Категория Архивы: Wilmott Журнал

Мои опубликован (или вскоре будут опубликованы) штук столбца в Wilmott Magazine

Риск – Wiley FinCAD Вебинар

Это сообщение является отредактированной версией моих ответов в Вебинар Панель-дискуссия, организованная Wiley-финансов и FinCAD. В свободном доступе трансляция связана в должность, и содержит ответы от других участников — Павел Wilmott и Эспен Huag. Расширенный вариант этой должности может позже появляются в виде статьи в Wilmott Magazine.

Что такое риск?

Когда мы используем слово риск в обычном разговоре, это имеет негативный оттенок — риск получить удар по машине, например; но не риск выиграв лотерею. В финансах, риск и положительные и отрицательные. Временами, Вы хотите, чтобы воздействие определенного вида риска в противовес некоторые другие экспозиции; порой, Вы ищете возвращается, связанных с определенным риском. Риск, В этом контексте, практически идентична математическом понятии вероятности.

Но даже в области финансов, у вас есть один вид риска, который всегда отрицателен — это Операционный риск. Мой профессиональный интерес сейчас находится в минимизации операционного риска, связанного с торговых и вычислительных платформ.

Как вы оцениваете риск?

Измерение риска в конечном счете, сводится к оценке вероятности потери в зависимости от то — Обычно интенсивность потерь и времени. Так что это как спрашивать — Что вероятность потери миллион долларов или два миллиона долларов завтра или послезавтра?

Вопрос, можно ли измерить риск еще один способ просить, можем ли мы выяснить эту функцию вероятности. В некоторых случаях, мы считаем, мы можем — в рыночном риске, например, у нас есть очень хорошие модели для этой функции. Кредитный риск является другая история — хотя мы думали, что мы могли бы измерить его, мы научились на горьком опыте, что мы, вероятно, не мог.

Вопрос, насколько эффективно данная мера, является, на мой взгляд, как спрашивать себя, “Что нам делать с рядом вероятностей?” Если я делаю фантазии расчет и сказать вам, что у вас есть 27.3% вероятность потери одного миллиона завтра, что вы будете делать с этой части информации? Вероятность есть разумный смысл только статистический смысл, в высокочастотных событий или больших ансамблей. События риска, почти по определению, являются низкочастотные события и ряд вероятность может быть только ограниченное практическое применение. Но как инструмент ценообразования, точным велика вероятность, Особенно, когда вы цен инструменты с глубокой ликвидности рынка.

Инновации в области управления рисками.

Инновации в опасности поставляется в двух вариантах — один находится на принятие риска стороне, , который находится в ценообразовании, Риск складирование и т.д.. На этом фронте, мы делаем это хорошо, или, по крайней мере, мы думаем, что мы делаем это хорошо, и инновации в области ценообразования и моделирования активен. Оборотной стороной этого является, конечно, Управление рисками. Здесь, Я думаю, что инновации отстает на самом деле за катастрофических событий. После того, как у нас есть финансовый кризис, например, мы делаем посмертно, выяснить, что пошло не так, и попытаться осуществить защитные устройства. Но на следующий провал, конечно, собирается приехать из другой, полностью, неожиданной стороны.

Какова роль управления рисками в банке?

Принятие риска и управление рисками являются два аспекта изо дня в день бизнеса банка. Эти два аспекта, кажется в противоречие друг с другом, но конфликт не случайно. Именно через тонкую настройку этого конфликта, что банк реализует свою склонность к риску. Это как динамического равновесия, что может быть изменен по желанию.

Какова роль поставщиков?

По моему опыту, производители, кажется, влияют на процессы, а не методологии управления рисками, и в самом деле моделирования. Разносимую продавцами система, Однако настраиваемый может быть, поставляется с собственных предположений о рабочем процессе, Управление жизненным циклом и т.д.. Процессы, построенные вокруг системы придется адаптироваться к этим предположениям. Это не плохая вещь,. По крайней мере, популярные разносимую продавцами системы служат для стандартизации практики управления рисками.

Риск: Интерпретация, Инновации и внедрение


Wiley Global Finance круглый стол с Полом Уилмотт

Благодаря Paul Wilmott, Эспен Хауг и Манодж Thulasidas

ПОЖАЛУЙСТА ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ ДЛЯ ЭТОГО Бесплатный вебинар Представлено FINCAD И WILEY GLOBAL FINANCE

Как вы определяете, мера и модель риска, и что еще более важно, Какие изменения должны быть осуществлены для повышения рентабельности долгосрочных и устойчивости наших финансовых институтов? Возьмите уникальную возможность присоединиться к всемирно признанных и авторитетных экспертов в области, Павел Wilmott, Эспен Хауг и Манодж Thulasidas в свободной, один час онлайн круглый стол для обсуждения ключевых вопросов и найти ответы на вопросы, чтобы улучшить моделирование финансовых рисков.

Присоединяйтесь к нашим специалистам в решении этих фундаментальных вопросов финансового риска:

  • Что такое риск?
  • Как мы измеряем и количественной оценки рисков в количественном финансов? Является ли это эффективным?
  • Это возможно моделировать риск?
  • Определить инновации в области управления рисками. Где она состоится? Где должны это пройдет?
  • Как новые идеи увидеть свет дня? Как они применяются к отрасли, и, насколько должны они применяются?
  • Как управление рисками осуществляется в современной инвестиционной банковской деятельности? Есть ли лучший способ?

Наша панель международно признанных экспертов включают Д-р Пол Wilmott, основатель престижной сертификат в количественных финансов (CQF) и Wilmott.com, Редактор Начальник Wilmott Magazine, и автор прославленных книг, включая бестселлер Павел Wilmott На количественных финансов; Доктор Эспен Гаардер Хауг который имеет более чем 20 летний опыт в области исследований и торговли срочного и является автором Полное руководство из опционов Формулы и Производные: Модели на моделях; и Доктор Манодж Thulasidas, физик, а ныне количественный, который работает в качестве старшего количественного профессионала в Standard Chartered Bank в Сингапуре и является автором принципах Количественный развития.

Эта дискуссия будет иметь решающее значение для всех главных сотрудников риска, менеджеры кредитного и рыночного рисков, менеджеры активами и пассивами, финансовые инженеры, передние офисные трейдеры, аналитики риска, многие ученые и.

Физика против. Финансы

Несмотря на богатство, что математика придает жизни, он остается ненавидел и сложная тема для многих. Я чувствую, что трудность связана с ранней и часто постоянной разрыв между математикой и реальностью. Это трудно запомнить, что обратные больших чисел меньше, в то время как это интересно выяснить, что, если у вас больше людей, разделяющих пиццу, Вы получаете меньшую кусочек. Выяснение того, это весело, запоминание — не столько. Математика, будучи формальное представление моделей в реальности, не делают слишком большой акцент на выясняя части, и это ясно потеряли на многие. Чтобы повторить это заявление с математической точностью — математика синтаксически богатый и строгий, но семантически слабым. Синтаксис может построить на себе, и часто стряхнуть свои семантические гонщиков как недисциплинированных лошади. Хуже, он может превращаются в разных смысловых форм, которые выглядят значительно отличаются друг от друга. Это займет студента несколько лет, чтобы заметить, что комплексные числа, вектор алгебра, координатной геометрии, линейная алгебра и тригонометрия все существенно различные синтаксические описания евклидовой геометрии. Те, кто преуспеть в математике являются, Я полагаю,, те, которые разработали свои собственные семантические перспективы, чтобы обуздать в, казалось бы дикой синтаксической зверя.

Физика также может обеспечить прекрасные семантические контексты для пустых формализмов передовой математики. Посмотрите на пространстве Минковского и римановой геометрии, например, и как Эйнштейн превратил их в описаниях нашего воспринимаемой реальности. В дополнение к предоставлению семантику математического формализма, наука также способствует мировоззрение на основе критического мышления и свирепо скрупулезной научной честности. Это отношение рассмотрении своих выводов, предположения и гипотезы беспощадно убедиться, что ничего не забывают. Нигде это не придирки одержимость более очевидным, чем в экспериментальной физике. Физики сообщить свои измерения с двумя наборами ошибок — Статистическая погрешность представляющих тот факт, что они сделали лишь конечное число наблюдений, и систематическая ошибка, которая должна объяснить неточности в методологии, Предположения и т.д..

Мы, возможно, будет интересно посмотреть на контрагента этого научного целостности в нашей шее лесов — Количественный финансов, который украшает синтаксический здание стохастического исчисления с доллара и цента семантики, в своем роде, которая заканчивается в годовые отчеты и генерирует бонусы производительности. Можно даже сказать, что она имеет огромное влияние на мировую экономику в целом. Учитывая это влияние, как мы назначить ошибки и уровни доверия к нашим результатам? Чтобы проиллюстрировать это на примере, когда торговая система сообщает P / L из торговли как, сказать, семи миллионов, это $7,000,000 +/- $5,000,000 или это $7,000, 000 +/- $5000? Последнее, ясно, имеет больше значение для финансового учреждения и должны быть вознаграждены более бывший. Мы знаем о нем. Мы проанализировали ошибки с точки зрения волатильности и чувствительности вернется и применять P / L резервы. Но как мы занимаемся другими систематических ошибок? Как измерить влияние наших предположений о ликвидности рынка, Информация симметрии и т.д., и присвоить значения доллара к полученным ошибок? Если бы мы были скрупулезно о ошибках propagations этого, возможно, финансовый кризис 2008 не пришли бы о.

Хотя математиков, в целом, свободны от таких критических неуверенности в себе как физиков — именно потому, что из общей разрыв между их синтаксической колдовства и его семантических контекстах, на мой взгляд — Есть некоторые, кто почти слишком серьезно обоснованность своих предположений. Я помню этот профессор шахте, который преподавал нам математической индукции. Оказавшись некоторые незначительные теорему использовать его на доске (да это было до эпохи доски), он спросил нас, были ли он это доказал. Мы сказали,, уверен, он сделал это прямо перед нами. Затем он сказал,, "Ах, но вы должны спросить себя, если математическая индукция является правильным. "Если я думаю о нем, как великого математика, это, пожалуй, только из-за общей романтической фантазии наших, прославляющей наши прошлые учителей. Но я абсолютно уверен, что признание возможной ошибочности в моей прославления является прямым следствием из семян он посадил его заявлению.

Мой профессор, возможно, взяли эту неуверенность в себе бизнес слишком далеко; это, пожалуй, не здоров или практически на вопрос саму фон нашей рациональности и логики. Что является более важным является обеспечить здравомыслие результатов мы приходим, используя грозный синтаксический оборудование в нашем распоряжении. Единственный способ сохранить отношения здорового неуверенности в себе и последующие проверки вменяемости является ревностно охраняют связь между моделями реальности и формализма в математике. И что, на мой взгляд, будет правильно развивать любовь к математике, а.

Математика и шаблоны

Большинство моделей дети любят. Математика является всего узоры. Так же есть жизнь. Математика, Поэтому, это всего лишь формальный способ описания жизни, или, по крайней мере, узоры мы сталкиваемся в жизни. Если соединение между жизнью, узоры и математика может поддерживаться, следует, что дети должны любить математику. И любовь к математике должны генерировать аналитическое способность (или то, что я назвал бы математические способности) понять и сделать большинство вещей хорошо. Например, Я писал о связи “между” три вещи пару фраз назад. Я знаю, что он должен быть на плохом английском языке, потому что я вижу три вершины треугольника, а затем одно соединение не имеет смысла. Хороший писатель, вероятно, лучше сказать инстинктивно. Математическая писатель, как я понял бы, что слова “между” является достаточно хорошим в этом контексте — сублиминальное банку на вашем смысле грамматики, что он создает могут быть компенсированы или игнорируется в обычной переписки. Я не оставил бы его стоя в книге или опубликованной колонке (кроме этого, потому что я хочу, чтобы выделить его.)

Я считаю, что это моя любовь к математике, что позволяет мне делать большое количество вещей довольно хорошо. Как писатель, например, Я сделал довольно хорошо. Но я отношу мой успех в определенной математической способности, а не литературным талантом. Я бы никогда не начать книгу-то вроде, “Это было лучшее из времен, это было худшее из времен.” В качестве первого предложения, всеми правилам математического написания я сформулировал для себя, этот просто не соответствовать. Тем не менее, мы все знаем, что открытия Диккенса, следующая никаких правил шахты, является, пожалуй, лучшим в английской литературе. Я, вероятно, приготовить что-то подобное когда-нибудь, потому что я вижу, как он суммирует книгу, и подчеркивает несоответствие между имущими и неимущими зеркальные в контрастных персонажей свинца и т.д.. Другими словами, Я вижу, как он работает и может ассимилировать ее в моей кулинарной книги правил (могу ли я когда-нибудь выяснить, как), и процесс ассимиляции является математический характер, особенно когда это сознательное усилие,. Подобные нечеткие правила подходы могут помочь вам быть разумно умный художник, сотрудник, менеджер или что-нибудь, что вы установить курс на, и именно поэтому я сразу похвастался своей жене, что я мог узнать индийскую классическую музыку, несмотря на то, что я практически глухи.

Так любящий математика, наверное, хорошо, несмотря на его кажущуюся невыгодное положение отношению болельщики. Но я все же обратиться к моему центральную тему — как мы активно поощрять и развивать любовь к математике среди следующего поколения? Я не говорю о том, чтобы люди хорошо справляются с математикой; Я не связана с педагогической техники как таковой. Я думаю, что Сингапур уже делает хорошую работу с этим. Но чтобы люди как математика же, как они хотели, сказать, их музыка или автомобили, сигареты, футбол занимает немного больше воображения. Я думаю, что мы можем сделать это, сохраняя основные узоры на переднем плане. Таким образом, вместо того, чтобы говорить своим детям, что 1/4 больше, чем 1/6 потому 4 меньше 6, Я говорю им, “Вы заказываете одну пиццу для некоторых детей. Как вы думаете, каждый получит больше, если у нас было четверо детей или шесть детей, разделяющих его?”

С моей ранней например, на географических расстояний и степеней, Мне кажется, что моя дочь будет в один прекрасный день понять, что каждый градус (или около 100 км — исправлена 5% и 6%) означает четыре минуты биоритма. Она может даже задаться вопросом, почему 60 появляется в градусах и минутах и ​​секундах, и узнать что-то о количество системной основе и т.д.. Математика действительно привести к более богатой взгляд на жизнь. Все это занимает с нашей стороны, пожалуй, только поделиться удовольствие наслаждаться это богатство. По крайней мере, это моя надежда.

Любовь Math

Если вы любите математику, вы выродок — с фондовых опционов в вашем будущем, Но нет болельщиков. Поэтому получение ребенка любить математику является сомнительной подарок — мы на самом деле делаем им одолжение? Недавно, высокопоставленный друг попросил меня посмотреть в нее — не просто как получать несколько детей заинтересованы в математике, а как общеобразовательного усилий в стране. После того, как она становится общим явлением, математические whizkids может пользоваться теми же уровень общественного согласия и популярности, как, сказать, спортсмены и рок-звезды. Принятие желаемого за действительное? Может быть…

Я всегда был среди людей, которые любили математику. Я помню мои школьные дни, когда один из моих друзей будет делать длинный умножение и деление во физических экспериментов, а я бы объединиться с другим другом, чтобы посмотреть логарифмы и пытаться побить первый чувак, которые почти всегда побеждал. Это действительно не важно, кто выиграл; Сам факт, что мы бы игры устройств, как, что, как подростки, возможно, предвещает болельщик-менее будущее. Как оказалось, парень долго-умножение вырос и высокопоставленный банкир на Ближнем Востоке, нет сомнения благодаря своим талантам не этого болельщика-фобических, математика-phelic вид.

Когда я переехал в ИИТ, эта математическая geekiness достигли совершенно нового уровня. Даже среди широкой geekiness, которыми проникнута воздух ИИТ, Я помню, пару парней, которые выделялись. Был “Коварный” который также имел сомнительную честь представить меня к девственнице Kingfisher, и “Боль” бы растягивая слова очень больно “Очевидно Yaar!” когда мы, меньшие выродки, удалось легко следовать его конкретной линии математических акробатики.

Все из нас была любовь к математике. Но, где оно взялось? И, как в мире бы я сделать это общеобразовательная инструмент? Придание любви математику, чтобы одного ребенка не так уж сложно; вы просто сделать это весело. На днях, когда я ездил вокруг с моей дочерью, она описала некоторые формы (фактически шишка на лбу ее бабушки) как пол-мяч. Я сказал ей, что это было на самом деле полусфера. Тогда я подчеркнул ей, что мы шли в южном полушарии (Новая Зеландия) для наших каникул на следующий день, С другой стороны земного шара по сравнению с Европы, который был, почему это было лето там. И, наконец,, Я сказал ей, Сингапур был на экваторе. Моя дочь любит исправить людей, так она сказала, не, это не было. Я сказал ей, что мы собирались 0.8 градусы к северу от экватора (Я надеюсь, что я был прав), и увидел мою открытие. Я спросил ее, что длина окружности была, и сказал ей, что радиус Земли был о 6000 км, и решили, что мы были около 80 км к северу от экватора, , который был ничем по сравнению с 36,000km большой круг вокруг Земли. Тогда мы решили, что мы сделали 5% приближение на значения Пи, так правильно было около 84km. Я мог бы сказать ей, что мы сделали еще один 6% приближение от радиуса, число будет больше походить 90км. Это было интересно для нее, чтобы выработать эти вещи. Мне кажется, ее любовь к математике был дополнен немного.

Фото Dylan231

В нашей обороны

Финансовый кризис был настоящий золотой рудник для обозревателей, как я. Я, для одного, опубликованы по крайней мере пять статей на эту тему, в том числе его причины, the уроки, и, Наиболее самоуничижительной всего, Наши эксцессы которые способствовали к нему.

Оглядываясь назад, на этих работах шахте, Я чувствую, как будто я, возможно, был немного несправедливо по отношению к нам. Я попытался притупить свои обвинения в жадности (и, возможно, декаданс) , указывая, что это было вообще воздух ненасытной жадности эпохи, что мы живем в том, что породил ненормативную лексику и подобные Мэдоффа. Но я уступать существование более высокого уровня жадности (или, более важно, более насыщенной вид жадности) среди нас банкиров и количественных профессионалов. Я не отрекаясь мои слова в этой части сейчас, но я хочу подчеркнуть еще один аспект, обоснование если не отпущение грехов.

Почему я хочу, чтобы защитить бонусы и другие эксцессы, когда очередная волна общественного ненависти моет над глобальными корпорациями, Благодаря потенциально остановить разлив нефти? Хорошо, Я предполагаю, что я сосунок для потерянных причин, так же, как Ретт Батлер, как наша квант способ спокойной жизни с безумными бонусы, но это все унесенные ветром сейчас. В отличие от Mr. Дворецкий, Однако, Я должен сражаться и развенчать мои собственные аргументы, представленные здесь ранее.

Один из аргументов, которые я хотел, чтобы ткнуть отверстия в был справедливым угол компенсации. Было отмечено, в наших кругах, что жир зарплаты был лишь адекватная компенсация за долгих часов напряженной работы, чтобы люди в нашей работе, поставленным в. Я отменил его, Я думаю,, указывая другие неблагодарные профессии, где люди работают больше и дольше без каких-либо наград, чтобы написать домой о. Тяжелая работа не имеет никакой связи с тем, что один имеет право. Второй аргумент, который я сделал удовольствие от того, был повсеместно “талант” угол. В разгар финансового кризиса, это было легко отшутиться аргумент талант. Кроме, было мало спрос на талант и много питания, так что основной принцип экономики может применяться, как наша крышка история показывает в этом вопросе.

Из всех аргументов в пользу крупных компенсационных пакетов, Наиболее убедительным один был в прибылях один. Когда верхние таланты взять на себя огромные риски и генерировать прибыль, они должны быть приведены справедливую долю награбленного. В противном случае, где стимул создавать еще больше прибыли? Этот аргумент потерял немного его укуса, когда негативные прибыль (которым я действительно имею в виду потери) необходимо субсидируется. Это целая эпопея напомнила мне о чем-то, что Скотт Адамс однажды сказал любителей риска. Он сказал, что рисковые, по определению, часто не. Так что дебилы. На практике, трудно отличить друг от друга. Если дебилы пожинать щедрые награды? То есть вопрос.

Сказав все это в моих предыдущих статьях, теперь пришло время, чтобы найти какие-то аргументы в нашу защиту. Я оставил одну важным аргументом в моих предыдущих статьях, потому что она не поддерживает мой общий тезис — что щедрые бонусы не все, что оправдано. Теперь, когда я перешел на верность безнадежное дело, позвольте мне представить его как сильно, как я могу. Для того чтобы увидеть компенсационные пакеты и бонусы по результатам работы в ином свете, мы сначала посмотрим на любой традиционной кирпича и минометных компании. Давайте рассмотрим изготовителю оборудования, например. Предположим, что это аппаратная магазин наш делает очень хорошо один год. Что он делает с прибылью? Конечно, акционеры принимают здоровый кусок из него с точки зрения дивидендов. Сотрудники получают достойные бонусы, надеюсь. Но то, что мы делаем для обеспечения постоянного рентабельности?

Мы могли бы, возможно, увидеть сотрудников бонусы, как инвестиции в будущее рентабельности. Но в реальном инвестиции в этом случае гораздо больше физической и ощутимой, чем. Мы могли бы инвестировать в производства компьютерного оборудования, техники и технологии повышения производительности на долгие годы. Мы могли бы даже инвестировать в исследования и разработки, Если мы присоединяемся к большая временная горизонте.

Глядя вдоль этих линий, мы могли бы спросить себя, что соответствующие инвестиции будут для финансового учреждения. Как именно мы реинвестировать, так что мы можем извлечь выгоду в будущем?

Мы можем думать о более зданий, компьютерные и программные технологии и т.д.. Но, учитывая масштаб прибыли, участвующих, и издержки и выгоды этих постепенных улучшений, эти инвестиции не соответствуют. Как-то, Влияние этих крошечных инвестиций не столь впечатляющими, в исполнении финансового учреждения по сравнению с кирпича и минометных компании. Причина этого явления в том, что “аппаратные средства” мы имеем дело с (в случае финансового учреждения) действительно человеческие ресурсы — люди — ты и я. Поэтому единственный вариант разумным реинвестирование в людей.

Таким образом, мы приходим к следующему вопросу — Как мы инвестируем в людей? Мы могли бы использовать любое количество эвфемизмов эпитетов, но в конце концов, это нижняя линия, которая рассчитывает. Мы инвестируем в людей, вознаграждая их. Денежной. Деньги решают все. Мы можем одеть это, говоря, что мы награждение производительность, прибыль обмена, подпорные таланты и т.д.. Но в конечном счете,, все это сводится к тому, будущую производительность, так же, как наше оборудование магазин покупать новые модные кусок оборудования.

Теперь последний вопрос нужно задать,. Кто делает инвестиции? Кто выигрывает, когда производительность (ли нынешние или будущие) идет вверх? Ответ может показаться на первый взгляд слишком очевидно — Совершенно очевидно, что акционеры, владельцы финансового учреждения, который пойдет на пользу. Но нет ничего черного и белого в темном мире глобальных финансов. Акционеры не просто группа людей, имеющих лист бумаги, подтверждающий свое право собственности. Есть институциональные инвесторы, которые в основном работают на других финансовых учреждений. Это люди, которые перемещаются большие горшки денег от пенсионных фондов и банковских депозитов, и такие. Другими словами, это обычный человек гнездо яйцо, или не явно связана с акциями, что покупает и продает акции крупных государственных компаний. И это обычный человек, который получает преимущества от повышения производительности труда, вызванных инвестиций, таких, как технология покупки или бонусных выплат. По крайней мере, то есть теория.

Это распространяется собственности, Отличительной чертой капитализма, поднимает некоторые интересные вопросы, Я думаю,. Когда крупная нефтяная компания бурит непреодолимый отверстие в дне моря, мы легко найти, чтобы направить нашу ярость на своих руководителей, глядя на их шикарных самолетов и других недобросовестных роскоши они позволяют себе. Разве мы не забывая о том, что все мы есть кусок компании? Когда избранное правительство демократической страны объявляет войну другой стране и убивает миллионов человек (говоря гипотетически, конечно), должны кульпа ограничиваться президентов и генералов, или он должен просачиваться вниз к массам, которые прямо или косвенно делегированных и поручил свою коллективную власть?

Ближе к делу, когда банк подачки из огромные бонусы, не так ли отражение того, что все мы требуем в обмен на наших маленьких инвестиций? В этом свете, это неправильно, что налогоплательщики в конечном счете, пришлось забрать вкладку, когда все отправились на юг,? Я отдыхаю мой случай.

Деньги — Любить его или ненавидеть его

Какими бы ни были смысла существования может быть, существует потребность в более, и неутолимая жажда. И как это ни парадоксально, Если вы хотите попробовать, чтобы утолить немного жадности, Лучший способ сделать это, чтобы раздуть жадность в других. Вот почему писем, рассылаемых мошенниками (Вы знаете,, Нигерийский банкир запросе на помощь в перемещении $25 млн невостребованных наследства, или испанский лотереи хотят, чтобы дать вам 67 миллионов евро) все еще держат обаяние для нас, даже тогда, когда мы знаем, что мы никогда не будем поддаваться на ней.

Существует только тонкая размыто линия между схемами, которые процветают на жадности и уверенности рабочих мест чужие. Если вы можете придумать схему, которая делает деньги для других, и остаться правовой (если не моральная), то вы сделаете себя очень богатым. Мы видим в ней самое непосредственное в финансовом и инвестиционном бизнесе, но это гораздо более широкое распространение, чем. Мы видим, что даже образование, Традиционно считается, выше стремление, действительно инвестиции от будущих доходов. Просмотров в этом свете, Вы поймете связь между платы за обучение в различных школах и заработной платы командных их выпускники.

Когда я начал писать эту колонку, Я думал, что я делал до этого новое поле под названием Философия денег (которые, надеюсь, кто-то назвал бы за мной), но потом я прочитал что-то на философии сознания Джона Searle. Это не оказалось, что ничего не было патентоспособный в этой идее, ни какой-либо наличные деньги, чтобы быть, грустно. Деньги приходят под зонтиком объективных социальных реалий, которые являются весьма нереально. В его экспозиции конструирования социальной реальности, Серл указывает на то, что, когда они дают нам листок бумаги и сказать, что это является законным платежным средством, они на самом деле построения деньги, что заявление. Это не утверждение о его атрибута или характеристики (как “Это стакан воды”) так как заявление о преднамеренности, что делает что-то, что это такое (как “Ты мой герой”). Разница между моим быть героем (возможно только моя шести лет) и денег, деньги, которые последний принятым в обществе, и это, как объективная реальность, как и любой.

Я завершу эту статью с нытье подозрение, что я, возможно, не утверждал, мою точку зрения достаточно хорошо. Я начал его с того, что деньги нереально мета-вещь, и попал утверждая свое объективную реальность. Эта двойственность мой может быть отражением нашего коллективного отношения любви-ненависти с деньгами – возможно, не такой плохой способ закончить эту колонку в конце концов.

Фото 401(K) 2013

Деньги — Почему мы жаждем его?

Учитывая, что инвестиционная стоимость измеряется также и вернулся в денежном выражении, мы получаем понятие сложных процентов и “положить деньги на работу.” Те, у кого есть деньги возвращает спроса на основе инвестиционного риска они готовы взять на себя. И роль современной финансовой системы становится одним из балансировка это уравнение риска и доходности. Специалисты Финансы сосредоточиться на инвестиционной стоимости денег, чтобы сделать кучу него. Это не так много, что они берут деньги в виде депозитов, одолжить его как кредиты, и заработать распространение. Эти простые времена ушли в прошлое. Банки используют тот факт, что инвесторы требуют максимально возможную отдачу для минимизации возможного риска. Любая возможность, чтобы подтолкнуть этот риска и доходности конверт является потенциальная прибыль. Когда они делают деньги для вас, они требуют их компенсации и вы счастливы, чтобы оплатить его.

Положите его таким образом, инвестиции звучит как положительной концепции, которой, в нашем текущем режиме мышления. Мы можем легко сделать это отрицательный момент, изображая спрос на инвестиционной стоимости денег как жадность. Отсюда следует, что все мы жадные, и что это наша жадность, которая питает безумные компенсационных пакетов из руководителей высшего звена. Жадность также топливо мошенничества – схемы Понци и пирамиды.

Действительно, любой вид сильного чувства, что у вас есть могут быть куплены и проданы в личных целях других. Это может быть ваш подлинный симпатии к цунами или жертвам землетрясения, Ваш подглядывания отвращение на грешки икон гольф или президентов, Благотворительная чувство к пациентам почечных все. И то, как делаются деньги из ваших чувств не может быть очевидным вообще. Смотря новости пять минут дольше, чем обычно, потому что из стихийного бедствия может принести дополнительную удачу в казну сети оператора. Но из всех человеческих слабостей можно делать деньги из, самый простой жадность, Я думаю,. Хорошо, Я могу ошибаться; это может быть на самом деле, что слабость, что порождало древнейшей профессии. Но я думаю, что профессия основана на прибыльный бренности жадности не было все, что далеко позади.

Если мы хотим использовать жадность других людей, Первое, что нужно задать себе этот: почему мы хотим деньги, при условии, что это мета-лицо? Я знаю,, мы все нужны деньги, чтобы жить. Но я не говорю о необходимости части. Если предположить, что потребность участие заботятся, мы все еще хотим больше его. Почему? Скажем, вы миллиардер. Почему вы хотите еще один миллиард? Я думаю, что ответ заключается в то философской, то от экзистенциального страха, хотя те с их миллиардами бы последними в этом признаться. Причиной этого глубоко укоренившейся потребности в более это квест для проверки, или оправданием для нашего существования, и смысл и цель для нашей жизни. Это все часть той метафорической Святой Грааль. Я знаю,, это звучит немного ореховый, но что еще это может быть? Декарт нашего времени сказал бы, “У меня есть множество денег, Поэтому я!”

Ультра Рич

Давайте сначала посмотрим, как люди делают деньги. Грузы из него. Видимо, это один из наиболее часто искали фраз в Google, и результаты, как правило, пытаются отделить вас от ваших денежных средств, а не помочь вам сделать больше из него.

Чтобы быть справедливым, эта колонка не даст вам никакого разбогатеть по-быстрому, схемы или стратегии безошибочных. Что он скажет вам, почему и как некоторые люди делают деньги, и, надеюсь, раскрыть некоторые новые идеи. Вы можете быть в состоянии поставить некоторые из этих прозрений работать и сделать себе богатый – если это, где вы думаете, что ваши счастье заключается.

В настоящее время, понятно для большинства людей, что они не могут стать неприлично богатым, работая на кого-то. На самом деле, это утверждение не совсем точно. Руководители и топ-менеджеры все работы для акционеров компаний, которые их нанимают, но неприлично богатым. По крайней мере, некоторые из них. Но, в целом, это правда, что вы не можете сделать серьезные деньги, работая в компании, статистически говоря.

Работая на себя – если вам очень повезло и чрезвычайно талантливый – Вы можете сделать связку. Когда мы слышим слово “богатые,” люди, которые приходят на ум, как правило,

  1. предпринимателей / промышленники / программного обеспечения магнаты – как Билл Гейтс, Ричард Брэнсон и т.д.,
  2. знаменитости – актеры, писатели и т.д.,
  3. инвестиционными профессионалами – Уоррен Баффет, например, и
  4. мошенники из школы Мэдоффа.

Существует общая нить, которая проходит через все эти категории богатых людей, и начинаний, которые делают их их деньги. Это понятие масштабируемости. Чтобы понять это хорошо, давайте посмотрим, почему существует предел тому, сколько денег вы можете сделать как профессионал. Допустим, вы очень успешная, высококвалифицированный профессионал – сказать нейрохирург. Вы взимать $ 10k хирургия, из которых вы выполните одно в день. Таким образом, вы сделать о $2.5 млн в год. Серьезные деньги, нет сомнений в том,. Как вы его масштаб, хотя? Работая в два раза дольше и зарядки больше, может быть, вы можете сделать $5 млн или $10 млн. Но есть предел, вы не сможете выйти за рамки.

Предел происходит потому, что фундаментальная экономическая сделка предполагает продажу свое время. Хотя ваше время может быть высококвалифицированные и дорого, у вас есть только 24 часов него в день, чтобы продать. То есть ваш предел.

Теперь возьмем пример, сказать, Джон Гришэм. Он проводит свое время на изучение и писать свои бестселлеры. В этом смысле, он продает свое время, а. Но большая разница в том, что он продает его многим людям. И количество людей, он продает свой продукт может иметь экспоненциальный зависимость от его качества и, Поэтому, времени он проводит на нем.

Мы видим аналогичную картину в программных продуктах, как Windows XP, выступления артистов, спортивные мероприятия, фильмы и так далее. Один производительности или достижение продается бесчисленное количество раз. С небольшим натяжкой, можно сказать, что предприниматели также продают свое время (что они тратят настройке своего бизнеса) несколько раз (клиентам, клиенты, пассажиров и т.д.) Все эти деньги-счетчики работают над разработкой своего рода показательной громкости-зависимости от качества их продукции или время, которое они тратят на них. Это единственный способ для решения вопроса масштабируемости, которая приходит о связи с недостатка времени.

Инвестиционные профессионалы (банкиры) делать это слишком. Они разрабатывают новые продукты и идеи, которые можно продать в массы. Кроме того, они используют различные аспекты денег, которые мы затронули в предыдущей колонке. Вы видите, деньги есть транзакций значение. Он играет роль среды, облегчающую экономических обменов. В финансовых операций, Однако, деньги становится лицо, которое в настоящее время в сделке. Финансовые системы существенно переводить деньги из сбережений, а превращает его в столице. Таким образом деньги берут на инвестиционной стоимости, в дополнение к своей собственной транзакционной стоимостью. Это инвестиционная стоимость является основой интереса.

Философия денег

Деньги странная вещь. Вполне отличие от любого другого “вещь” что мы знаем. Его значение проявляется только в социальном контексте, где мы предварительно согласованного соглашения, к чему он должен быть. В этом смысле, деньги не вещь вообще, но мета-вещь, который является, почему вы счастливы, когда ваш босс дает вам письмо о том, что вы получили жира бонус, даже если вы никогда не увидите физическая вещь. Хорошо, если это не физическая, это метафизическое, и мы, безусловно, может говорить о философии денег.

Первое указание на мета-Несс денег исходит из того, что она имеет только значение, когда мы присваиваем ей значение. Он не обладает внутренней ценностью, что, например, Вода не. Если вы испытываете жажду, вы обнаружите, что вода имеет огромное внутреннее значение. Конечно, если у вас есть деньги, Вы можете купить воду (или Perrier, Если вы хотите быть сложным), и утолить жажду.

Но мы можем оказаться в ситуации, когда мы не можем быть в состоянии купить вещи с деньгами. Мель в пустыне, например, умирают от жажды, мы не можем быть в состоянии купить воду, несмотря на наши заоблачные кредитных лимитов или сотни долларов, которые мы, возможно, имеем в нашем кошельке. Одна из причин этого неспособности наша очевидно, – мы можем быть в одиночестве. Основной транзакций стоимость денег испаряется, когда у нас нет никого, чтобы сделки с.

Второй аспект мета-Несс денег является экономичным. Это показано в проторенной принципе предложения и спрос, при условии, транзакций ликвидности (который является термин, который я только что приготовили звучать эрудированный, Я признаюсь,). Я хочу сказать,, даже если у нас есть, желающих продавцов воды в пустыне, они могут видеть, что мы умираем для него и взвинтить цену – только потому, что мы готовы и в состоянии платить. Это кажущееся срывая со стороны окольных поставщиков воды (совершенно законно, кстати) возможно, только если товар в вопросе в изобилии. Мы должны товарной ликвидности, так сказать.

Это когда ликвидность высыхает, что начинается самое интересное. Последней каплей воды в пустыне, имеет бесконечную внутреннюю ценность. Этот эффект может выглядеть вышеупомянутого явления предложения и спрос, но это действительно отличается. Внутренняя стоимость доминирует все остальное, так же, как мощной силой на короткие расстояния в физике элементарных частиц. И это доминирование обратная сторона закон убывающей предельной полезности в экономике.

Вещь, которая выглядит немного странно о деньгах является то, что, кажется, идут вразрез с законом убывающей предельной полезности. Больше у вас денег, Чем больше вы хотите его. Сейчас, почему это? Это тем более странно, учитывая его отсутствие внутренней стоимости. Большие финансовые умы не могли понять его, но подошел с содержательными и запоминающихся высказываний, как, “Жадность, из-за отсутствия лучшего слова, это хорошо.” Хотя это частности гений был только вымышленный, он олицетворяют большую часть мышления в современном корпоративном и финансовом мире. Хорошо это или плохо, давайте предположим, что жадность является неотъемлемой частью человеческой природы и посмотреть на то, что мы можем сделать с ним. Обратите внимание, что я хочу сделать что-то “с” он, не “об этом” он – Важное различие. Я, бесстрашный журналист, что я, хочу показать вам, как использовать жадность других людей, чтобы заработать больше денег,.

Фото 401(K) 2013