Archives de la catégorie: Créatif

Parfois, je suis un peu plus création et de traduire une histoire, critique d'un livre, partager mes réflexions sur un devis, ou écrire quelque chose sur le côté fictif. Ici, ils sont…

2001: A Space Odyssey

2001: A Space Odyssey est l'un des films emblématiques qui figure dans toutes les listes de must-see et meilleurs films. Je l'ai regardé dans 1981 car un de mes amis a recommandé . Il se tourna que cet ami tirait une petite vite sur moi, et je suis la seule personne dans l'ensemble du cinéma. Donc je me suis assis seul au centre de la salle pour apprécier le film. Je pouvais à peine l'anglais parlé, puis suivre, surtout quand parlé avec un accent non-Indien. (Ou, Je devrais dire, quand on lui parle sans pour autant un accent indien). Le manque de l'anglais n'a pas d'importance dans la partie début du film, bien sûr. Mais alors je me suis progressivement et complètement dérouté par les couleurs de la danse et des trucs.

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Anti-racisme vidéo

Je ai trouvé cette courte vidéo sur Facebook.

Récemment, Je ai été confronté à l'islamophobie de quarts inattendus. La personne qui exprime les sentiments anti-musulmans me attendait à partager les mêmes sentiments. Je n'ai pas, mais je ne ai pas parlé principalement parce que je ne veux pas offenser. Je ne aurais pas, et je ai pensé que je voudrais partager la vidéo avec un public plus large dans une tentative de faire amende honorable.

Je étais à la réception d'un incident similaire il ya une vingtaine d'années à Marseille. Je marchais à l'ATM sur l'avenue de Mazargues un après-midi, quand une petite fille, probablement environ l'âge de cinq ou six ans, tira sur ma manche et m'a dit qu'elle était perdue et a été à sa recherche “maman.” Je pouvais à peine parler français à ce moment-, certainement pas d'une manière un enfant pouvait comprendre; “Parlez-vous anglais?” ne allait pas couper. Je ne pouvais pas marcher loin de l'enfant perdu soit.

Je étais donc là, tenant la main de l'enfant et désespérément en regardant autour de l'aide, presque paniquer, lorsque sa mère est apparu de nulle part, son arraché, m'a donné sale regard et se éloigna sans un mot pour me, Et je soupçonne gronder la petite fille. Je étais plus soulagé que offensé à ce moment-. Je suppose que même maintenant, Je ne peux pas penser à une meilleure façon de sortir de cette situation. Bien, un “merci, monsieur” aurait été agréable, mais qui se en soucie?

Photo par Tim Pierce cc

Où aller à partir d'ici?

Nous avons commencé cette longue série avec un pas pour mon livre, Principes du développement quantitatif. Cette série, et le livre électronique associée, est une version élargie des chapitres non techniques d'introduction de l'ouvrage — quelles sont les choses que nous devons garder à l'esprit lors de la conception d'une plate-forme de négociation? Pourquoi est-il important de connaître la grande image de la finance et de la banque? Avec espoir, ces postes vous ont donné un avant-goût de celui-ci ici. Si vous souhaitez conserver une copie de la série à portée de main, vous pouvez acheter et télécharger le magnifiquement ciselé eBook version.

Further steps

Nous sommes allés à travers la structure de la banque du point de vue commercial exotique et structuré. Nous avons parlé des différents bureaux (Front Office, Middle Office et Back Office) et a souligné les possibilités de carrière pour les professionnels quantitatives au. La structure organisationnelle de la banque est l'appareil qui traite du cycle de vie dynamique des métiers.

Si la structure de la banque est semblable à l'organisation spatiale, le cycle de vie de la transaction est la variation temporelle; leur relation est semblable à celle des rails et les trains. Nous avons passé un peu de temps sur le flux des transactions entre le front office et les équipes de middle office, la façon dont les métiers se approuvés, traité, suivi, installés et gérés. Chacune de ces équipes a son propre point de vue ou de travail paradigme qui les aide à accomplir leurs tâches de manière efficace.

Perspectives commerciales a été le dernier sujet majeur nous avons abordé. Comme nous l'avons vu, ces perspectives sont basées sur la façon dont les différentes équipes de la banque accomplir leurs tâches. Ils forment la toile de fond du jargon, et sont importantes si nous voulons développer une compréhension grand-image de la façon dont fonctionne une banque. La plupart peu, en particulier aux niveaux inférieurs, mépriser la grande image. Ils pensent qu'il s'agit d'une distraction de leur véritable travail d'épouser calcul stochastique à C . Mais à un commerçant, le meilleur modèle dans le monde est sans valeur, sauf s'il peut être déployé. Lorsque nous changeons notre étroite, mais efficace, se concentrer sur le travail à la main pour la compréhension de notre rôle et de la valeur à l'organisation, nous allons voir les points possibles de défaillance des systèmes et des processus ainsi que les occasions de faire une différence. Nous serons alors mieux placés pour prendre notre carrière à son plein potentiel.

Autres perspectives commerciales

Dans les messages précédents, nous avons vu comment les équipes diverses afficher l'activité de négociation dans leur propre paradigme du travail. La perspective qui est la plus courante dans la banque est toujours centrée sur le commerce. Dans ce point de vue, métiers forment les objets primaires, c'est pourquoi tous les systèmes de négociation traditionnels garder une trace d'eux. Mettez tas de métiers ainsi que, vous obtenez un portefeuille. Mettez un peu de portefeuilles ainsi que, vous avez un livre. L'ensemble des marchés mondiaux est simplement une collection de livres. Ce paradigme a bien fonctionné et il est probablement le meilleur compromis entre les différents points de vue possibles. Le point de vue commercial centré, cependant, est seulement un compromis. Les activités de la salle des marchés peuvent être considérés sous différents angles. Chaque point de vue de son rôle dans le fonctionnement de la banque.

Other perspectives

Du point de vue des commerçants, l'activité commerciale semble centrée classe d'actifs. Généralement associé à un particulier pupitres de négociation basée sur les classes d'actifs, leur point de vue préféré traverse modèles et produits. Pour les commerçants, tous les produits et les modèles ne sont que des outils pour faire des profits.

service informatique voit le monde de la négociation d'un point de vue complètement différent. Leur est une vue du système centré sur, où un même produit selon le même modèle apparaissant dans deux systèmes différents est essentiellement deux bêtes complètement différentes. Ce point de vue n'est pas particulièrement appréciée par les commerçants, ou combien de développeurs.

Un point de vue que l'ensemble de la banque apprécie l'avis de la haute direction, qui est particulièrement axée sur les résultats. Les grands patrons peuvent prioriser les choses (si les produits, classes ou systèmes actifs) en termes de l'argent qu'ils apportent aux actionnaires. Les modèles et les métiers ne sont généralement pas visibles de leur point de vue à partir du dessus — à moins que, bien sûr, commerçants malhonnêtes perdent beaucoup d'argent sur un produit particulier ou par l'utilisation d'un modèle particulier.

Quand le commerce atteint la gestion des risques de marché, il ya un changement subtil dans la perspective d'une vue au niveau du commerce de vue du portefeuille ou le niveau du livre. Bien que mathématiquement trivial (après tout, la différence n'est qu'une question d'agrégation), ce changement a des implications dans la conception du système. La plateforme de trading doit maintenir une structure de portefeuille hiérarchique robuste de sorte que divers découpe et de tranchage comme nécessaire dans les étapes ultérieures du cycle de vie du commerce peuvent être manipulés avec aisance naturelle.

Quand il s'agit de finances et leurs notions de centres de coûts, le commerce est à peu près sur le système de réservation. Encore, ils gèrent les pupitres de négociation et les centres des classes de coûts d'actifs. Toute conception plateforme de trading de nous doit fournir crochets adéquats dans le système pour répondre à leurs besoins spécifiques ainsi. Étroitement liée à ce point de vue est le point de vue des ressources humaines, qui décident des incitations basées sur la performance mesurée en termes de lignes de fond au niveau de l'équipe de centre de coûts ou.

Middle Office

La perspective employée par l'équipe Middle Office est intéressante. Leur modèle de travail qui est en cours d'exécution dans les files d'attente d'un premier en-, le mode premier-sorti. Comme le montre l'image ci-dessous, qu'ils pensent de métiers comme faisant partie de validation et de vérification des files d'attente. Quand un nouveau métier est réservé, il est poussé dans la file d'attente de la validation d'un bout. Le personnel du Bureau Moyen-attaque la file d'attente à partir de l'autre extrémité, l'acceptation ou le rejet de chaque entrée. Ceux jugés bon entrent dans une deuxième file d'attente de vérification. Les mauvais sont retournés aux pupitres de négociation des modifications dans les entrées de commerce ou des annulations possibles.

Middle Office perspective

Un paradigme similaire est utilisé dans le traitement des opérations de marché tels que les taux de fixation, générer des flux de trésorerie, etc. opérations de marché ont leurs propres files d'attente à deux étages. Notez que l'ensemble du flux doit être facilité par la plateforme de trading, qui devrait avoir la capacité de rendre les différents points de vue. Il présente une vue des files d'attente de données au personnel de middle office, et une vue basée rapport à l'équipe de gestion des risques de marché, par exemple, ou une vue centrée sur le commerce de la plupart des autres équipes. Il est important à chaque équipe d'avoir une connaissance de base et le respect sain pour le paradigme du travail de l'autre afin qu'ils puissent communiquer efficacement avec l'autre. Il n'est pas bon d'ignorer les perspectives commerciales du reste de la banque. Après tout, ces perspectives commerciales ont évolué naturellement années et des années de tâtonnements.

À propos de Développeurs

Contrairement à beaucoup, développeurs quantitatives sont plus centrée sur le produit. Leur travail consiste à prendre les modèles de tarification (la sortie de l'effort quantitatif) et de les rendre déployable et accessible aux commerçants, les équipes de vente et les bureaux de middle et back. Leur unité de travail primaire est un produit parce que quand les changements de définition de produit, indépendamment du fait qu'il utilise une nouvelle ou un modèle de tarification existante, ils doivent intégrer dans le système. Même si ce ne est qu'une variante de produit, ils doivent mettre en œuvre toutes les infrastructures et de prendre soin des processus d'approbation pour sa gestion aval. Pour cette raison, le paradigme de travail qui a plus de sens à un promoteur quantitative est centrée sur le produit.

Quant developer perspective

Comparé aux quants, les développeurs quantitatives sont plus proches des activités au jour le jour sur Front Office et Middle Office. Ils considèrent les métiers (identifiés par des identifiants uniques) comme instanciations de produits. Une fois la réservation, ils finissent dans la base de données de la plate-forme de négociation objets distincts avec des attributs définis dans les intrants commerciaux. En plus de l'apport du commerce, ils utilisent des données de marché alimente le prix d'un produit sous la forme d'un métier. La plateforme de trading est livré avec une interface de fixation des prix qui combine des données d'information commerciale et de marché. Elle coule aussi dans ce qu'ils appellent mode batch — régulièrement à un moment donné de la journée pour calculer les prix et les sensibilités de tous les métiers. Puisque ce est la plateforme de trading qui effectue le travail par lots, les développeurs quantitatives peuvent prendre soin des ressources associées comme les plates-formes de grid computing, flux de données de marché, bases de données commerciales, etc.. À cet égard,, leur perspective centrée sur le produit peut se diffuser dans une vue commercial centrée.

Comment

Si vous êtes un quant, vous êtes un mathématicien avec un diplôme d'études supérieures en mathématiques ou en physique. Votre travail est basé sur la recherche universitaire et professionnel, publications évaluées par des pairs. Vous prenez vos entrées d'eux, appliquer votre propre intelligence redoutable pour venir avec un modèle de tarification stochastique que vous pensez travailler exceptionnellement bien pour une classe de produits. Vous devrez également les détails des produits. Votre sortie est, bien sûr, un modèle de tarification de votre propre, ou une mise en œuvre d'un modèle de tarification de la littérature. Ce est votre unité de travail primaire.

Quant perspective

Afin de rendre l'utilisation de ce modèle de tarification, il devra être validé. Puis une série de produits à l'aide du modèle d'évaluation sera défini et soumis pour approbation. Une fois approuvé, avec l'aide d'intrants commerciaux et les données du marché, chacun des produits peut être cher et réservé dans la plateforme de trading. Mais ces activités sont en dehors de la sphère d'intérêt et l'influence du quantitatif. Pour eux, comment un produit est instancié dans un commerce est assez hors de propos et trivial. Ce est simplement une question de spécifier les entrées du commerce et du marché pour le modèle de tarification. Même la façon dont divers produits sont dérivés est mécanique, et tout le “réel” le travail est effectué dans le modèle de tarification.

Cette perspective, si précis et fonctionnel pour un quant, est assez loin de la vue du reste de la banque, ce est pourquoi quants ont parfois la réputation douteuse d'être hors de contact avec l'industrie. Le point ne est pas tellement qu'ils doivent changer leur point de vue, mais ils devraient apprécier qu'il ya d'autres perspectives tout aussi valables détenus par d'autres unités d'affaires avec qui ils interagissent, et faire un effort pour les connaître.

Les perspectives commerciales

La dernière partie de cette série de poste est sur les perspectives commerciales. En fait, nos sections précédentes sur la structure statique de la banque et de l'évolution temporelle du commerce ont été en préparation à cette dernière section. Dans le prochain couple de postes, Nous allons voir comment les quants, quantitatives développeurs et les professionnels de middle office (et le reste) voir métiers et des activités de négociation. Leurs points de vue sont importants et doivent être logés dans la philosophie de conception de toute plateforme de trading.

D'où viennent ces perspectives viennent et pourquoi avons-nous besoin de les connaître? perspectives commerciales sont basées sur le paradigme de travail spécifique à chaque unité d'affaires. En raison de quel aspect de l'activité de négociation un groupe se concentre sur, ils évoluent un paradigme, ou un modèle mental, qui fonctionne le mieux pour eux.

Afin de comprendre, nous allons jeter un oeil à la façon dont nous travaillons avec un ordinateur personnel moderne. Le paradigme nous sommes présentés avec une est d'un bureau et d'une armoire de classement. Donc, nous avons un bureau, dossiers et fichiers. Ils sont devenus tellement naturel pour nous maintenant que nous ne pouvons pas imaginer une autre façon d'interagir avec un ordinateur à tous. L'Internet, d'autre part, est construit sur un paradigme de quelque chose qui plane sur nous, ce est pourquoi nous “vers le bas”-charge choses de lui et “en haut”-charge des trucs dedans. Mais les programmeurs et architectes qui développent ces paradigmes ne fonctionnent souvent avec des paradigmes différents et moins connus ainsi; par exemple, nous avons des ports et des prises de courant et des flux, etc..

Si nous ne apprécions pas le paradigme de travail, nous allons trouver le jargon qui vient avec elle mystérieux et incompréhensible. Cela est particulièrement vrai si nous voulons travailler sur des projets qui recoupent plusieurs unités d'affaires avec différents paradigmes.

Trade perspectives

Pour illustrer davantage avec un exemple de notre monde commercial, regardons comment nous identifions un commerce. Les quants vraiment ne se soucient pas le numéro d'identification du commerce; pour les, ce est le modèle de tarification qui est l'unité de base qu'ils travaillent avec. Le développeur quantitative, d'autre part, aimerait l'identifiant d'être quelque chose d'unique pour le commerce. Un structurer aimerait avoir une référence d'identification pour le commerce avec les possibles sous ID pour les sous métiers qui composent une structure. Bien que cette exigence est assez facile à mettre en œuvre, l'architecture logicielle doit également répondre au commerce annulation et de modification des exigences de Front Office et Middle Office. Qu'est-ce qui se passe quand une structure est modifiée ou annulée? Comment trouvons-nous et traitons métiers withall l'liées? Ce problème sera presque invariablement finit nécessitant un ID de lien dans la base de données. amendements numéro de commerce sur un accord direct créent problème pour la documentation et le personnel des opérations ainsi, qui pourraient exiger un autre numéro de référence externe immuable fixé chaque métier. Audit exigera intégrité et indélébilité sur tout, base de données exigeant la duplication des enregistrements. Comme nous pouvons le voir, les perspectives et les paradigmes de travail de chaque unité d'affaires traduire les exigences sur la conception du programme souvent contradictoires à un niveau fondamental. Ce est pour cette raison que nous allons prendre près regard sur les perspectives commerciales dans les postes suivants de cette série.

Résumé — La vie d'un commerce

Avec ce que nous avons appris à la fin de notre discussion sur le cycle de vie du commerce. Nous avons parlé des activités pré-commerciales telles que le travail quant au modèle de tarification, et sa validation par une équipe indépendante. Sur une base par-commerce, nous avons les ventes et les activités de vérification de crédit. Une fois la transaction est lancée, elle passe par le travail de validation initiale par Middle Office, suivi par un traitement régulier par un grand nombre d'équipes, tels que la gestion des risques de marché pour les limites suivi et les rapports, Contrôle de produit pour des contrôles d'évaluation et le calcul des réserves, et pupitres de négociation pour rééquilibrage de la couverture et de la gestion des risques. Pendant la phase de fin de la vie d'un commerce, ce sont les équipes de back-office qui sont actives dans les colonies et les rapports.

Trade lifecycle summary

Comme nous l'avons vu, la plupart des activités, surtout pendant le début et jusqu'à la fin d'un échange, la plate-forme de négociation joue un rôle crucial dans la médiation des processus de transport et le commerce d'une unité d'affaires à l'autre. Mais ces différentes unités d'affaires travaillent avec leurs propres paradigmes de travail ancrées, et leur point de vue sur ce qui est un métier ou ce que leur travail comporte peut être radicalement différent les uns des autres. Depuis les coupes commerciales de plate-forme à travers de multiples équipes, il doit répondre à ces différents points de vue, qui est la dernière partie de cette série de démarrer le prochain post.