Category Archives: Coming Soon

Unpublished columns (to appear soon, hopefully)

Philosophy of Money

Underlying all financial activity are transactions involving money. The termtransactionsmeans something philosophically different in economics. It stands for exchanges of goods and services. Money, in economic transactions, has only a transactional value. It plays the role of a medium facilitating the exchanges. In financial transactions, however, money becomes the entity that is being transacted. Financial systems essentially move money from savings and transforms it into capital. Thus money takes on an investment value, in addition to its intrinsic transactional value. This investment value is the basis of interest.

Given that the investment value is also measured and returned in terms of money, we get the notion of compound interest and “putting money to work.” Those who have money demand returns based on the investment risk they are willing to assume. Và vai trò của hệ thống tài chính hiện đại trở thành một trong những cân bằng giữa phương trình rủi ro-phần thưởng này,,en,Các chuyên gia tài chính tập trung vào giá trị đầu tư của tiền để tạo ra những khoản tiền lớn,,en,Không đến nỗi họ lấy tiền của bạn làm tiền gửi,,en,cho vay như cho vay,,en,và kiếm được mức chênh lệch,,en,Những khoảng thời gian đơn giản đó đã qua đi,,en,Các ngân hàng tận dụng thực tế là các nhà đầu tư yêu cầu lợi tức cao nhất có thể để có rủi ro thấp nhất có thể,,en,Bất kỳ cơ hội nào để đẩy phong bì phần thưởng rủi ro này đều là tiềm năng lợi nhuận,,en,Khi họ kiếm tiền cho bạn,,en,họ yêu cầu họ bồi thường và bạn rất vui khi được trả,,en,Đặt nó theo cách đó,,en,đầu tư nghe có vẻ là một khái niệm tích cực,,en,nó là,,en,trong cách suy nghĩ hiện tại của chúng ta,,en,Chúng ta có thể dễ dàng biến nó thành một điều tiêu cực bằng cách miêu tả nhu cầu đối với giá trị đầu tư của tiền là lòng tham,,en.

We should keep in mind that this signification of money as investment entity is indeed a philosophical choice that we have made over the past few centuries. Other choices do existIslamic banking springs to mind, although its practice has be diluted by the more widely held view of money as possessing an investment value. It is fascinating to study the history and philosophy of money, but it is a topic that calls for a full-length book on its own right. Understanding money at its most fundamental level may in fact enhance our productivitywhich is again measured in terms of the bottom line, consistent with the philosophy of money that enjoys currency.