bạn thiết kế một quá trình thẩm định để phục vụ cho tất cả mọi người, tốt nhất bạn có thể hy vọng đạt được là nâng cao mức hiệu suất trung bình một chút. Sau một quá trình như vậy, các nhà khoa học CERN người phát minh ra World Wide Web sẽ ở tình trạng tồi tệ, cho ông đã không tập trung vào KPIs của mình và lãng phí tất cả thời gian của mình nghĩ về chuyển file!

CERN là một nơi mà luôn sản xuất những người đoạt giải Nobel. Làm thế nào nó làm điều đó? Chắc chắn không phải bởi các quá trình được thiết kế để thực hiện cải tiến gia tăng ở mức độ trung bình sau. Bí quyết là phải có một trung tâm xuất sắc thu hút thiên tài.

Tất nhiên, nó không phải là công bằng để so sánh một ngân hàng trung bình với CERN. Nhưng chúng ta phải nhận ra rằng các hình thức tiết, trong đó tập trung trên trung bình và thúc đẩy sự tầm thường, là một công cụ cho việc xử lý sự đổi mới, đặc biệt là khi chúng tôi đang cố gắng để giữ lại và khuyến khích xuất sắc trong tài năng Quant.

Một thay thế cho các quy trình thẩm định tiêu chuẩn và regimented là để gắn kết các mục tiêu của nhân viên với những người của các cơ quan và để lại hiệu suất và thưởng cho quản lý để ông chủ. Với một số may mắn, Cách tiếp cận này có thể giữ lại những thiên tài rìa và thúc đẩy đổi mới. Ít nhất, nó sẽ làm giảm bớt một số lo lắng nhân viên và đêm không ngủ.

Để biết hay không biết

Một yếu tố đẩy đặc biệt trong bối cảnh châu Á là sự thiếu tôn trọng đối với kiến ​​thức kỹ thuật. kiến thức kỹ thuật không phải là luôn luôn là một điều tốt trong môi trường làm việc hiện đại châu Á. Trừ khi bạn đang cẩn thận, những người khác sẽ tận dụng lợi thế về chuyên môn của mình và đổ trách nhiệm của họ về bạn. Bạn không thể nhớ nó miễn là họ tôn trọng chuyên môn của bạn. Nhưng, họ thường hog tín dụng cho công việc của bạn và thể hiện khả năng của mình để trốn tránh công việc như kỹ năng quản lý con người.

quản lý con người là tốt hơn thưởng hơn chuyên môn kỹ thuật. Sự khác biệt này giữa các chuyên gia và các nhà quản lý cấp trung về phần thưởng là một hiện tượng châu Á tại địa phương. Đây, những người trình bày công việc dường như nhận được tín dụng cho nó, bất kể ai thực sự thực hiện nó. Chúng ta sống trong một địa điểm và thời gian, nơi khớp thường bị nhầm lẫn với những thành tích.

Ở phía đông, kiến thức kỹ thuật là dễ dàng được chấp nhận nhiều hơn các bài thuyết trình trơn tru. Bạn không cần phải nhìn xa hơn Bill Gates đánh giá cao những đỉnh cao mà chuyên môn kỹ thuật có thể đưa bạn ở phương Tây. Tất nhiên, Gates là nhiều hơn một chuyên gia; ông là một nhà lãnh đạo tầm nhìn rất là tốt.

Các nhà lãnh đạo khác nhau từ các nhà quản lý người. Nhà lãnh đạo truyền cảm hứng và hướng. Họ vô cùng cần thiết trong tất cả các tổ chức, lớn và nhỏ.

Không giống như người chủ quản lý, quants và các chuyên gia kỹ thuật là cookie thông minh. Họ có thể dễ dàng thấy rằng nếu họ muốn được các nhà quản lý người, họ có thể bắt đầu với một cà vạt và một mái tóc tốt. Nếu hời giàu, tại sao không phải họ?

sự khác biệt Á này giữa quants và quản lý, Do đó,, làm cho một nhân tố thúc đẩy mạnh mẽ đối với một số quants người tìm thấy nó đáng giá để ẩn các kỹ năng kỹ thuật của họ, có được mái tóc mà, lấy cà vạt mà, và trở thành một người quản lý người. Tất nhiên, nó đi xuống đến lựa chọn cá nhân của bạn giữa thực hiện và sự hài lòng bắt nguồn từ quyền kỹ thuật trên một mặt, và tiện lợi và chương trình khuyến mại phát sinh từ kỹ năng con người trên khác.

Tôi tự hỏi liệu chúng ta đã thực hiện sự lựa chọn của chúng tôi, ngay cả trong cuộc sống cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi tìm thấy những người cha người không thể nhận được hang của thay tã việc nhà. Có khả năng là người đàn ông không thể tìm ra máy giặt và lò vi sóng mặc dù họ có thể vận hành máy móc phức tạp trong công việc? Chúng tôi cũng tìm thấy phụ nữ không thể cân đối tài khoản của họ và ước tính chi tiêu của họ. Là nó thực sự là một suy toán học, hoặc một vấn đề thuận tiện? Tại lần, thiếu kiến ​​thức là như là một vũ khí mạnh như sự phong phú của nó.

Bao nhiêu là Talent Worth?

Các ngân hàng kinh doanh tiền. nghề nghiệp của chúng tôi trong ngành tài chính dạy chúng ta rằng chúng ta có thể đặt một giá trị đồng đô la đến tất cả mọi thứ trong cuộc sống. giữ chân nhân tài là không có khác nhau. Sau khi chăm sóc càng nhiều các nhân tố thúc đẩy như chúng ta có thể, câu hỏi tiếp theo là khá đơn giản: Làm thế nào nhiều nó đi để giữ nhân tài?

My thành phố-nhà nước của Singapore bị một bất lợi đặc biệt khi nói đến quản lý tài năng. Chúng tôi cần tài năng nước ngoài. Đó là không có gì để cảm thấy xấu về. Đó là một thực tế thống kê của cuộc sống. Đối với mỗi người Singapore đầu trong lĩnh vực nào — có thể là tài trợ, khoa học, dược phẩm, thể thao hay bất cứ điều gì — chúng tôi sẽ tìm về 500 chuyên gia tầm cỡ như nhau ở Trung Quốc và Ấn Độ. Không phải vì chúng tôi là 500 lần ít tài năng, chỉ là họ có 500 lần hơn người.

Cùng với ưu thế áp đảo thống kê, một số quốc gia có ưu thế đặc biệt trong các chuyên ngành mình đã chọn hay tình cờ. Chúng tôi mong đợi để tìm thêm các chuyên gia phần cứng tại Trung Quốc, hơn rất kinh nghiệm phần mềm ở Ấn Độ, nhiều người chơi cầu lông ở Indonesia, hơn tinh thần kinh doanh và quản lý chuyên nghiệp ở phía tây.

Chúng tôi cần các chuyên gia như vậy, vì vậy chúng tôi thuê họ. Nhưng bao nhiêu chúng tôi phải trả tiền cho họ? Đó là nơi mà kinh tế đi kèm trong — cung và cầu. Chúng tôi cung cấp các gói nước ngoài hấp dẫn mà các tài năng sẽ cắn.

Tôi đã được trên một gói nước ngoài khi tôi đến Singapore như một tài năng nước ngoài. Đó là một gói khá hào phóng, nhưng khéo léo diễn đạt để nếu tôi trở thành một “địa phương” năng lực, Tôi sẽ mất khá một chút. Tôi đã trở thành địa phương một vài năm sau đó, và bồi thường của tôi giảm đi như một hệ quả. tài năng của tôi không thay đổi, chỉ nhãn từ “ngoại quốc” để “địa phương.”

Kinh nghiệm này đã làm tôi suy nghĩ một chút về giá trị của tài năng và giá trị của nhãn. Các tài năng địa phương như, quá, đang bắt đầu lưu ý các cấu trúc bồi thường không đối xứng kết hợp với nhãn. không đối xứng này và sự xói mòn hậu quả của lòng trung thành giới thiệu một yếu tố thúc đẩy cho các tài năng địa phương Quant, như nếu ai bị cần thiết.

Các giải pháp cho vấn đề này không phải là một thực thi nghiêm ngặt của bảo mật của tiền lương, nhưng một cơ chế đãi ngộ miễn phí minh bạch hơn các bất thường có thể được hiểu sai như thông lệ không công bằng. Nếu không, chúng ta có thể thấy một số lượng ngày càng tăng của các công dân châu Á sử dụng ngân hàng tại Singapore như một bước đệm để môi trường hơn đồng cỏ. Tệ hơn, chúng ta có thể thấy (như thực sự chúng tôi làm, những ngày này) người dân địa phương tìm kiếm các lĩnh vực chơi bình đẳng ở nơi khác.

Chúng ta cần phải thuê những tài năng rất cần thiết bất cứ điều gì nó chi phí; nhưng đừng nhầm lẫn nhãn cho tài năng.

Xử lý tạm biệt

Mất tài năng là một phần tất yếu của việc quản lý nó. Bạn làm gì khi tay Quant chính của bạn trong thư đáng sợ? Đó là cơn ác mộng tồi tệ nhất của bạn là một người quản lý! Khi bụi lắng và hoảng loạn sẽ giảm, bạn nên tự hỏi mình, tiếp theo là gì?

Bởi vì tất cả lực hút và đẩy các yếu tố thảo luận cho đến nay, duy trì đội ngũ nhân viên Quant là một thách thức. New nghị việc làm đang trở nên ngày càng không thể cưỡng lại hơn. Tại một số giai đoạn, một người bạn làm việc chặt chẽ với — có thể là nhân viên của bạn, ông chủ của bạn hoặc một thành viên trong nhóm đồng — sẽ nói lời tạm biệt. Xử lý đơn từ chức với sự khéo léo và ân sủng không còn chỉ đơn thuần là một chất lượng mong muốn, nhưng một kỹ năng thiết yếu của công ty hiện nay.

Chúng tôi có một số chiến lược chung để đối phó với việc từ chức. Bước đầu tiên là đánh giá động lực đằng sau sự lựa chọn nghề nghiệp. nó là tiền? Nếu vậy, giá lại thường là thành công. Counter Mời (cả hai làm cho họ và đưa họ) được coi là không có hiệu quả và trong khẩu vị người nghèo. Ít nhất, công ty tìm kiếm điều hành nhấn mạnh rằng họ là. Nhưng sau đó, họ sẽ nói rằng, sẽ không họ?

Nếu động cơ đằng sau sự từ chức là bản chất của công việc hiện tại hoặc tương lai và những thách thức của nó, một phong trào bên hoặc phân công lại (có thể kết hợp với một lời đề nghị truy cập) có thể có hiệu quả. Nếu tất cả mọi thứ không, sau đó nó là thời gian để chào tạm biệt — một cách thân thiện.

Nó là cực kỳ quan trọng để duy trì thân mật này — một thực tế thường bị mất trên các ông chủ và bộ phận nhân sự. Có thể hiểu như vậy bởi vì, do thời gian đàm phán quầy phục vụ không, có đủ cay đắng trên cả hai mặt là chua các mối quan hệ. Chải những cảm xúc bị thương sang một bên và mỉm cười qua nỗi đau của bạn, cho đường dẫn của bạn có thể vượt qua một lần nữa. Bạn có thể thuê lại cùng một người. Hoặc, bạn có thể sẽ làm việc với anh ấy / cô ở phía bên kia. Cứu hộ bất cứ điều gì ít bạn có thể vì lợi ích của mạng tích cực.

Mức độ thân mật phụ thuộc vào văn hóa doanh nghiệp. Một số tổ chức rất thân mật với đào ngũ nhân viên rằng họ gần như khuyến khích đào ngũ. Những người khác đối xử với những kẻ phản bội khi quân đội sử dụng để — với sự giúp đỡ của một đội xử bắn.

Cả hai thái cực này đến với những hiểm nguy của họ liên quan. Nếu bạn quá thân mật, nhân viên của bạn có thể đối xử với tổ chức của bạn như là một bước đệm, tập trung vào việc mua kỹ năng chỉ có thể chuyển nhượng. Trên cực khác, nếu bạn phát triển một danh tiếng cho các rào cản lối ra nghiêm trọng trong một nỗ lực để ngăn cản những kẻ phản bội tiềm năng, bạn cũng có thể tìm thấy nó khó khăn để tuyển dụng nhân tài.

Các cách tiếp cận đúng nằm đâu đó ở giữa, giống như hầu hết những điều tốt đẹp trong cuộc sống. Nó là một sự lựa chọn văn hóa mà một tổ chức phải làm. Nhưng bất kể nơi cân bằng được tìm thấy, từ chức là ở đây để ở, và mọi người sẽ thay đổi công việc. Thay đổi, như nhiều lạm dụng © clichà đặt nó, là hằng số duy nhất.

Tổng hợp ký…

Trong một thị trường toàn cầu đòi hỏi ngày càng nhiều tùy biến và cấu trúc, có một số tiền không thể chịu đựng các yếu tố lôi kéo cho quants tốt. Như quản lý tài năng (mua lại và giữ) gần như là thách thức như phát triển kỹ năng bản thân Quant.

Trong khi bất lực chống lại các yếu tố kéo, các ngân hàng và tổ chức tài chính nên xem xét loại bỏ yếu tố đẩy ẩn. Phát triển sự tôn trọng và đánh giá cao về tài năng khó khăn để thay thế. Phát minh các số liệu đo lường hiệu suất sáng tạo. Giới thiệu đề án bồi thường công bằng và minh bạch.

Khi đó tất cả sẽ thất bại và tài năng của bạn quá lâu để giữ lại lá, xử lý nó với sự khéo léo và ân sủng. Tại một số điểm trong tương lai, bạn có thể phải thuê họ. Or worse, bạn có thể muốn có được thuê bởi họ!

Benford và thuế của bạn

Không có gì là nhất định, nhưng cái chết và thuế, họ nói. Trên mặt trận chết, chúng tôi đang làm một số xâm nhập với tất cả các kỳ diệu của y tế của chúng tôi, ít nhất là trong việc trì hoãn nếu không thực sự tránh nó. Nhưng khi nói đến thuế, chúng tôi không có quốc phòng khác hơn một chút sáng tạo trong tờ khai thuế của chúng tôi.

Hãy nói rằng chú Sam nghĩ rằng bạn nợ anh ấy $ 75K. Theo ý kiến ​​trung thực của bạn, con số hợp lý là về mốc $ 50k. Vì vậy, bạn chải qua biên lai thuế khấu trừ của bạn. Sau nhiều giờ làm việc chăm chỉ, fyou mang số xuống, nói, $65để. Là một Quant, bạn có thể đánh giá khả năng của một kiểm toán IRS. Và bạn có thể đặt một số (một giá trị kỳ vọng bằng đô la) đến sự đau đớn và đau khổ có thể là kết quả của nó.

Chúng ta hãy giả sử rằng bạn tính toán rủi ro của một kiểm toán thuế được về 1% và quyết định rằng nó là giá trị rủi ro để có được sáng tạo trong bạn trích tuyên bố điều chỉnh của $ 15k. Bạn gửi tờ khai thuế và ngồi chặt chẽ, tự mãn trong sự hiểu biết rằng tỷ lệ cược của việc kiểm toán của bạn là khá mỏng. Bạn đang ở cho một bất ngờ lớn. Bạn sẽ nhận được tốt và thực sự bị lừa bởi ngẫu nhiên, IRS và gần như chắc chắn sẽ muốn có một cái nhìn sâu hơn về tờ khai thuế.

Sự sáng tạo tính trong tờ khai thuế ít khi được đền đáp. Tính toán của bạn đau đớn và đau khổ sẽ không bao giờ phù hợp với tần suất mà IRS kiểm toán bạn. Xác suất của một kiểm toán là, trong thực tế, cao hơn rất nhiều nếu bạn cố gắng để thổi phồng các khoản khấu trừ thuế của bạn. Bạn có thể đổ lỗi cho Benford nghiêng này trong khả năng xếp chồng lên nhau chống lại lợi của bạn.

Hoài nghi

Benford đã trình bày cái gì đó rất phản trực giác trong bài viết của mình [1] trong 1938. Ông hỏi những câu: Sự phân bố của các chữ số đầu tiên trong bất kỳ số là gì, dữ liệu thực tế cuộc sống? Ngay từ cái nhìn đầu tiên, câu trả lời có vẻ hiển nhiên. Tất cả các chữ số nên có cùng một xác suất. Tại sao sẽ có một sở thích cho bất kỳ một con số trong dữ liệu ngẫu nhiên?

figure1
Hình 1. Tần số xuất hiện của các chữ số đầu tiên trong số tiền danh nghĩa của các giao dịch tài chính. Đường cong màu tím là sự phân bố dự đoán. Lưu ý rằng sự thái quá nhẹ ở 1 và 5 trên đường cong màu tím được dự kiến ​​bởi vì mọi người có xu hướng chọn quốc gia khác như 1/5/10/50/100 triệu. Việc dư thừa ở 8 cũng là bình thường vì nó được coi là một con số may mắn ở châu Á.

Benford cho thấy các chữ số đầu tiên trong một “tự nhiên” con số này nhiều khả năng được 1 chứ không phải là bất kỳ chữ số khác. Trong thực tế, mỗi chữ số có xác suất cụ thể là ở vị trí đầu tiên. Các chữ số 1 có xác suất cao nhất; các chữ số 2 là về 40% ít có khả năng được ở vị trí đầu tiên và như vậy. Các chữ số 9 có xác suất thấp nhất của tất cả các; đó là về 6 lần ít có khả năng được ở vị trí đầu tiên.

Khi tôi lần đầu tiên nghe nói về hiện tượng chữ số đầu tiên này từ một đồng nghiệp đầy đủ thông tin, Tôi nghĩ đó là kỳ lạ. Tôi dự kiến ​​sẽ có ngây thơ để xem khoảng cùng một tần số xuất hiện cho tất cả các chữ số từ 1 để 9. Vì vậy, tôi thu thập số lượng lớn các dữ liệu tài chính, về 65000 số (như nhiều như Excel sẽ cho phép), và nhìn vào chữ số đầu tiên. Tôi tìm thấy Benford là hoàn toàn đúng, như trong hình 1.

Xác suất của các chữ số đầu tiên là khá xa thống nhất, như hình 1 chương trình. Sự phân bố là, trong thực tế, logarit. Xác suất của bất kỳ chữ số d được cho bởi đăng nhập(1 + 1 / d), đó là đường cong màu tím trong hình 1.

Phân phối lệch này không phải là một sự bất thường trong các dữ liệu mà tôi đã xảy ra để xem xét. Đây là quy tắc trong bất kỳ “tự nhiên” dữ liệu. Đó là luật của Benford. Benford thu thập được một số lượng lớn các dữ liệu tự nhiên (bao gồm dân số, khu vực sông, hằng số vật lý, con số từ báo chí và vv) và chỉ ra rằng luật pháp thực nghiệm này được tôn trọng.

Mô phỏng

Là một nhà phát triển về số lượng, Tôi có xu hướng mô phỏng những điều trên một máy tính với hy vọng rằng tôi có thể xem các mẫu mà sẽ giúp tôi hiểu được vấn đề. Câu hỏi đầu tiên được giải quyết trong mô phỏng là để tìm ra những gì phân phối xác suất của một số lượng không rõ ràng như “tự nhiên con số” sẽ là. Một khi đã có sự phân bố, Tôi có thể tạo ra các số và nhìn vào các chữ số đầu tiên nhìn thấy tần số của họ xảy ra.

Để một nhà toán học hay một Quant, không có gì tự nhiên hơn là logarit tự nhiên là. Vì vậy, sự phân bố ứng cử viên đầu tiên cho số tự nhiên là một cái gì đó giống như RV exp(RV), nơi RV là một biến ngẫu nhiên phân bố đồng đều (giữa số không và mười). Lý do đằng sau sự lựa chọn này là một giả định rằng số lượng các chữ số trong số tự nhiên được phân bố đồng đều giữa không và một giới hạn trên.

Thực tế, bạn có thể chọn khác, phân phối sành điệu cho các số tự nhiên. Tôi đã thử một vài phân bố ứng cử viên khác sử dụng hai phân bố đồng đều (giữa số không và mười) biến ngẫu nhiên RV1 và RV2: RV1 exp(RV2) và điểm kinh nghiệm(RV1 RV2). Tất cả các bản phân phối bật ra được dự đoán tốt cho số tự nhiên, như minh họa trong hình 2.

figure2
Hình 2. Sự phân bố của các chữ số đầu tiên trong mô phỏng của "tự nhiên" số, so với dự đoán.

Các chữ số đầu tiên của số điện thoại mà tôi tạo ra theo pháp luật Benford đến một mức độ chính xác kỳ lạ. Tại sao điều này xảy ra? Một điều tốt về mô phỏng máy tính là bạn có thể đào sâu hơn và nhìn vào kết quả trung gian. Ví dụ, trong mô phỏng đầu tiên của chúng tôi với sự phân bố: RV exp(RV), chúng ta có thể đặt câu hỏi: Các giá trị của RV mà chúng tôi có được một chữ số đầu tiên nhất định là gì? Câu trả lời được thể hiện trong hình 3a. Lưu ý rằng trong phạm vi RV đó cung cấp cho các chữ số đầu tiên 1 là lớn hơn nhiều so với những người cung cấp 9. Khoảng sáu lần lớn hơn, trong thực tế, như mong đợi. Chú ý mô hình lặp đi lặp lại chính nó như là số tự nhiên mô phỏng “cuộn qua” từ chữ số đầu tiên của 9 để 1 (như là một vấp ngã đo đường).

figure3a
Hình 3a. Phạm vi trong một phân bố đồng đều (giữa 0 và 10) RV biến ngẫu nhiên dẫn đến chữ số đầu tiên khác nhau trong RV exp(RV). Lưu ý rằng chữ số đầu tiên của 1 xảy ra thường xuyên hơn phần còn lại, như mong đợi.

Một xu hướng tương tự có thể được nhìn thấy trong mô phỏng của chúng tôi sành điệu với hai biến ngẫu nhiên. Các khu vực trong bản phân phối chung của họ là làm phát sinh nhiều chữ số đầu tiên trong RV1 exp(RV2) được thể hiện trong hình 3b. Chú ý các vùng đất rộng lớn của màu xanh sâu (tương ứng với chữ số đầu tiên của 1) và so sánh các khu vực của họ để các dải màu đỏ (cho chữ số đầu tiên 9).

figure3b
Hình 3b. Các khu vực trong việc phân phối chung của hai phân bố đồng đều (giữa 0 và 10) biến ngẫu nhiên RV1 và RV2 dẫn đến chữ số đầu tiên khác nhau trong RV1 exp(RV2).

Bài tập này mang lại cho tôi cái nhìn sâu sắc Tôi đã hy vọng để thu thập từ các mô phỏng. Lý do cho sự vượt trội của các chữ số nhỏ hơn ở vị trí đầu tiên là sự phân bố của các số tự nhiên thường là một giảm dần; thường có một giới hạn trên những con số, và khi bạn nhận được gần gũi hơn với giới hạn trên, có lẽ mật độ trở nên nhỏ hơn và nhỏ hơn. Khi bạn đi qua các chữ số đầu tiên của 9 và sau đó được chuyển sang 1, đột nhiên phạm vi của nó trở nên lớn hơn nhiều.

Trong khi giải thích này là đáp ứng, một thực tế đáng ngạc nhiên là nó không quan trọng như thế nào khả năng phân phối tự nhiên nến tắt. Nó gần giống như định lý giới hạn trung tâm. Tất nhiên, mô phỏng này ít có bằng chứng nghiêm ngặt. Nếu bạn đang tìm kiếm một bằng chứng khắt khe, bạn có thể tìm thấy nó trong công việc của Hill [3].

Phát hiện gian lận

Mặc dù trốn thuế rắc rối của chúng tôi có thể là do Benford, hiện tượng chữ số đầu tiên đã được mô tả trong một bài viết của Simon Newcomb [2] trong tạp chí American Journal of Mathematics trong 1881. Nó đã được phát hiện bởi Frank Benford trong 1938, mà tất cả các vinh quang (hoặc đổ lỗi, tùy thuộc vào mặt bên của hàng rào bạn thấy mình) đi. Trong thực tế, thủ phạm thực sự đằng sau tai ương thuế của chúng tôi có thể có được Theodore Hill. Ông đưa những luật mơ hồ để ánh đèn sân khấu trong một loạt các bài viết trong những năm 1990. Ông thậm chí còn đưa ra một bằng chứng thống kê [3] cho hiện tượng này.

Ngoài việc gây phiền hà thuế cá nhân của chúng tôi, Pháp luật Benford có thể đóng một vai trò quan trọng trong nhiều gian lận và bất thường kiểm tra khác [4]. Ví dụ, sự phân bố chữ số đầu tiên trong sổ kế toán của một công ty có thể tiết lộ những cơn của sự sáng tạo. Yêu cầu hoàn trả người lao động, kiểm tra số lượng, con số lương, giá hàng tạp hóa — tất cả mọi thứ phụ thuộc vào pháp luật Benford. Nó thậm chí có thể được sử dụng để phát hiện các thao tác trên thị trường bởi vì các chữ số đầu tiên của giá cổ phiếu, ví dụ, có nghĩa vụ phải tuân theo phân bố Benford. Nếu họ không, chúng ta phải cảnh giác.

Đạo đức

figure4
Hình 4. Sự phân bố chung của các chữ số đầu tiên và thứ hai trong một mô phỏng, cho thấy hiệu ứng tương quan.

Những đạo đức của câu chuyện là đơn giản: Đừng sáng tạo trong khai thuế. Bạn sẽ bị bắt. Bạn có thể nghĩ rằng bạn có thể sử dụng phân phối Benford này để tạo ra một mô hình khấu trừ thuế thực tế hơn. Tuy nhiên, công việc này là khó khăn hơn so với âm thanh. Mặc dù tôi không đề cập đến nó, có một mối tương quan giữa các chữ số. Xác suất của chữ số thứ hai con 2, ví dụ, phụ thuộc vào những gì các chữ số đầu tiên là. Nhìn vào hình 4, trong đó cho thấy các cấu trúc tương quan trong một trong những mô phỏng của tôi.

Bên cạnh đó, hệ thống IRS có thể sẽ tinh tế hơn nhiều. Ví dụ, họ có thể sử dụng một hệ thống khai thác dữ liệu hoặc công nhận mô hình tiên tiến như mạng thần kinh hoặc hỗ trợ máy vector. Ghi dữ liệu mà IRS đã dán nhãn (Thu nhập chịu thuế của những người không thành công đã cố gắng để lừa, và những người công dân tốt) và họ có thể dễ dàng đào tạo các chương trình phân loại để bắt vừa chớm nở trốn thuế. Nếu họ không sử dụng các thuật toán nhận dạng mẫu tinh vi chưa, tôi tin tưởng, họ sẽ, sau khi nhìn thấy bài viết này. Khi nói đến các loại thuế, ngẫu nhiên sẽ luôn luôn đánh lừa bạn bởi vì nó được xếp chồng lên nhau chống lại bạn.

Nhưng nghiêm túc, Pháp luật Benford là một công cụ mà chúng ta phải nhận thức được. Nó có thể đến trợ giúp chúng ta theo những cách bất ngờ khi chúng ta thấy mình nghi ngờ tính xác thực của tất cả các loại dữ liệu số. Một kiểm tra dựa trên luật pháp là dễ thực hiện và khó có thể phá vỡ. Nó là đơn giản và khá phổ. Vì vậy,, chúng ta không cố gắng đánh bại Benford; chúng ta hãy tham gia với mình thay vì.

Tài liệu tham khảo
[1] Benford, F. “Luật số bất thường.” Proc. Amer. Phil. Sóc. 78, 551-572, 1938.
[2] Newcomb, S. “Lưu ý về tần số của việc sử dụng chữ số trong số tự nhiên.” Amer. J. Toán. 4, 39-40, 1881.
[3] Hill, T. P. “Một hình thức chiết khấu thống kê của Luật đáng kể chữ số.” Nhà nước. Khoa học viễn tưởng. 10, 354-363, 1996.
[4] Nigrini, M. “Tôi đã Got Your Number.” J. Kế toán 187, Trang. 79-83, May 1999. http://www.aicpa.org/pubs/jofa/may1999/nigrini.htm.

Photo by LendingMemo

Quant Life in Singapore

Singapore is a tiny city-state. Despite its diminutive size, Singapore has considerable financial muscle. It has been rated the fourth most active foreign exchange trading hub, and a major wealth management center in Asia, with funds amounting to almost half a trillion dollars, according to the Monitory Authority of Singapore. This mighty financial clout has its origins in a particularly pro-business atmosphere, world class (well, better than world class, in fact) infrastructure, and the highly skilled, cosmopolitan workforce–all of which Singapore is rightfully proud of.

Among the highly skilled workforce are scattered a hundred or so typically timid and self-effacing souls with bulging foreheads and dreamy eyes behind thick glasses. They are the Singaporean quants, and this short article is their story.

Quants command enormous respect for their intellectual prowess and mathematical knowledge. With flattering epithets like “rocket scientists” or simply “the brain,” quants silently go about their jobs of validating pricing models, writing C++ programs and developing complicated spreadsheet solutions.

But knowledge is a tricky thing to have in Asia. If you are known for your expertise, it can backfire on you at times. Unless you are careful, others will take advantage of your expertise and dump their responsibilities on you. You may not mind it as long as they respect your expertise. But, they often hog the credit for your work and present their ability to evade work as people management skills. And people managers (who may not actually know much) do get better compensated. This paradox is a fact of quant life in Singapore. The admiration that quants enjoy does not always translate to riches here.

This disparity in compensation may be okay. Quants are not terribly interested in money for one logical reason–in order to make a lot of it, you have to work long hours. And if you work long hours, when do you get to spend the money? What does it profit a man to amass all the wealth in the world if he doesn’t have the time to spend it?

Besides, quants seem to play by a different set of rules. They are typically perfectionist by nature. At least, I am, when it comes to certain aspects of work. I remember once when I was writing my PhD thesis, I started the day at around nine in the morning and worked all the way past midnight with no break. No breakfast, lunch or dinner. I wasn’t doing ground-breaking research on that particular day, just trying to get a set of numbers (branching ratios, as they were called) and their associated errors consistent. Looking back at it now, I can see that one day of starvation was too steep a price to pay for the consistency.

Similar bouts of perfectionism might grip some of us from time to time, forcing us to invest inordinate amounts of work for incremental improvements, and propelling us to higher levels of glory. The frustrating thing from the quants’ perspective is when the glory gets hogged by a middle-level people manager. It does happen, time and again. The quants are then left with little more than their flattering epithets.

I’m not painting all people managers with the same unkindly stroke; not all of them have been seduced by the dark side of the force. But I know some of them who actively hone their ignorance as a weapon. They plead ignorance to pass their work on to other unsuspecting worker bees, including quants.

The best thing a quant can hope for is a fair compensation for his hard work. Money may not be important in and of itself, but what it says about you and your station in the corporate pecking order may be of interest. Empty epithets are cheap, but it when it comes to showing real appreciation, hard cash is what matters, especially in our line of work.

Besides, corporate appreciation breeds confidence and a sense of self-worth. I feel that confidence is lacking among Singaporean quants. Some of them are really among the cleverest people I have met. And I have traveled far and wide and met some very clever people indeed. (Once I was in a CERN elevator with two Nobel laureates, as I will never tire of mentioning.)

This lack of confidence, and not lack of expertise or intelligence, is the root cause behind the dearth of quality work coming out of Singapore. We seem to keep ourselves happy with fairly mundane and routine tasks of implementing models developed by superior intelligences and validating the results.

Why not take a chance and dare to be wrong? I do it all the time. For instance, I think that there is something wrong with a Basel II recipe and I am going to write an article about it. I have published a physics article in a well-respected physics journal implying, among other things, that Einstein himself may have been slightly off the mark! See for yourself at http://TheUnrealUniverse.com.

Asian quants are the ones closest to the Asian market. For structures and products specifically tailored to this market, how come we don’t develop our own pricing models? Why do we wait for the Mertons and Hulls of the world?

In our defense, may be some of the confident ones that do develop pricing models may move out of Asia. The CDO guru David Li is a case in point. But, on the whole, the intellectual contribution to modern quantitative finance looks disproportionately lopsided in favor of the West. This may change in the near future, when the brain banks in India and China open up and smell blood in this niche field of ours.

Another quality that is missing among us Singaporean parishioners is an appreciation of the big picture. Clichés like the “Big Picture” and the “Value Chain” have been overused by the afore-mentioned middle-level people managers on techies (a category of dubious distinction into which we quants also fall, to our constant chagrin) to devastating effect. Such phrases have rained terror on techies and quants and relegated them to demoralizing assignments with challenges far below their intellectual potential.

May be it is a sign of my underestimating the power of the dark side, but I feel that the big picture is something we have to pay attention to. Quants in Singapore seem to do what they are asked to do. They do it well, but they do it without questioning. We should be more aware of the implications of our work. If we recommend Monte Carlo as the pricing model for a certain option, will the risk oversight manager be in a pickle because his VaR report takes too long to run? If we suggest capping methods to renormalize divergent sensitivities of certain products due to discontinuities in their payoff functions, how will we affect the regulatory capital charges? Will our financial institute stay compliant? Quants may not be expected to know all these interconnected issues. But an awareness of such connections may add value (gasp, another managerial phrase!) to our office in the organization.

For all these reasons, we in Singapore end up importing talent. This practice opens up another can of polemic worms. Are they compensated a bit too fairly? Do we get blinded by their impressive labels, while losing sight of their real level of talent? How does the generous compensation scheme for the foreign talents affect the local talents?

But these issues may be transitory. The Indians and Chinese are waking up, not just in terms of their economies, but also by unleashing their tremendous talent pool in an increasingly globalizing labor market. They (or should I say we?) will force a rethinking of what we mean when we say talent. The trickle of talent we see now is only the tip of the iceberg. Here is an illustration of what is in store, from a BBC report citing the Royal Society of Chemistry.

China Test
National test set by Chinese education authorities for pre-entry students As shown in the figure, in square prism ABCD-A_1B_1C_1D_1,AB=AD=2, DC=2\sqrt(3), A1=\sqrt(3), AD\perp DC, AC\perp BD, and foot of perpendicular is E,

  1. Prove: BD\perp A_1C
  2. Determine the angle between the two planes A_1BD and BC_1D
  3. Determine the angle formed by lines AD and BC_1 which are in different planes.
UK Test
Diagnostic test set by an English university for first year students In diagram (not drawn to scale), angle ABC is a right angle, AB = 3m BC = 4m

  1. What is the length AC?
  2. What is the area of triangle ABC (above)?
  3. What is the tan of the angle ABC (above) as a fraction?

The end result of such demanding pre-selection criteria is beginning to show in the quality of the research papers coming out of the selected ones, both in China and India. This talent show is not limited to fundamental research; applied fields, including our niche of quantitative finance, are also getting a fair dose of this oriental medicine.

Singapore will only benefit from this regional infusion of talent. Our young nation has an equally young (professionally, that is) quant team. We will have to improve our skills and knowledge. And we will need to be more vocal and assertive before the world notices us and acknowledges us. We will get there. After all, we are from Singapore–an Asian tiger used to beating the odds.

Photo by hslo